BTC真实流通量有多少,现货ETF会把流通量「买断」吗?
原文作者:GoldenGoat,imbalance 创始人
编者语:近日,据 Farside Investors 数据,比特币现货 ETF 自推出以来累计净流入超 121 亿美元。而贝莱德现货比特币 ETF(IBIT)持仓量超过比特币 2100 万枚理论最大供应量的 1%,市值超过 160 亿美元。比特币 ETF 数据对散户来说是个重要参考指标,参考阅读: 《ETF 每日数据为什么值得关注,和市场有何关系?》 。imbalance 创始人 GoldenGoat 在 X 上分享了他对 比特币ETF 的分析,BlockBeats 转载全文如下:
大家有没有想过,真实的大饼流通数量是多少?
现货 ETF 们是不是真的能把流通量买完?
当前总计挖出了 19,654,193 个 BTC,而丢失的,遗忘的究竟有多少?
这里有简单的统计,参考如图。
有 32.18% 的比特币在最近一年内移动过,这个数量是 6,324,719 个 BTC,这个数量就是满打满算这一年以内参与过交易的比特币。
然后就是交易所持有的比特币总量,现在是 180 万+。
ETF 这两个月净增持 20 多万,现在持有的总量是 80 多万。
还有微策略持有的 20 多万个,各种国家政府持有或收缴的,当然这些持有的比特币和交易所持有的肯定不全是 1 年内移动过的,但是肯定有交集。
所以在 600 多万个一年内活跃的比特币数量的基础上打个 8 折不过分吧,那就是 500 万个(并没有过分高估信仰者这一年内增持的数量)
按照 7 万 U 价格计算,如果价格不变的前提下,只需要 3500 亿美元,就能买光现在所有流通的比特币,而这两个月来,ETF 已经净流入了 100 多亿美金,还不包括增发的 USDT。
所以理论上,如果大饼不继续上涨,买完也只是时间问题,而如果大饼下跌而美国没有出现黑天鹅,比如衰退,那么只会加速传统资本买光比特币的速度(之前要 7 万 U 一个,莫名其妙回调,崩了,现在只需要 5 万 U 一个)
这也是我很阴谋论的觉得,最近每天白天的上涨,都是在贝莱德 ibit 数据出来之后,是因为币圈的人看到贝莱德又买了这么多所引导出的 FOMO 情绪。
所以综上,我才说,现在对于币圈,只需要关注一个指标,就是 ETF 的资金流入情况(其他指标都是纸老虎,同理 21 年关注灰度买入量与 USDT 增发量),如果连续几天明显减缓,就要注意回调风险,而如果遇到了较大回调,而流入资金并没有明显增加,就更要注意了。
结论很简单,只要 ETF 持续流入,大饼就是一直涨,除非情绪疯狂了,短时间内涨太多,那么涨太多的部分会价值回归。
而衰退,依然是对于大饼的核弹级利空,也是对全球市场的核弹级利空,而它会直接影响市场的情绪,并且同时影响 ETF 的资金流入,甚至让流入变成持续流出(现在可不是 3 年前,灰度买入的比特币只能变成 GBTC 在它自己的池子里左右互搏,最终在 22 年底被打成接近-50% 的负溢价),那么到了那时,才是趋势反转的时候。
而对于我们普通的市场参与者来说,再来一次那样的机会,请珍惜便宜的大饼!
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