Dari Solana Menuju Penskalaan Ethereum: Strategi Jangka Panjang Orca dan Prospek $ORCA

Bitget App

Trading lebih cerdas

Bitget

Berita

Lihat versi asli

交易员小帅2024/12/09 10:25

Oleh:交易员小帅

I. Pengenalan Proyek

Orca saat ini adalah pertukaran terdesentralisasi (DEX) yang paling dipercaya di Solana dan Eclipse, dikembangkan oleh praktisi berpengalaman di bidang DeFi, dengan tujuan memberikan pengalaman perdagangan terbaik bagi pedagang dan penyedia likuiditas (LPs). Orca mengadopsi protokol Centralized Liquidity Automated Market Maker (CLMM), yang memiliki fitur-fitur kuat dan memungkinkan fungsi perdagangan seperti User Experience constant product. Orca berfokus pada penyediaan lingkungan perdagangan yang paling ramah pengguna bagi pedagang dan penyedia likuiditas (LPs) dengan berbagai tingkat pengalaman, serta pembangun ekosistem.

Misi Orca adalah mengubah cara aset diperdagangkan dengan memimpin dalam penyediaan likuiditas. Platform ini berkomitmen untuk meningkatkan efisiensi dan transparansi transaksi, memperluas jangkauan aset yang dapat diperdagangkan, dan mempromosikan koordinasi dan aliran modal secara global. Tujuan akhir Orca adalah tidak hanya menjadi lapisan likuiditas utama di Solana, tetapi juga menghubungkan sistem keuangan tradisional, mempromosikan transformasi seluruh sistem keuangan ke blockchain, dan menciptakan metode aliran modal lintas batas yang lebih efisien.

Filosofi inti Orca didasarkan pada tiga aspek: "profesionalisme, prinsip, dan kesenangan". Platform ini berfokus pada menempatkan pengguna sebagai prioritas, memastikan bahwa baik pengguna pemula maupun berpengalaman dapat menikmati pengalaman yang nyaman; mematuhi transparansi dan keamanan, tidak ada insiden peretasan selama empat tahun berturut-turut; pada saat yang sama, menekankan partisipasi komunitas, menganjurkan menambahkan kesenangan pada inovasi, dan meningkatkan User Experience. Sejak 2021, Orca telah berkembang menjadi salah satu DEX teratas dalam ekosistem Solana, selalu berpegang pada inovasi dan integritas.

II. Sorotan Proyek

1. Mekanisme likuiditas terpusat yang inovatif (CLMM)

Orca mengadopsi model Centralized Liquidity Automated Market Maker (CLMM), yang memungkinkan penyedia likuiditas untuk memusatkan modal dalam rentang harga tertentu, sangat meningkatkan efisiensi modal. Berbeda dengan pembuat pasar produk konstan tradisional (CPMM), CLMM Orca dapat membantu penyedia likuiditas mendapatkan pengembalian yang lebih tinggi sambil mengurangi slippage pedagang, terutama selama perdagangan blok, di mana pedagang dapat menikmati harga yang lebih baik dan guncangan harga yang lebih sedikit.

2. Optimalisasi mekanisme likuiditas Whirlpool

Model Whirlpool Orca memungkinkan penyedia likuiditas untuk memusatkan likuiditas dalam rentang harga tertentu, dan melalui mekanisme likuiditas terpusat ini, pemanfaatan modal dan potensi pengembalian yang lebih tinggi tercapai. Model Whirlpool memecahkan masalah efisiensi modal dalam model AMM tradisional, memungkinkan pedagang menikmati slippage yang lebih rendah dan harga perdagangan yang lebih baik, terutama dalam kasus fluktuasi pasar yang besar, memberikan pengalaman perdagangan yang lebih stabil.

3. Slippage rendah dan pengalaman perdagangan yang efisien

Mekanisme CLMM dari platform Orca memastikan slippage rendah dan perdagangan yang efisien, terutama dalam transaksi besar, yang dapat memberikan harga yang mendekati harapan. Platform ini juga mengintegrasikan alat perbandingan harga Jupiter untuk membantu pedagang memastikan harga terbaik untuk perdagangan, sehingga mencapai koneksi pasar yang lebih efisien dan biaya perdagangan yang lebih rendah. Ini menjadikan Orca sebagai platform perdagangan yang efisien yang cocok untuk kebutuhan perdagangan dari semua ukuran.

