对话 Cointime: OP Crypto 联合创始人 Lucas He 的投资哲学与展望

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OP Crypto2023/08/15 03:34

作者:OP Crypto

在区块链界，创新与变革几乎成为了常态。那些站在前沿的领军人物正在勾勒出我们的数字化未来，而 OP Crypto 正是这群革命者之一。这家领先的早期风险投资基金不仅正在推进亚洲和西方的区块链基础建设，还全力支持全球范围内的杰出创始人和基金管理人。今天，我们有幸邀请到了 OP Crypto 的联合创始人及研究主管，Lucas He，与我们展开了一场深入的对话，带领我们深入洞察他的视野，以及他对区块链生态的精辟见解。Lucas 在 Web 3.0 的世界里可谓身经百战。他不仅是这个领域的资深投资者，还是数字货币与 NFT 的资深用户。在中国、新加坡和北美留学与工作的经验，加之他在金融和 IT 领域的双重学术及职业背景，使得 Lucas 对于东西方 Web 3.0 的发展有着深入而独特的见解。他精通如何运用区块链技术和去中心化的思维来优化，甚至颠覆传统的金融解决方案。作为 OP Crypto 旗下母基金 OP FOF I 的核心合伙人，Lucas 深入研究了众多北美和亚太地区的新兴技术投资方向，从而累积了丰富多彩的市场视角和投资哲学。在与我们的互动中，Lucas 分享了他的职业征程、对行业的独到观察，讲述了他的投资策略，以及对区块链未来的展望。

OP Crypto

OP Crypto 是一家锐意进取的 Web3.0 初创风险投资基金，专心致志于 Web3 原生项目的种子轮及早期投资。在 2021 年 9 月成功筹集五千万美元的资金后，他们已经全力支持超过三十个创新项目，其中包括 Scroll Tech、Spectral Finance、MeritCircle、Particle Network 和 Fyde 等领域领军者。即便在熊市环境中，他们仍保持对 Web3 社区中最杰出创作者的坚定支持，并持续投资活跃。

OP Crypto 后续又推出了 OP FOF I 母基金，该基金旨在投资那些对高增长市场有深入见解、且在地域上拥有独特资源的早期数字货币和新兴技术基金经理，进一步促进全球范围内的区块链与 AI 技术发展。至今，该基金已成功吸引了近三千万美金的投资。

该基金得到了 Bill Ackman、Alan Howard 等全球知名投资人的鼎力支持，并从 Galaxy Digital、Republic、DCG、Bybit 等顶尖机构那里获得了资金注入。

OP Crypto 基金受益于其创始团队的丰富经验、广泛资源和卓越的投资者关系，已与全球各地的资本方、生态伙伴和项目团队建立了密切的合作关系，确保他们能把握到市场上最具潜力的创业项目和新兴基金的投资机遇。OP Crypto 立志成为东西方数字货币领域的桥梁。其核心团队主要在北美运营，同时与亚太地区保持紧密协作。这支全球性的团队汇聚了多元文化、尖端投资哲学以及丰富的加密货币投资经验，帮助 Web3.0 项目的创始团队跨越国界，构建国际社区，并在全球扩大其商业版图。

