别让滑点吃掉利润，关于 Meme 交易获利出场的高级玩法

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深潮TechFlow2024/12/09 06:01

作者:深潮TechFlow

作者：aibra.

编译：深潮TechFlow

想象一个场景：深夜，你在 X（原 Twitter）上冲浪，突然看到 @aixbt_agent 刚刚发布了 $CHAOS 代币。你迅速投入了 1000 美元，当时代币市值仅为 100 万美元。几分钟后，市值飙升至 1000 万美元，你决定锁定部分利润。如果你选择一次性抛售，可能会因为滑点（slippage）导致收益受损，甚至可能因为市场深度不足而造成不必要的亏损。而更理性的方式是提前规划退出策略，逐步实现获利。以下是几种退出策略的建议。

大多数交易者会提前规划退出点，并在达到目标收益倍数（如 2 倍、10 倍等）时，分批小额出售代币，同时保留一小部分（约 10%）以防代币价格继续上涨。这种策略尤其适合对未来走势不确定的情况下使用，既能实现部分获利（Take Profit, TP），又能保留一定的市场敞口。

最近，我开始使用集中流动性 (Concentrated Liquidity, CL) 池来最大化收益，同时逐步退出头寸。本文将介绍一些更适合此策略的情况，以及此方法的一些缺点。

使用集中流动性 (CL) 池获利

这种方法在某些特定条件下效果尤为显著。适合使用 CL 池的代币通常具备以下特征：

高交易量
低流动性
高关注度：例如 $AIXBT、$Zerebro、$MOG、$BITCOIN 等社区热度较高的代币。
高持有信心
低手续费链
短期内不会归零

这些特性有助于在退出头寸的同时，通过手续费获取额外收益。

接下来，你需要决定用哪种代币与其配对，以及手续费结构。就我个人而言，当为某个代币提供流动性时，我喜欢将其与链上的 Gas 代币配对。

专业提示：如果你为 @virtuals_io 刚绑定的 AI 智能体代币提供流动性，建议尽早将其与 ETH 配对。此类代币早期通常与 Virtuals 代币配对，ETH 配对的流动性较少，早期参与者可以通过手续费获取更高收益。

由于 memecoins 波动较大，建议选择 1% 的手续费结构。较低的手续费可能无法抵消因价格波动导致的无常损失 (Impermanent Loss, IL)。

最后，是时候为我们的流动性池 (LP) 设置交易范围了。要理解如何使用集中流动性 (CL)，重要的是要了解在价格区间限制下 LP 的运作方式。价格范围的下限通常是你的 LP 100% 转为 memecoin 的价格，而价格范围的上限通常是你的 LP 100% 转为 ETH/SOL 的价格。

下限价格：通常选择比市场价格稍高的范围，这样可以避免额外需求 ETH/SOL，提供单边流动性即可。
上限价格：建议设置为目标收益范围的“理想上限”，即一个可以接受的退出价格，即使在价格未达到此范围前退出也不会感到遗憾。

通过上述设置，你的目标收益范围将位于 CL 池的手续费赚取区间内。如果价格跌破下限或超过上限，你将停止赚取手续费，直到价格回到范围内。

请务必熟悉 CL 的操作流程，尤其是在初始化资金池时，避免因设置错误导致损。

回顾为 Memecoins 提供流动性的优缺点

优点：

适用于你愿意长期持有的代币，特别是那些交易量大、社区关注度高且你对其未来发展有强烈信心的项目。
有机会获得极高的年化收益率 (APR)，尤其是在市场波动较大且交易频繁的情况下。
提供了高度的灵活性和定制化，可以根据个人需求调整策略。
在价格触及上限范围时，可以实现无滑点退出，从而避免因市场深度不足导致的额外成本。

缺点：

需要持续关注和主动管理。如果未能在目标价格及时移除流动性，可能错失锁定利润的机会。
如果手续费收益不足以抵消无常损失 (Impermanent Loss, IL)，可能会导致亏损。
不适合初学者，因其对市场理解和操作要求较高。

再次回顾 $CHAOS 的示例

假设你以 $0.00001 的价格（对应市值 1M）投入了 1000 美元购买 $CHAOS，获得了 100,000,000 个代币。我们认为 $CHAOS 是提供流动性的理想候选代币，因为它具有以下特点：AI 代币目前热度极高，交易量大、社区关注度高，同时我们对其未来发展有较高信心（这是该项目发布的第一个代币）。在短时间内，代币价格已经涨至 $0.0001（对应市值 10M）。

我们希望将下限设定为 0.000105 美元，略高于当前市场价格，我们认为该代币最终可以达到 3000 万美元的市值或 0.0003 美元的价格。我们也会对介于两者之间的利润感到高兴。因此我们将上限设置为 0.0003 美元。