4. Ekspansi lintas rantai dan kompatibilitas Layer 2

Pada tahun 2024, Orca memperluas ke Eclipse, sebuah platform yang menyediakan solusi skala Layer 2 untuk Ethereum, sambil menerapkan Solana Virtual Machine (SVM) untuk mengeksekusi kontrak pintar. Melalui ekspansi lintas rantai ini, Orca dapat menyediakan likuiditas kepada lebih banyak pengguna blockchain dan mendukung interaksi antara ekosistem Solana dan Ethereum. Ini memungkinkan Orca untuk tidak hanya melayani aset lokal di Solana, tetapi juga menghubungkan lebih banyak blockchain dan keuangan tradisional.

al Marekt, menyediakan pengguna dengan saluran yang nyaman untuk transaksi lintas rantai dan manajemen aset.

III. Ekspektasi nilai pasar

Orca ($ORCA), sebuah pertukaran terdesentralisasi (DEX) terpercaya di Solana dan Eclipse, secara signifikan meningkatkan efisiensi modal dan pengalaman perdagangan melalui model Centralized Liquidity Automated Market Maker (CLMM) yang inovatif. Kinerja tinggi Orca, slippage rendah, dan fitur yang ramah pengembang terus menarik pedagang dan penyedia likuiditas. Harga saat ini dari $ORCA adalah $6.10, dengan total pasokan 100 juta ORCA dan sekitar 53.4034 juta yang beredar.

Untuk lebih mengevaluasi potensi pasar Orca, kami membandingkannya dengan pertukaran terdesentralisasi terkenal lainnya, terutama SushiSwap ($SUSHI), Uniswap ($UNI), dan 0x ($ZRX), yang merupakan proyek representatif di bidang DEX.

Proyek acuan:

1. DEX berbasis sistem pembuat pasar otomatis: SushiSwap ($SUSHI)

Harga satuan: $2.5

Kapitalisasi pasar: 483 juta USD

Kapitalisasi pasar terdilusi penuh: $696 juta

Sirkulasi: 193 juta SUSHI

Total pasokan: 278 juta SUSHI

2. Protokol perdagangan terdesentralisasi: Uniswap ($UNI)

Harga satuan: 18.14 USD

Kapitalisasi pasar: 10.92 miliar USD

Kapitalisasi pasar terdilusi penuh: $18.14 miliar

Sirkulasi: 600 juta UNI

Total pasokan: 1 miliar UNI

3. Infrastruktur perdagangan terdesentralisasi: 0x ($ZRX)

Harga satuan: 0.7296 USD

Kapitalisasi pasar: 619 juta USD

Kapitalisasi pasar terdilusi penuh: $730 juta

Sirkulasi: 848 juta ZRX

Total pasokan: 1 miliar ZRX

Perbandingan nilai pasar dengan ekspektasi

Berdasarkan posisi pasar saat ini dan keunggulan teknologi Orca, kita dapat berspekulasi tentang potensi pertumbuhan nilai pasar masa depannya, sebagai berikut:

1. Membandingkan dengan SushiSwap ($SUSHI)

Jika $ORCA mencapai tingkat kapitalisasi pasar beredar SushiSwap ($483 juta), harga satuan $ORCA akan naik menjadi $9.04, yang berarti peningkatan sekitar 48%.

2. Membandingkan dengan 0x ($ZRX)

Jika $ORCA mencapai tingkat kapitalisasi pasar beredar 0x ($619 juta), harga $ORCA akan naik menjadi $11.59, peningkatan sekitar 90%.

3. Membandingkan dengan Uniswap ($UNI)

Jika $ORCA mendekati kapitalisasi pasar beredar Uniswap ($10.92 miliar), harga $ORCA akan melonjak menjadi $204.54, peningkatan 3,255%.

