以太坊由十大最具影响力的实体主导
以太坊质押在过去12个月里扩大了,增长了约30%,流入了最大的质押实体。
以太坊质押在过去一年中有所发展,但很大一部分质押硬币仅由10个实体控制。流动性质押的普及和一些协议的先发优势意味着,在持有ETH时,并非所有验证器都是平等的 ;
以太坊(ETH)质押在过去一年中发生了变化,尽管最大的问题仍然是大型实体作为验证器的影响。2024年的流动性质押和再质押炒作意味着很大一部分质押的ETH只通过了10个实体。这为利益相关者带来了问题,包括ETH未被标记或从验证器中撤回时的漏洞利用。
在过去的12个月里,由于对ETH的信心提高以及DeFi集成的更新,以太坊的整体赌注有所增长。以太坊的验证器数量增加了30%,在6月份达到了100万验证器的里程碑。每月流入质押智能合约的资金在60万至100万ETH之间,尽管新ETH的产量略高,但成为稀缺的关键因素。
在上海升级和第一只基于以太坊价值的ETF推出后,ETH质押加速。总的来说,ETH质押正在通过新的资产类别和流动性中心帮助塑造DeFi生态系统。正如Vitalik Buterin提出的新的、更轻的质押模式,目前的质押模式可能不会持续太久规则对于验证者来说,但到目前为止,32个ETH的锁定有助于缓解以太坊的稀缺性。
以太坊的流动性质押是将ETH锁定在Beacon链中的最有影响力的因素。根据Flipside Crypto的报告,流动性质押控制着所有质押代币的41-45% ;
Beacon Chain托管了超过3400万个ETH,分布在1074136个验证器之间。流动性质押从2023年的1130万ETH增加到1420万ETH。流动性质押在6月份达到1470万ETH的峰值。这部分锁定代币由生态系统中一些最大的实体控制 ;
前10名以太坊赌注者增加了他们的影响力
截至2024年9月,以太坊的前10名参与者总共控制了高达48%的ETH。这些实体在构建新产品、重复使用流动性和价值,或者只是获得最大份额的ETH奖励方面具有最大的影响力。此外,10个赌注者中有8个增加了Beacon Chain合约中锁定的ETH数量。
最大的增长来自EtherFi,其股份增加了11700%。Upbit和Stakefish的股价分别上涨了68%和52%。OKX和RocketPool是唯一看到其赌注下降的实体,因为用户撤回了他们委托的ETH。LidoDAO仍然是ETH质押的最大参与者,其份额从2023年9月的880万ETH增加到980万ETH。Lido仍然是以太坊上最大的DeFi实体。
然而,回报率略有下降,从3.2%降至2.8%。12%的下降并没有阻止新的存款,但验证者的经济正在发生变化。安全的被动收入吸引了太多的验证者,将奖励分配给了更多的实体。
与此同时,以太坊的gas费用下降,使验证器的收益减少。一些验证者不仅受到直接支付的激励,还通过流动性质押或再质押获得其他被动收入来源。
对于验证者来说,MEV贿赂的额外收入也是以太坊经济的关键部分,这促使了代币的长期锁定 ;
此外,并非所有1M验证器都对应于单个用户。事实上,以太坊验证器只使用了230251个钱包,这些钱包可以运行多个验证器,前提是它们持有所需数量的32个ETH。与Beacon Chain锁定合约交互的钱包平均持有144.8 ETH的份额,并运行多个验证器。
尽管市场价格出现了几次挫折,但过去一年对以太坊表现出了极大的信心。ETH放弃了之前约3500美元的稳定水平,跌至2500美元的区间,同时让一些赌注者和验证者陷入困境。然而,持续的赌注表明了对以太坊发展能力的信心,并仍然是被动收入的长期来源。
以太坊仍在努力解决其价值被锁定在流动性质押之外的问题。以太坊链上的DeFi在小幅缩水后锁定了483.8亿美元。在最近的市场反弹后,ETH的交易价格为2621.86美元,尽管落后于比特币(BTC)的涨幅。
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