专访内容

（Kimming 是这次专访的记者，Lucas He 是 OP Crypto 的联合创始人）

Kimming：Lucas 先生你好，我是这次 Cointime 的专访记者 Kimming。很高兴你接受我们的采访，首先，请向我们的读者介绍一下自己。

Lucas：我是 Lucas，成长于中国，后在新加坡的南洋理工大学获得计算机学士学位及金融工程硕士学位。我首次步入职场是在美林银行的技术开发部门，那里让我深入了解到金融业务的全链条系统。身为技术专业出身，我对于尖端技术总抱持浓厚的兴趣。早在 2012、2013 年，我就已涉足区块链领域，并对其在金融业如支付、交易和结算等方面所展现的巨大潜力深感赞叹。我深信，未来的 10 至 20 年，这技术将带领相关领域经历剧烈的转型。在新加坡工作的六年中，我从后台逐渐转向前台交易和金融科技咨询，为我提供了对该行业的全面视角。2016 年，我决定赴美前往波士顿的麻省理工学院进修。在那里，我不仅结识了区块链领域的领军人物和核心开发者，还有机会与 MIT 的媒体实验室等知名研究机构合作，进一步开阔了我的眼界。此期间，我与日后共同创办 OP Crypto 的合伙人 David 相识。学成归来后，我加入了火币投资部，并与 David 一同专注于初级市场直接投资以及对早期基金的深入评估，为 OP Crypto 的主投领域打下坚实基石。这经历不仅增强了我在项目和投资双方面的人脉网络，也让我对亚洲市场有了更为深入的认识，这也构筑了 OP Crypto 的核心价值——桥接东西方市场的资源、网络和信息。

Kimming：可以先简单介绍一下 OP Crypto 吗？

Lucas：OP Crypto 是 David 和我在 2021 年联合创建的。在此之前，我们两人在区块链领域都积累了宝贵的经验和深厚的资源。我离开火币后，进入了美国的道富银行，专门从事区块链战略咨询及并购活动。在传统金融环境中，我确实看到了大量的区块链应用潜力，但必须承认，在大型企业中推动技术创新常常进展缓慢，尤其是在美国的传统金融体系，这些创新受到了不少监管约束。于是，尽管我认为区块链行业前景无限，但我渴望在一个更灵活、更有活力的环境中工作。恰逢此时，David 与我产生了相同的想法。我们坚信，借助我们的经验和在业界的人脉，我们完全有能力创建自己的品牌，并对行业的进步做出更实质性的贡献。这促使我们共同创立了 OP Crypto。

Kimming：刚才在描述职业发展路径的时候你提到了很多传统金融机构工作的经验，我想了解一下你是如何开始涉足加密货币行业的？有哪些具体的契机或事情推动了你的加入？

Lucas：我清晰地记得在新闻中看到比特币价格首次冲破 100 美元，这大约发生在 2012 年至 2013 年期间。虽然我早些时候就听说过比特币，但像大多数人一样，我当时对它并不是十分了解，甚至有些保持怀疑态度。但当它的价格超过 100 美元时，我深受震撼，感到这已经不是一个可以轻易忽视的领域了。于是，我迅速开设了一个比特币账户并开始交易，可以说那是我踏入这个行业的起点。当时除了比特币，还有如莱特币等其他早期的加密货币。通过交易这些币种，不论是赚取利润还是遭受亏损，我都积累了丰富的经验和知识。除了纯交易，我也开始探索背后的技术原理，试图理解其为何能受到如此广泛的关注，并产生深远的影响。我认为，虽然许多人最初因投机而来到这个行业，但真正长期留下并持续投资和贡献的，大多是像我这样真正热爱其背后技术的从业者。

Kimming：我发现很多区块链行业的领导者都有留学经验。新加坡虽然是亚洲地区的一部分，但是在语言方面更倾向于使用英语。在你看来，具备多语言能力对这个领域的工作有没有帮助？

Lucas：在新加坡生活的 11 年给了我一些国家发展层面的思考。新加坡之所以能够持续繁荣，很大程度上是因为它对全球化的坚定信念，与其欢迎全球专业人才的开放态度。这里有四种官方语言：华文、英文、泰米尔语和马来语，确保了全球各地的人都可以在这里自如交流。不论你期望接触的人群或寻求的机会，新加坡都为你提供了绝佳的交流舞台，这无疑助推了它的持续发展。Web3.0 无疑是其中一个最全球化的领域。大多数的产品和技术都设计成能够跨国界，迅速触及全球的用户和开发者。在这个行业，及时掌握全球资讯并广泛地连接全球资源变得尤为关键。身为风险投资者，我们与东西方的顶级基金和天使投资者建立了深厚的合作关系，确保我们能第一时间获取到早期高质量项目的信息。有时，我们甚至在某些人开始创业之前就已与他们建立了沟通。对我们团队来说，双语能力无疑是一大优势。同时，全球推广产品对任何创业者都至关重要，不论他们是来自东方还是西方。我见过许多优秀的创业者因为语言和资源的局限而被限制在本土社区或与当地投资者交流。利用我们的语言和文化优势，帮助他们更高效地接触全球资源、人才和投资者，对我们来说是一项充满意义的使命。我常劝诫创业者，无论东方还是西方，都应该培养更宽广的视野，深入研究其他市场的文化和运营规则。这种具备多国背景和全球化视野的创业者，也是我们最喜欢投资的对象。”