IV. Ekonomi Token

Informasi dasar token

ORCA adalah token tata kelola dari platform Orca, diterbitkan pada 9 Agustus 2021. Total pasokan adalah 100 juta, pasokan sirkulasi awal adalah 5.25 juta, dan sirkulasi token saat ini adalah 53.4034 juta.

Distribusi token

Pasokan awal token ORCA adalah 5.25 juta token, yang didistribusikan sepenuhnya melalui airdrop. Metode distribusi spesifik adalah sebagai berikut: 4 juta token dialokasikan untuk penyedia likuiditas, yang didistribusikan secara retroaktif berdasarkan nilai USD dari likuiditas yang disediakan; 500,000 token dialokasikan untuk pedagang biasa, menargetkan alamat dengan volume transaksi total antara $1,000 dan $10,000; 500,000 token dialokasikan untuk pedagang berat, berlaku untuk alamat dengan volume transaksi total lebih dari $10,000; 250,000 token dialokasikan untuk advisor e ^ {i} ventures untuk berterima kasih atas penyediaan likuiditas awal ke protokol Orca.

Tim dan konsultan

Tim dan penasihat r

menerima total 20% dari token, 9,6% untuk penjualan pribadi, dan 4,3% untuk kelas nilai tambah dan penasihat. Semua anggota tim, penasihat, dan token investor masa depan dilepaskan secara bertahap dengan periode vesting 3 tahun dan periode lock-up 1 tahun. Token yang dialokasikan ini dirancang untuk mendukung pengembangan jangka panjang Orca, termasuk mendorong pengembang untuk membangun di atas Orca melalui proyek Builder, menarik pemimpin komunitas untuk berpartisipasi, dan membantu mempromosikan pengembangan ekosistem Orca.

Program Hadiah Kontributor

Pada tahun 2022, pemegang token ORCA memilih Komite Tata Kelola DAO untuk memungkinkan peningkatan protokol dan pengambilan keputusan yang cepat, sambil tetap mempertahankan kendali utama atas pemegang token. Pada Kuartal 1 tahun 2023, Komite Tata Kelola menyetujui proposal untuk mengalokasikan 5 juta token ORCA, yang akan digunakan untuk merekrut dan mempertahankan talenta terbaik di ekosistem Solana untuk lebih mempromosikan inovasi dan pengembangan di ekosistem Orca.

Token yang Tidak Dialokasikan

Sisa token ORCA yang tidak dialokasikan dibagi menjadi tiga kategori, yang digunakan untuk rencana komunitas dan tata kelola, hadiah kontributor dan tim, penjualan pribadi, dan distribusi penasihat. Token ini akan disimpan di alamat transparan di rantai, dan anggota komunitas dapat menanyakan dan mengauditnya kapan saja.

Distribusi Hadiah dan Insentif Likuiditas

Orca akan mendistribusikan token ORCA pada pasangan perdagangan tertentu melalui mekanisme hadiah untuk mendorong lebih banyak partisipasi likuiditas. Hadiah ini dapat disediakan oleh penerbit token untuk menarik likuiditas ke pasangan aset mereka. Jumlah dan durasi hadiah akan disesuaikan sesuai dengan permintaan pasar.

Penjualan Pribadi dan Investor

Orca tidak pernah melakukan penjualan publik. Satu-satunya aktivitas penjualan terjadi selama fase penjualan pribadi pada September 2021, di mana 9,6% dari token ORCA dialokasikan kepada investor pribadi. Semua token investor akan mengikuti metode pembukaan atribusi linier setelah periode pembukaan berakhir.

V. Tim dan Pembiayaan

Info Tim

Orca dipimpin bersama oleh dua co-founder, Yutaro Mori dan Grace Kwan. Dengan pengalaman mereka yang kaya di bidang DeFi, mereka berkomitmen untuk menyediakan layanan perdagangan terdesentralisasi yang aman, transparan, dan efisien kepada pengguna. Tim berfokus pada peningkatan Pengalaman Pengguna dan telah membangun platform perdagangan terdesentralisasi yang kuat dan ramah pengguna untuk ekosistem Solana. Informasi Pembiayaan

Orca menyelesaikan pembiayaan Seri A pada 22 September 2021, dengan jumlah pembiayaan sebesar $18 juta dan valuasi sebesar $188 juta pada saat itu. Putaran pembiayaan ini diikuti bersama oleh beberapa lembaga terkenal, termasuk Placeholder, Polychain, Three Arrows Capital, Coinbase Ventures, Jump Capital, Ryze Labs, DeFiance Capital, Zee Prime Capital, Collab + Currency, dan Solana Ventures. Pendanaan ini membantu Orca mempercepat pengembangan platform dan ekspansi ekosistem.

