交易入门：可能影响加密货币价格的宏观经济因素

比特币价格曾经因经济局势变化而变化。最近的一次变化是在8月10日：在劳工统计局发布7月 CPI 数据后不久，比特币价格就跳到了24000美元，几天后继续上升，突破25000美元。这种巧合实在不像是巧合，本文旨在阐明宏观经济对加密货币交易者行为的影响程度。

上周市场报告：Bitget 锐评（8月8日至8月14日）

加密货币如何在全球金融体系中找准定位

自2017年以来，比特币就一直是全球的焦点所在，现在比特币被认为是新兴资产类别。加密货币背后的新兴技术以及许多数字资产（包括比特币）的稀缺性，让它们在许多大公司的资产负债表上占有一席之地，因此，经济政策的任何变化，都会导致利益相关者对加密货币需求进行调整。

比特币和其他资产之间更明显的关联性

国际货币基金组织（IMF）今年早些时候的一篇博文显示，自2021年以来，比特币价格正在更直接的跟进股市的变化。

来源：IMFBlog

同时，最近来自 Kaiko 的数据显示，尽管5月份及之后的情况十分混乱，但在过去的3个月里，比特币价格和精通技术的纳斯达克100指数之间的相关性仍然高于50%。

来源：Kaiko Analytics

最大的加密货币表现出明显的整体与股市同步变化的趋势，意味着股市受到打击时，比特币也可能受到重创。比特币和债券之间的关系还有待确认，但2021年11月到2022年3月的趋势并不利好，再次证明了比特币和股票之间的关系。您对这个问题可能不熟悉，简单来说，债券和股票通常存在一个反向关系，也就是说，当债券下跌时，股票会上涨。

由于比特币的市场占有率大概维持在40%左右，在比特币价格出现上涨时，全球加密货币市场往往有发展的迹象。这将使加密货币间接受制于经济政策的变化。

传统机构在加密货币市场的存在感越来越强

金融界很重要的一个词是“相互关联”。在许多情况下，衍生品产品可以起到预测现货价格的作用，为投资者在未来一段时间的预期提供指示。谈到标准普尔500指数或纳斯达克100指数时，我们知道它们是美国最大公司的代表，因此这些指数可以指示市场整体情绪。

就加密货币而言，特别是比特币而言，有几个方面需要注意：全球市值、24小时现货交易量、合约持仓量比例、24小时合约交易量、多/空比率和比特币 ETF。这些内容在 Bitget 学院的 Bitget Bites 系列中每天更新：Twitter | Telegram | LinkedIn | Facebook | Instagram

比特币 ETF 让传统金融市场的参与者有机会通过比特币获得丰厚的收益，而无需直接持有数字资产。而且，比特币 ETF 的数量越来越多，特别是现货比特币 ETF 对美国证券交易委员会（SEC）造成的压力越来越大，反映了机构投资者的巨大需求，他们可以对比特币价格造成巨大影响。甚至世界上最大的资产管理公司贝莱德，即使其投资组合已超过10万亿美元，最近也推出了其第一个比特币私人信托。在市场上观察到的情绪最终会转移到比特币现货市场，从而引发加密货币的价格变动。

资金是另一个可以反映传统金融（TradFi）市场行为的方面。持有资金较多，意味着风险投资（VC）和投资基金可以支持更多的加密货币初创企业，从而推动加密货币行业的价值走高。可以认为，2021年至2022年的加密货币牛市与同期涌入区块链公司的资本正好撞了个满怀。

来源：彭博社

加密货币市场如何对宏观经济变化做出反应

考虑到加密货币和传统金融之间的联系，以及经济形势决定了大多数选择的事实，投资数字资产的决定势必应该受到宏观经济变化的影响。

通货膨胀和利率

通货膨胀可以通过多种方式影响加密货币价格。正常的通货膨胀是支出合理上升的指标，这反过来又刺激了生产，保证了就业，并减轻了债务人的还款义务。然而，FED 将通过提高利率来遏制过度通货膨胀。

比特币和加密货币通常被称为下一代通货膨胀的对冲工具，据信消费者价格指数（CPI）飙升时，比特币和加密货币的表现会更好。情况真的是这样吗？让我们看看从2022年3月到5月的情况：

来源：Kaiko Analytics

这一时期比特币收益与纳斯达克100指数之间的关联度达到了历史最高水平，而且人们普遍预期通货膨胀会急剧上升。通胀过高伤害投资者，因为他们可能从获益变成亏损。研究指出，股票价值和通货膨胀之间可能存在负相关性，意味着在通货膨胀飙升的时期，收益可能会减少。由于比特币与纳斯达克100指数的相关性紧跟通胀情况，我们可以推测比特币价格和收益会持续下降，实际情况也是这样：

2022年初 BTC/USD 图表。

来源：TradingView

借贷成本也同样会受较高利率的影响，因此，加密货币初创公司的资金储备和资本的可用性，无论是用于投资还是交易，都会收缩。同时，BTC 价格的下跌意味着空头比特币基金更好的价格和更高的交易量，如 ProShares 的空头比特币策略 ETF（BITI），也意味着其他比特币信托基金有很好的机会积累数字资产。

你也可以影响价格

合约交易是加密货币交易所不可缺少的产品，主要有两个原因：

一，许多用户通过期货合约来抵消加密货币价格的突然变动；

二，现在一些国家对加密货币资产持有量进行监管，合约交易提供了一个交易没有所有权的加密货币的途径。

作为该领域领先的衍生品交易所，Bitget 提供60多个合约交易对，最大杠杆达到125倍，并支持5种结算货币（USDT、USDC、BTC、 ETH、EOS）。您 Bitget 的合约仓位可以为相应现货市场交易者提供买或卖的信号。如果您对交易不了解，我们建议您看看 Bitget 一键跟单交易，Bitget 产品旨在鼓励用户进行加密货币衍生品交易。Bitget 的交易员网络由经验丰富的交易专家和跟单者组成，交易专家制定全面的交易策略，以便跟单者复制订单以获益。这样一来，您不仅可以帮助决定加密资产的最终价格，还可以不费吹灰之力赚赚取丰厚收益。

对加密货币合约活动感兴趣？请查看我们下面的指南，并注册 Bitget 账户：

什么是合约交易？

什么是杠杆交易？

Bitget U 本位合约

Bitget 币本位合约

Bitget 初学者跟单交易指南