Bitwise 首席投资官：以太坊现货 ETF 登场，如何配置你的加密投资组合？

最简单的方式是：比特币 ETP 60%、以太坊 ETP 30%、加密公司股票 ETP 10% 。

 

撰文：Matt Hougan，Bitwise 首席投资官

编译：Luffy，Foresight News

 

在比特币诞生后的 15 年里，建立加密货币投资组合对于传统投资者来说始终是一项充满挑战的任务。你不得不使用不熟悉的应用程序、私募基金或低效产品来获得投资机会，而且在这一过程中往往伴随着不菲的成本负担。

 

好在这一现状已悄然生变。随着现货以太坊 ETP 的推出，传统投资者现在终于可以使用低成本、流动性强的 ETP 来抓住加密货币领域的巨大机遇。

 

那么，投资者应该如何配置自己的加密货币仓位呢？我认为正确的起点是：

 

• 比特币 ETP：60%
• 以太坊 ETP：30%
• 加密企业股票 ETP：10%

 

接下来我将解释为什么我认为这是大多数投资者的「基本投资组合」。我还将介绍如何增加或减少这三类投资以构建符合你个人需求的定制化投资组合。

 

加密货币领域为什么需要多元化投资？

 

首先，让我们从「为什么」开始。为什么要构建加密货币投资组合而不是直接投资比特币？ 

 

简而言之：不同加密货币之间存在差异。加密货币是一项突破性技术，可用于多种用途。你可以使用加密货币创建新的货币资产（数字黄金），建立更高效的金融系统（DeFi），更有效地转移美元支持的资产（稳定币），加快股票和债券的结算（代币化）等等。

 

这些是价值数万亿美元的市场。作为一名投资者，我希望涉足所有这些市场。不幸的是，没有一个加密货币 ETP 能够完全覆盖这些领域。

 

以比特币为例，它是加密货币市场最大、最知名的资产，但比特币仅占整个加密货币市场的一半。重要的是，它并不是 DeFi、代币化或其他智能合约应用的领先平台。相比之下，以太坊是加密货币领域第二大资产，但在智能合约领域占据主导地位。

 

比特币和以太坊都令人兴奋，并且是各自领域的领导者。但如果你只购买其中一种，你就会错过很大一部分市场。

 

同样，加密货币的某些应用最好通过公司而不是加密资产来实现。例如，稳定币是加密货币最令人兴奋的应用之一：区块链上的数字美元，全球流通。但创建稳定币的大部分价值都归于创建它们的公司，而不是它们交易的区块链。

 

如果你想要充分了解加密货币提供的功能，你需要这三个：比特币、以太坊和加密货币公司。

 

构建加密货币投资组合

 

如上所述，我认为结合这三种资产的正确起点如下：

•  
• 比特币 ETP：分配 60%
• 以太坊 ETP：分配 30%
• 加密货币公司股票 ETP：分配 10%

 

我选择这些资产的权重是因为 60/30/10 大致反映了每种资产的市值比重。所以，最简单的方式就是遵循市场告诉你的答案。

 

不过，知道许多投资者希望通过增加或减少某些部分的权重来定制他们自己的投资组合。例如：

 

• 增持比特币：比特币目前的主要用途是作为价值存储和新兴货币资产。如果你想对冲你的投资组合以抵御通货膨胀，或担心全球货币贬值，那么你需要增持比特币。
• 增持以太坊：以太坊目前的主要用途是作为支持 DeFi 和代币化等应用程序的智能合约平台。如果你想押注这些应用程序的增长（例如华尔街接受代币化），那么你应该增持以太坊。
• 增持加密货币公司：过去一年，加密货币公司的表现不及加密资产：Bitwise Crypto Innovators 30 指数在过去 12 个月中仅上涨了 68%，而比特币上涨了 128%。加密货币公司的估值颇具吸引力，机会主义投资者可能希望增持这些股票。

 

除此之外，一些经验丰富的投资者可能希望通过在其他加密货币投资中持有附属头寸来增强其核心加密货币投资组合。例如，加密货币指数基金提供更广泛的加密货币资产投资。或者，投资者可能对主动和对冲投资感兴趣，这些投资的风险特征与多头投资截然不同。还有其他人可能想研究专注于私营公司和下一代代币的风险投资。

 

但 ETP 投资组合是一个很好的起点。它提供了对绝大多数市场和加密货币主要应用的投资机会，而且还具有传统 ETP 的舒适性、熟悉性和成本效益。

 

几年前，即使是世界上最大的机构也很难以如此低的成本组建全面的加密货币投资组合。如今，每个投资者都可以做到。