VI. Peringatan Risiko

1. Industri pertukaran terdesentralisasi sangat kompetitif. Meskipun Orca memimpin di platform Solana dan Eclipse, ia masih harus menghadapi persaingan dari DEX, AMM, dan pertukaran terpusat (CEX) lainnya. Munculnya pesaing baru atau peningkatan teknologi dari pesaing yang ada dapat menekan pangsa pasar dan tingkat keterlibatan pengguna Orca.

2. Orca menggunakan model Centralized Liquidity Automated Market Maker (CLMM), yang meningkatkan efisiensi modal penyedia likuiditas. Namun, kedalaman pasar yang tidak mencukupi atau penyedia likuiditas yang keluar dari pasar dapat menyebabkan likuiditas platform yang tidak mencukupi, terutama ketika pasar bergejolak, mungkin ada slippage atau fluktuasi harga yang besar.

ns.

VII. Tautan resmi

Situs web：https://www.orca.so/

Twitter：https://x.com/orca_so

Discord：https://discord.com/invite/nSwGWn5KSG

Disclaimer: Konten pada artikel ini hanya merefleksikan opini penulis dan tidak mewakili platform ini dengan kapasitas apa pun. Artikel ini tidak dimaksudkan sebagai referensi untuk membuat keputusan investasi.

PoolX: Kunci untuk token baru.

APR hingga 12%. Selalu aktif, selalu dapat airdrop.

Kunci sekarang!

Kamu mungkin juga menyukai

ETF Bitcoin AS di AS kehilangan $1,2 miliar dalam arus keluar tiga hari berturut-turut, terpanjang sejak pemilu

Sekilas Pandang ETF Bitcoin spot yang berbasis di AS telah mengalami arus keluar yang mencapai hampir $1,2 miliar selama tiga hari perdagangan terakhir, merupakan rentetan arus keluar terpanjang sejak terpilihnya kembali Donald Trump pada bulan November. ETF Ethereum sebagian besar diperdagangkan mendatar selama periode yang sama, dengan arus keluar bersih hanya $5 juta selama tiga hari perdagangan terakhir.

The Block•2024/12/24 19:58

ETF kripto spot Hong Kong akan mengalami 'pertumbuhan substansial' pada tahun 2025, kata eksekutif OSL

Ryan Miller, direktur pelaksana OSL, mengatakan bahwa ETF kripto Hong Kong diperkirakan akan mengalami "pertumbuhan substansial" dalam volume dan arus masuk. Faktor makroekonomi dan inisiatif regulasi lokal mendukung ETF spot, kata Miller kepada The Block.

The Block•2024/12/24 14:12

Mengapa peluncuran opsi ETF bitcoin menandai tonggak penting bagi perdagangan kripto institusional

Peluncuran opsi pada ETF bitcoin spot menandai tonggak penting bagi derivatif kripto, dengan volume perdagangan yang signifikan menunjukkan peningkatan keterlibatan institusional. Opsi pada ETF bitcoin spot dapat mengurangi volatilitas harga bitcoin dengan meningkatkan likuiditas pasar — meskipun kondisi awal menunjukkan volatilitas tinggi yang berkelanjutan saat produk ini melalui penemuan harga, kata seorang analis.

The Block•2024/12/24 11:56

MicroStrategy berupaya meningkatkan saham hingga miliaran untuk pembelian bitcoin lebih banyak

MicroStrategy, pemilik korporat terbesar bitcoin, telah mengusulkan untuk menambah jumlah sahamnya di perusahaan. Pemegang saham akan memberikan suara pada proposal untuk meningkatkan saham biasa Kelas A sebanyak 10 miliar dan saham preferen sebanyak 1 miliar.

The Block•2024/12/24 10:01