ETHCC见闻与感想：ZK项目竞争格局已定，Uniswap V4或将在DeFi领域中占据重要地位

撰文：Rui，HashKey Capital 投资经理

ETHCC总结（下周再写周报）：讨论主题以Infra为主，围绕着ZK、Modular、MEV三个大主题。

ZK

ZK 主要是Geometry（ZKparis）、Manta（ZKDay）和Starknet（StarkCC）三大活动为主，还有贯穿整个活动的Lambdaclass主题黑客松和演讲，一批ZK主题的黑客松，基本上所有主要的ZK项目founder都在且很努力。

总体感觉是 ZK 项目的竞争格局已经确定，ZKVM、ZKEVM该出来的都出来了，现在开始做至少有半年差距很难弥补，且Axiom、Risc0 这类头部 ZKVM/中间件都是讲链下计算，链上verify 的叙事，场景就是ZKML、协处理器等，且不同项目之间的 overlap 很多，抱团非常明显。

Modular

Modular 的活动规格最高，因为是自去年 4 月份 V 神提出 end game 之后 Celestia 再次办活动，演讲非常值得一听，包括了目前所有的头部项目的进展（为了迎合 V 神提出的 modular 的叙事）和规划，end game 就是 ETH 在这一年间非常成功的从单链过渡到了 Rollup+Modular 的构成，Celestia 这类项目也临近主网。

可以看到不同领域的项目在叙事上交叉非常明显，或者说 A 在做 B 的事情（succinct 会投入很大的精力做共享定序器，Modular 的下一步关于 ECSDA 签名的 ZK化等等），这也是V神希望看到的，但换一种话来说就是更卷了，大家做的东西差不多的情况下，或许谁更获得叙事的加持或许走的能更远。

另外这部分会很重的提到 PBS，整体 PBS 的 in protocol solution 和 out portocol solution 都有完整的设计。

• in protocol solution 或许明年就能实装；

• Out portocol solution距离实装还需要2年research+development的时间。

MEV

MEV 这部分最有趣，因为和 AA 高度结合，或者说 AA 的 bundler 就是核心叙事 intent 的一种体现形式，虽然在主会场 V 神的主题是 AA，但 AA 在整体 Side event 中出场的比重不高，反观 MEV 从 builder 到 relayer、validator 的研究出现了很多，intent 更是整场大会除了 modular 的另一个热点。

intent base 的交易相比 transaction 的交易或许会演变成下一个 EOA-AA 钱包。一方面给链减负，一方面降低用户理解交易的门槛。长期来看 intert 会是长周期的叙事，虽然目前还是非常早期（slover的设计flashbot做得很差，uniswapx的荷兰拍卖如果涉及链上费用很高等等）。但这部分的协议层/基础设施投资价值不低。

AA

其他主题中AA和Safe生态有着比较强的关联，因为metamask对AA目前比较态度比较模糊，但是Safe非常支持且Safe支持接入各种modular；DEFI 的未来看uniswapV4 的 hook，但整体会议对于 uniswapV4 的讨论较少，倒是很多 Researcher（from EF、VC）对于 V4 很看好。

Cosmos与Polkadot

• Cosmos讨论的比较少，倒是 Berachain 提出了用 Cosmos 的 tendermint 做底层部署代码，ETH 作为结算层的 Modular 组件；

• Polkadot基本上毫无声音，但是开发者体验是所有模块化区块链中最好的，Gavin 表示今年的主题就是继续优化开发者体验，少参会少喝酒多做事。

NFT 和 GameFi

整体 NFT 和 GameFi 遇冷，活动有但去的人不多，人都集中在 ZK、Modular、MEV 等主题上，现在一年内开发者的会一般是 Denver--CC--Devconnect，很多 Founder、Researcher 都表示会去 Devconnect，现在遵循着开发 3 个月大家碰一碰看看有没有新的思路。