长推：DeFi稳定币辉煌时代的序幕

去中心化稳定币的黄金时代要来临了吗？切勿被稳定币市场1250亿美元的下跌所误导（DeFi仅占其中的9%）。请留意DeFi稳定币领域激动人心的变革，它们为即将到来的牛市铺平道路：

首先安全第一！非盈利组织蓝芯发布了顶级稳定币的经济安全评级。最安全的是BUSD、PAXG、GUSD，而LUSD则是最安全的DeFi稳定币。比USDC更安全。 在USDC脱钩事件发生于三月时，LUSD成为了一个避风港。

像DAI和RAI这样的DeFi稳定币获得了B+的评级，而USDD和波场的USDD则获得了F的评级。这些评级很重要，因为这些内容将涵盖实验性的DeFi稳定币。无论你是DeFi农民还是风险规避者，都能找到适合自己的稳定币。

让我们来看看莱布拉的eUSD，这是对LUSD的一种挑战。它是Liquity的一个分叉，接受stETH作为抵押，不同于Liquity。这使得持有者能够获得约7.2%的年收益率。然而，eUSD的收益分配方法是通过重新基准调整，这在DeFi领域引发了采用问题。

为了解决这个问题和其他问题，莱布拉正在推出v2版本，其中包括一种新的稳定币——$peUSD。升级内容包括Omnichain功能、多种抵押品的铸币，以及更容易在DeFi协议中集成。目前v2版本正在Arbitrum测试网上运行。

Liquity以其0%的利率、一次性借款费用和抵制审查的特点而引人注目。但为了跟上竞争，Liquity正在推出v2版本，旨在解决“稳定币三难题”，即去中心化、稳定性和可扩展性。

Liquity V2引入了主保护杠杆和二级市场，以确保即使以太币的价格下跌，也能保持稳定，这要归功于以储备为后盾的三角套利模型。虽然复杂，但提供了杠杆、收益和交易机会。这将于2024年推出。

为什么SNX的创始人对去中心化稳定币充满信心？我猜这与Synthetix V3有关。尽管sUSD的市值下降至9400万美元，但随着V3的推出，局势可能会发生变化。它承诺对 @synthetix_io 生态系统进行令人期待的改进。

sUSD的关键改进：

• 多抵押股权：V3允许不同的抵押资产支持合成资产，不再只有$SNX。预计$sUSD流动性将增加。

• Synthetix贷款：铸造$sUSD而无需承担债务池风险和发行费用。

Maker正在蓬勃发展：

• MKR在一个月内上涨了26%

• DAI即将通过DSR获得8%的收益 👀

• Spark Protocol，一个专注于DAI的Aave分叉，达到了5700万美元的总锁仓价值

• Maker将其对USDC的依赖从65%削减至17%

• 它现在是第三大收入生成者，超过了Lido

转向$FRAX：它从蓝芯获得了D（不安全）的评级。提到的问题包括部分以$FXS为抵押品和对中心化资产的重度依赖，但随着V3的推出，情况可能会很快改变。

并非所有细节都已公布，但Frax现在正在投票，与FinresPBC合作持有和管理低风险现金等价资产。这将使得传统资产在链上可以访问，同时将收益返还给Frax协议，同时减少对USDC的依赖。

与此同时，Aave的$GHO是新贵。市值达1100万美元，它开始了稳定的起步。GHO的潜力超越了Aave：通过现实世界资产、国库或部分算法方法（如FRAX模型）来促进GHO的铸造。

关于$GHO需要了解的关键信息：

• 过度抵押，只能由经批准的促进者铸造/销毁

• 由Aave治理设定的利息（目前为1.5%）

• 无法提供给Aave以太坊市场

• 为$stkAave持有者提供借款折扣模型。

Curve的$crvUSD已经证明对于平台至关重要。

在遭受黑客攻击后，crvUSD在为Fraxlend的CRV/FRAX借贷池提供流动性以及为TriCypto池中的$CRV提供流动性方面发挥了关键作用。同时保持了挂钩。这次推出真是时机恰到好处。

——近日的事件在某种程度上感觉类似于SVB/USDC的情况。然而，crvUSD仅下跌了0.35%，目前离挂钩只有0.1%

软清算机制的借贷清算AMM算法使得crvUSD脱颖而出。它通过逐渐在抵押品和crvUSD之间进行转换来解决清算问题：在价格下跌时出售抵押品，价格上涨时回购抵押品 这带来了更多的交易量。

$UST的崩溃，以及USDC脱钩，教会了我们许多关于需要改进的教训。今天有效的可能明天无效，现在似乎不可能的事情在不久的将来可能会成为常态。在吸取了这些教训后，去中心化金融稳定币正在不断前进