Eksekutif Silvergate mengatakan 'perubahan regulasi mendadak' menyebabkan penutupan bank dalam pengajuan kebangkrutan

Krisis perbankan tahun 2023 di Amerika Serikat menyebabkan kegagalan bank terbesar kedua, ketiga, dan keempat di Amerika Serikat setelah krisis keuangan 2008: runtuhnya First Republic Bank, Silicon Valley Bank, dan Signature Bank, masing-masing. Namun, bank pertama yang jatuh dalam krisis ini adalah Silvergate Bank, sebuah institusi yang berbasis di La Jolla, California yang terutama melayani klien di industri aset digital, sehingga banyak yang menyebutnya sebagai "bank kripto." 

Dalam pengajuan kebangkrutan baru, eksekutif yang bertanggung jawab atas penutupan perusahaan induk Silvergate Bank yang telah ditutup berpendapat bahwa meskipun terjadi kontraksi dalam industri cryptocurrency dan kenaikan suku bunga, bank tersebut "...telah stabil, mampu memenuhi persyaratan modal regulasi, dan memiliki kemampuan untuk terus melayani pelanggannya yang menyimpan deposito mereka di Silvergate Bank."

Namun, pada tahun 2023, "pergeseran regulasi mendadak" dari lembaga-lembaga termasuk Federal Reserve, FDIC, dan Office of the Comptroller of the Currency (OCC), "menyatakan dengan jelas bahwa, setidaknya pada kuartal pertama tahun 2023, [lembaga-lembaga] tidak akan mentolerir bank dengan konsentrasi signifikan dari pelanggan aset digital, yang pada akhirnya mencegah Silvergate Bank untuk melanjutkan model bisnis yang berfokus pada aset digital," klaim pengajuan tersebut. 

Keruntuhan Silvergate: Garis Waktu

Pernyataan pengajuan kebangkrutan dari kepala petugas administrasi Silvergate Capital Corporation, Elaine Hetrick, menawarkan garis waktu peristiwa yang menyebabkan Silvergate Bank tutup pada 8 Maret 2023, dua hari sebelum penutupan Silicon Valley Bank dan empat hari sebelum penyitaan Signature Bank oleh regulator.

Menurut Hetrick, melayani klien kripto membantu bank yang relatif kecil ini berkembang pesat, "...dengan depositonya meningkat dari $1,8 miliar pada akhir 2019 menjadi sekitar $14,3 miliar pada akhir 2021," dengan klien kripto mewakili "sebagian besar" dari deposito tanpa bunga bank (yaitu rekening giro) hingga akhir 2021 dan paruh pertama 2022. 

Namun, keruntuhan yang signifikan dalam industri kripto pada tahun 2022, dari Three Arrows Capital hingga FTX, menyebabkan deposito menyusut dan bahkan menyebabkan penarikan besar-besaran yang dapat dikelola Silvergate dengan menjual investasi obligasi jangka panjang dengan kerugian yang signifikan. Akibatnya, "bisnis konsolidasi Silvergate melaporkan kerugian bersih sebesar $948,7 juta untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2022 dibandingkan dengan pendapatan bersih sebesar $75,5 juta untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2021, sebagian besar didorong oleh penjualan sekuritas jangka panjang yang terpengaruh oleh kenaikan suku bunga," kata pengajuan tersebut. Namun saat bank mengecilkan ukuran untuk melanjutkan operasi, ia "...masih memegang aset yang nilainya melebihi deposito dan memenuhi persyaratan modal regulasi," pada awal 2023, kata pengajuan tersebut. 

Namun pada awal 2023, peningkatan perhatian dari regulator menyebabkan "titik balik" terkait model bisnis bank, menurut pengajuan tersebut. Yang perlu diperhatikan adalah dua pernyataan dari lembaga perbankan federal termasuk Federal Reserve, FDIC, dan OCC yang mencatat "kekhawatiran signifikan tentang keselamatan dan kesehatan" dengan model bisnis yang memiliki paparan terkonsentrasi pada sektor kripto dan risiko likuiditas yang dihadapi bank dengan melayani terutama pelanggan yang terlibat dengan kripto. 

Tekanan yang meningkat dari regulator pada bank yang melayani pelanggan kripto pada akhirnya memaksa Silvergate untuk mempertimbangkan salah satu dari tiga opsi: mengubah bisnisnya dari pelanggan kripto, menjual dirinya sebagai perusahaan yang berkelanjutan, atau mulai menghentikan operasi. Setelah analisis yang cermat, pengajuan tersebut menyatakan, manajemen bank menentukan bahwa baik mengubah bisnis maupun mengejar penjualan akan terlalu mahal dan mengumumkan niat mereka untuk menghentikan bank pada 8 Maret 2023, bank menengah pertama yang melakukannya pada tahun 2023. 

"Meskipun menghadapi tekanan industri dan regulasi yang belum pernah terjadi sebelumnya, Silvergate Bank tidak gagal," klaim pengajuan tersebut. Namun, pergeseran tekanan dari regulator akan

membuat kelanjutan bisnis yang berfokus pada kripto menjadi tidak mungkin, serupa dengan Signature Bank yang ditutup, yang penutupannya "...menggambarkan tekanan regulasi yang intens yang dihadapi oleh bank-bank dalam industri aset digital pada saat itu," menurut pengajuan tersebut. 

Langkah selanjutnya

Perusahaan induk Silvergate memiliki cukup uang tunai untuk menyelesaikan beberapa gugatan terkait pemantauan transaksi Silvergate sesuai dengan prosedur anti pencucian uang dan bank mengharapkan untuk sepenuhnya membayar pemegang obligasi. Perusahaan sekarang memegang $163,1 juta dalam bentuk tunai dan aset setara, menurut pengajuan tersebut, dan tidak mengharapkan dapat membayar pemegang saham biasa. 

Bank juga terlibat dalam litigasi melawan seorang investor aktivis yang mencoba mendapatkan kursi di dewan debitur untuk mengamankan pembayaran bagi pemegang saham yang tidak akan menerima apa-apa di bawah rencana tersebut, lapor Law360.