Kimming：像你刚才所说，加密行业在不同地域都在生根发芽。那么具体投资领域方向呢？例如 DeFi 基础设施、NFT、GameFi 等。在这些领域中，你认为目前哪个领域具有最大的潜力？

Lucas：简而言之，我们的基金更偏向于投资于消费者领域的基础设施与应用。观察整个加密领域，原生加密用户的数量其实不多。仅依靠原生用户，市场规模有限。因此，我们追求的是能够吸引下一代非加密用户的应用。已有如游戏、元宇宙、NFT 等应用展现了其作为连接 Web2 和 Web3 用户的潜力。上一波市场更多地展现了其金融属性，而在接下来的阶段，我们更加看重那些能够优化用户体验、降低入门门槛的娱乐与社交应用。在应用发展方面，我们认为亚洲的开发者凭借丰富的经验，在传统互联网领域已经有了众多的成功案例。我们也高度重视亚洲的投资者与创业者。除了吸引更多的消费者进入市场，如何引导传统金融机构步入这一领域也是另一个核心议题。我们已经观察到，像 BlackRock 这样的金融机构已经开始策划像 Bitcoin ETF 这样的金融产品。这显然是一个关键转折点，因为他们的参与将带动对交易、风险管理和后台应用等基础设施的需求，这将使它们能够更专业地在这个市场进行交易、管理及客户拓展。未来五到十年，我相信上述两个领域都会成为重要的增长驱动力。

Kimming：确实，吸引传统 Web2 用户进入 Web3 市场才能带来更多新的资金和流动性，这一点我非常赞同。我们已经看到当前市场环境已经从牛市转变为相对平缓甚至是熊市的情况。那么你认为在当前的项目中，你们的基金或者风投公司是否有一些投资策略的变化，或者能否详细讲述一下你们如何确定投资目标？

Lucas：当前的市场正面临一段低潮：上季度的一级投资市场资金量为近两三年中的最低点，显示出整体投资活动已经放缓。但对我个人来说，我已度过了三个重要的行业周期，并对牛熊市场有所准备。实际上，当我们在 2021 年为 OP Ventures Fund I 筹资时，我们就认识到熊市其实是投资的绝佳时机。所以，当其他人在牛市中竞相追逐热门项目时，我们选择了保持冷静，期待更合理的投资价值。我们始终倾向于投资早期种子轮和天使轮。关于投资目标的确定，我们遵循一套系统的流程。首先，我们通过与各大区块链投资机构的持续沟通，获得大量的优秀项目推荐。我们与创业者社区和被投资的公司保持紧密的关系，收集到众多的初创者信息。我们还与 OP FOF I 母基金、Orange DAO、Alliance DAO 等顶尖加速器合作，进一步接触早期的创业团队。接下来，我们会进行三至四轮深入的访谈，全面评估项目。在最终确定投资前，我们务必与创始团队进行线下面谈。因为，除了书面材料外，我们认为与创始人的直接交流对感知他们的真实热情和解决问题的能力至关重要。我们更希望与有共同见解、能够开展深入交流的创始人合作。而投资不仅仅是财务层面的决策。我们更看重与创始人建立长期的伙伴关系，双方可以相互赋能，共同成长。投资的决策只是开始。在项目发展的旅程中，我们会持续与创始人保持沟通，了解他们的需求，并提供有价值的建议和资源。这一切都是我们投资策略和流程的核心部分。

