落幕与新的开始:SEC批准所有比特币ETF
历史终究会铭记这一天,2024年1月10日,SEC批准了比特币现货ETF!正如证券交易委员会(SEC)的Hester M. Peirce委员所说:“出去,该死的斑点!出去,我说 ”。
序幕
在官方消息发布之前,SEC主席Gary Gensler曾转向X(之前是Twitter)发布了关于加密投资的警告:1月8日星期一的一系列推文突出了加密市场的波动性、缺乏合规性以及大量的“骗子” ,以及1月9日星期二对伴随着加密而来的众多风险的提醒 。当然,加密社区嘲笑他再次抨击加密市场。但如果我们花一点时间真正思考一下,在SEC官方公布现场比特币ETF申请截止日期之前,Gensler就在此之前发布连续的警告,这是否实际上可以被视为Gensler自己暗示了批准的意图呢?更不用说SEC在同一天的官方账户在X上遭到侵犯,发布了关于比特币现货ETF批准的虚假消息。Gensler“警告”了我们,但我们大多数人都太忙于批评他而没有意识到他真正的意图,对吗?
有关SEC事件的所有内容都在这里:SEC的一出笑话:荒谬的虚假比特币ETF批准
在批准之前,那些比特币ETF发行者已经就费率展开来一场激烈的竞争:BlackRock将初始费用从0.30%降至0.25%,21Shares和Ark将费用从0.25%降至0.21%,Bitwise将费用从0.24%降至0.20%,WisdomTree将费用从0.50%降至0.30%,Invesco和Galaxy Digital将费用从0.59%降至0.39%,Valkyrie将费用从0.8%降至0.49%,Fidelity将费用从0.39%降至0.25%。这些发行者还提供更低的,但有条件的费用。例如,BlackRock在首年或前50亿美元的AUM的首年仅收取0.12%的费用,而21Shares和Ark将在前6个月或前10亿美元的AUM的首年实施费用减免,以较低费率提供。
这是否意味着期货比特币ETF受到影响?
虽然不常讨论,但我们时不时会在各个加密社交平台的对话中看到这个问题。截至今天(1月11日),美国最大的比特币ETF是ProShares比特币策略ETF,资产管理规模为17亿美元 ,这是一个基于期货的比特币ETF。期货比特币ETF和现货ETF之间最大的区别在于资产的所有权 - 现货ETF参与实际比特币的购买和管理活动,而期货ETF只是为投资者提供芝加哥商品交易所比特币期货合同的暴露。每种类型都有其优点和缺点,就像所有资产的现货和期货市场一样,它们都将继续存在以满足不同的风险偏好和投资需求。
正如在这里解释的那样 ,这些批准的最大影响意味着更多的资金流入加密市场,并得到了美国当局(金融和监管方面)对加密的正式承认,尽管有意思的是,这些监管机构直到最近还对整个领域采取了激进的立场。我们将很快在未来几周的Bitget Hot Takes系列中提供关于比特币现货ETF表现的摘要,这将成为机构情绪的另一个指标。
在这里查看Bitget Hot Takes系列:Bitget Academy [市场更新]
温水
从逻辑上讲,普通投资者可能会期望比特币价格在消息发布后立即上涨。但事实真的是这样吗?
看看那句老话:“买传言,卖消息”。这意味着价格通常会在好消息即将到来的期望中上涨,但不一定在消息公布后。在比特币的情况下,我们可以通过比特币期货和期权市场来寻找一些线索,因为它们被广泛用于对现货价格进行投机,而不需要设置加密钱包和启动加密现货交易的所有麻烦。
如下图所示,在从2023年12月25日到今天(2023年1月11日)的时间段内,BTC资金费率历史图表显示,自新年以来,资金费率显著下降,甚至在OKX上经历了下跌。资金费率是加密永续期货(没有到期日的期货)的独特指标,每8小时结束一次,以保持永续期货的价格接近现货价格。正资金费率表示更多的多头合同持有人愿意支付空头合同持有人,也就是看涨情绪,反之亦然。从图表中的绿色列可以看出,看涨情绪的水平,即列高度,相对较低进入2024年。这并不一定意味着大多数投资者不欣赏美国现场比特币ETF的批准;这更多地是未来几天内更多波动到来的信号,至少在有些人“卖掉消息”之后。
在Deribit上 - 目前是该领域最大的期权市场,我们更加确信即将发生的波动:240110的最大期权痛点是46000,240111的最大期权痛点是45750,240112的最大期权痛点是44500,240113的最大期权痛点是46000,240119的最大期权痛点是45000,240126的最大期权痛点是40000。最大期权痛点是在到期日大多数期权持有人将遭受损失的行权价,所有在一月到期的期权的最大期权痛点都表明将出现波动。这是在消息发布大约12小时后,美国和加拿大的投资者已经下注或调整了他们的头寸,而亚洲的投资者也已经做出了回应。只有我们的欧洲同行尚未开始新的一天,因此这些数字相当准确。
截止目前,比特币的最高价格为47,647 美元,甚至在Bitget现货交易中接近48,000 美元,但这一趋势被立即移回了布林带内部。从长期来看,是的,比特币将飙升,但目前要谨慎下单,因为波动风险非常真实。
值得一提的是,以太坊已经突破了2,300美元,现在正在围绕2,500 美元左右交易,我们有充分的理由相信这是比特币现货ETF批准的即时影响。然而,由于它们的价格是由不同因素决定的,因此以太坊和比特币的价格变化程度并不相等。比特币现货ETF正在为未来以太坊现货ETF铺平道路,但比特币价格变化也受到了今年4月的第四次比特币减半事件的影响,以及以太坊可能受到Vitalik在Reddit 上昨晚提出提高区块链的Gas费用以提高吞吐量的建议的影响。甚至1月11日的开盘价都显示了比特币和以太坊之间关联性的下降,这可能作为两个最大加密货币价格上涨之间时间滞后的预测。
由于比特币在全球加密市场的主导地位,所有加密货币都将受益于其价值的增加,这是机构采用的直接结果。然而,规划您的投资策略的关键因素仍然是分散化和避免情绪交易。
而下一次比特币减半就在眼前
尽管比特币价格确实需要一些时间来喘息,但上涨的势头实际上正在积聚:我们刚刚走出了加密历史上最短的熊市,距离下一次比特币减半还不到15,000个区块 - 这是将比特币价格推向月球的另一个承诺。2024年伊始,我们唯一的“威胁”是吉姆在思考比特币是否已经达到顶峰。
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