Kimming：所以你们更注重创始人和团队？

Lucas：不论是直接投资项目还是间接通过我们的母基金入股其他基金，我们始终把团队视为最核心的评判因素。一个高效、敏捷的团队，即便面对市场的快速变化，也能够及时调整其策略。他们有能力弥补团队内的技术或其他领域的空缺，无论是通过新的招聘或与其他团队合作。因此，我们深信，一个具有坚实经验、不断追求学习并能够适应市场变化的团队，是项目长远发展的坚实基石。然后是市场潜力。当一个卓越的团队遭遇一个充满机会的市场，这种组合无疑是弥足珍贵的。我们曾多次见证一些技术娴熟的团队，却因为未能锁定具有发展潜力的市场或找到合适的应用场景，而遭遇挑战。有些团队能经历数次转型，最终确定自己的方向。但更多的团队可能会在尚未找到合适的市场和产品定位时遭遇困境。

Kimming：对于像一般的 VC 来说，除了资金之外，你们还会为所投资的公司提供其他资源吗？你们会采用什么样的合作方式，使你们选择他们的同时，他们也愿意选择你们作为核心投资人支持项目发展？

Lucas：为投资后的公司创造价值至关重要，尤其在牛市时期，许多顶尖的风险投资公司都会向项目方伸出橄榄枝。我们的一大优势就是在东西方市场都拥有深厚的资源，这使我们能够有效地助力团队拓展全球社区和用户群。无论是我们曾投资的欧美游戏、钱包或社交类项目，我们始终积极协助他们构建完善的亚太市场策略，确保他们在这些新兴市场持续获得新用户。例如，曾经有一次，我们支持了一个多链钱包项目在越南的市场推广活动，并与当地合作伙伴携手制定了专属策略，最终实现了显著的用户增长。由于许多项目方对特定地区市场的了解并不深入，他们需要我们在战略布局和运营方面提供全面的指导和支持，这也正是我们的专长所在。此外，基于我们曾经与交易所的深度合作背景，当这些项目在后期寻求流动性合作（如与交易所、做市商、Launchpad 等合作）时，我们也能为他们提供宝贵的建议，确保他们实施最合适的流动性策略。

Kimming：你对于那些刚刚进入区块链行业的初创公司有什么建议？

Lucas：我的建议是：不要盲目追求市场上的热门趋势。当你对某个领域或问题缺乏深入理解和相关经验时，跟风很可能会带来挫折。每一位创业者都应深入反思：我拥有哪些独特的资源或经验，让我能在这个特定领域或问题上表现出色？很多优秀的创业者往往是从解决自身所遇到的问题出发，然后将其视角转向新兴的 Web 3.0 领域，带来新的见解和策略。我们特别看重的是，你是否具有相关的经验背景，以及你是否对该问题有独到的见解。问问自己：我的个人经历是否让我成为解决这一问题的理想人选？

Kimming：对于初创公司而言，至关重要的是我们能否看到他们所带来的独特价值，以及他们打算解决的问题是否具有鲜明的特点。在我们讨论完项目投资后，我想专门针对母基金深入提问。专门投资于加密货币基金的母基金在当前市场上实属罕见，能否分享一下创建这样一个母基金的初心和背后的思考？

Lucas：我们的 OP 母基金成立于 2022 年，初衷其实很直接：在传统金融领域，母基金早已相对成熟，吸引了许多希望通过它获得市场曝光的投资者。但在区块链界，这样的产品几乎是空白，我们决意填补这一缺口。我看到母基金具备几个核心优势：首先，它能有效分散风险；即使某个市场领域表现欠佳，整体盈利仍可能维持稳定。再者，它为投资者打开了一个窗口，让他们可以通过一次性的投资，与多个基金管理者及上百个创业者交流，深入了解各个领域的发展。这对于那些对区块链产业有兴趣但缺乏了解的机构来说，是难得的学习与拓展机会。简而言之，OP 母基金旨在为市场提供一个全新的、多元的投资工具。我们母基金的一大亮点是对最早期的基金创始人的重视。与许多成熟阶段的基金相比，早期种子基金通常带来的风险调整后的投资回报更为诱人。我们身为早期基金的创建者，自然擅长寻找并识别这样的机会。大量的早期基金在筹资时，主动与我们联系，寻求合作机会，而我们也能够精准地判断他们的优点和短板。除了纯粹的财务投资，我们还注重与基金管理者的深度合作，尤其在他们遭遇建基、融资、运营及投资策略等方面的难题时。由于我们持有的战略位置，我们通常能获得更优质的投资条款，这也意味着我们的投资者可以享受更大的优惠。另外，通过持有 GP 股权，我们还能捕捉到基金管理者的长期价值，这也是我们的另一大特色。

Kimming：那么你们对于地域或者赛道上有没有一些偏好？

Lucas：我们的投资视野不受地域或领域的限制。这背后的初衷很简单：我们的目标是找到那些杰出的基金创始人，不论他们活跃于哪个领域或地域。对我们而言，识别和投资人才是首要任务，因为人和他们组成的团队才是真正的核心竞争力。在母基金的策略上，我们特意进行了风险分散，避免过度倾斜于某一特定赛道，从而避免项目同质化的风险。在基金的投资旅程中，我们持续观察各种新兴的领域和地域，以确保能在每个赛道中找到最出色的基金，并进行均衡的投资分布。

Kimming：具体来说，你们有一套标准或流程来找到这些优质的基金吗？

Lucas：对我们而言，寻觅合适的基金并不具有太大的挑战，主要因为加密货币母基金在市场中依然属于稀缺物种。很多初创基金在筹资阶段，会选择主动接触我们。与此同时，我们已经与众多基金创始人和管理者建立了深度的合作关系。依托这些强大的网络关系，我们可以及时掌握市场上的优质投资机会，无论它们是正在筹备的，还是即将开启的基金项目。

Kimming：在尽职调查的过程中，你们看重哪些方面？

Lucas：在进行尽职调查时，我们深入探索每个基金的投资理念、操作流程和他们手中的资产，以确保我们完全理解其投资策略、独特的资源和如何为投资对象创造价值。对我们而言，关键在于发现其与众不同之处，尤其在当前许多基金都持有类似的策略和投资风格的背景下。我们倾向于选择在某一特定领域拥有深度专长的基金，而非追随大众的选择。目前，我们的投资组合中包括了专注于元宇宙和游戏、二级市场量化策略，以及早期项目孵化和校园创新项目的基金。不论是基金还是项目，我们都在寻找那些拥有独特资源、见解和特色的机会。

Kimming：OP 母基金与 OP Ventures 在运营和管理上存在哪些区别？你如何描述 OP 母基金的独特特点和核心优势？最为关键的，你们是如何保障基金的长期稳健成长的？

Lucas：在运营层面，与 OP Ventures 相比，母基金的任务显得相对轻松。首先，我们仅精选投资 15 至 25 家基金，这相对数量较少。其次，大部分被投资的基金都拥有一流的团队和明确的投资方向。我们对他们的决策和判断充满信心，因此不会频繁地进行干预，仅在创立初期或必要时提供必要的支持。而 OP Ventures 主要投资的初创者通常需要更多的指导。为了帮助他们顺利度过创业的各个挑战，我们与项目方进行更为紧密的合作，提供更为深入的指导和建议。另外，母基金面向的受众群体更为广泛。我们不期望母基金的投资者对加密货币行业有深入的了解，也不依赖他们为我们引入优质的项目或流动资金。实际上，如我之前所述，我们已经触及了市场上大部分正在筹资的基金。但对于 OP Ventures，我们选择有限合伙人（LP）时持有更高的标准。我们的 LP 通常是行业的资深人士，对加密货币有深厚的了解，且能为我们和我们的投资项目带来宝贵的行业资源和合作机会。因此，母基金的建立意味着更多的人将有机会分享到加密基金投资的红利，从而参与并受益于这个行业的快速发展。

Kimming：遇上志同道合的 LP 确实可以增加效率，使大家能够更加健康、长期的协同发展。

Lucas：对我来说，长期维持基金的稳健发展，关键在于与投资人建立深厚的信任。我们始终坚守信息的透明度，并与投资人保持密切沟通，不论是市场动态、我们的投资情况还是基金的发展状况。同时，我们也经常组织各种活动，邀请投资人参与，以便深入交流和听取他们的反馈。在我看来，基金的长远健康发展与志同道合的投资人群的支持是分不开的。

Kimming：因为时间原因，我们进入最后一个问题：你能否分享一下 OP Crypto 的近期目标和长期愿景？

Lucas：我希望我们能持续为投资人创造显著的财务回报，始终将目光投向最有前景的项目。事实上，我们的投资组合中已有若干实力和潜力并存的公司，我们期望为其提供持续支持，助其进一步成长。短期内，两个基金部署完毕后，我们计划扩展产品线，且预期在明年下半年筹建下一轮风投基金。我们也会持续关注市场的动态。未来，我们可能涉猎更多与加密货币相关的领域，比如，加密与 AI 或实体资产结合的潜力。作为投资者，我们的目的是为投资人带来超前的市场洞察和高于市场的回报。我们的愿景是成为连接东西方市场的顶尖风险投资公司。我坚信，未来是一个全球化的时代，尤其在 Web3 的背景下，这需要我们具备全球化的视野。尽管各领域、各地域间仍存在差异和屏障，但为了推动 Web3 进入更广泛的应用，必须超越这些局限。我们希望能为这个进程搭建坚实的桥梁。

Kimming：我十分赞同。区块链技术的应用，如加密货币，应该广泛渗透到各个领域，而不仅仅是作为金融的对手。

Lucas：是的，技术并不是为了颠覆，而是为了更好地辅助和发展现有体系。找到科技与生活的平衡，使其更加和谐融入现实，这是我们的追求。

Kimming：最后，我衷心祝愿 OP Crypto 的未来之路更加辉煌，并再次感谢 Lucas 今天的分享。

Lucas：也非常感谢你的邀请！

结语:

在这一次的专访里面，几乎所有 Lucas 提到的投资理念都能够引起我的共鸣，这让我更加期待 Lucas 和 OP Crypto 未来的发展。在交流中，我深深感受到了他敏锐的洞察力和丰富的专业知识，这都使我对区块链领域的前景有了更加清晰、深入的认知。更值得一提的是，Lucas 体现出了对该领域的热情、执着以及对创新的不懈追求，这让我更加深信：区块链技术并不仅仅局限于代码或数据，它更是一种可能重新定义我们生活、工作和交互方式的力量。OP Crypto 正站在这场科技变革的前沿，他们团队的不懈努力，都是为了让这一愿景成为现实。再次向 Lucas 表示感谢，为我们带来了如此深度、有见地的分享。他的经验和观点无疑为所有关注这一领域的人提供了珍贵的指引。我们热切期待在不久的将来能再次邀请 Lucas，了解 OP Crypto 的最新动态，以及他们在区块链创新中取得的新里程碑。最后，如有任何项目创始人或基金经理希望与 OP Crypto 展开更深层次的交流和合作，欢迎与我们取得联系。Cointime 成立的初衷就是成为连接项目方和支持者的桥梁，助力区块链世界更加繁荣发展。

本文转载来自 Cointime: 加密货币人物志:OP Crypto 联合创始人 Lucas He 的投资哲学与展望：https://cn.cointime.com/news/lucas-ho-zhuan-fang-liao-jie-ding-ji-tou-zi-ren-de-tou-zi-li-nian-chu-gao-21098

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