您为何需要加密货币交割合约:交易者必备手册
本篇文章旨在帮助您了解交割合约这种新兴的加密货币衍生品。继续阅读,了解关于交割合约的知识,以及为什么您应当将其添加到投资组合中。
什么是交割合约?
如果您是经验丰富的交易者,那您一定对永续合约非常熟悉。如果您是一名新手,欢迎持续阅读下去,我们还有几篇交易相关的指南,供您读完本篇文章后继续探索:
言归正传,传统金融 (TradFi) 的期货合约是约定双方在未来既定时间以预定价格交易特定资产的协议。而在加密货币领域,Bitget 创造的永续合约改变了交易方式,这是一种不会到期的特殊期货合约,在这种合约中您可以全天候开仓/平仓,想持有多久,就可以持有多久。永续合约的美妙之处在于加密货币市场永不休市,不间断地为您寻找盈利机会。
但我们也有采用符合传统金融标准的交割合约,即设有到期日的期货合约。顾名思义,“交割”一词表示某物在到期日会交付到您的账户中,也就是说,您有机会锁定加密货币未来的价格,在合约到期时从锁定价格和当时市场价格的价差中获利。这个“某物”可以是标的资产,也可以是现金。大多数加密货币衍生品均以现金结算。
以下是永续合约和交割合约的对比:
要素 |
交割合约 |
永续合约 |
标的资产 |
任意资产 |
任意资产,大多数是加密货币 |
到期日 |
有 |
无 |
结算方式 |
现金结算,实物结算* |
现金结算 |
费用支付 |
结算时支付 |
每日支付三次** |
资产所有权 |
无 |
无 |
*加密货币衍生品市场通常不提供实物结算**资金费用支付时间因交易平台/经纪商而异 |
为什么我们需要交割合约?
我们处在前所未有的黄金时期,加密货币受到空前欢迎,利润也空前丰厚。然而,如今监管形势不明朗,拥有加密货币或许不是最好的选择。合约交易为我们指明出路,我们可以利用价格头寸,无需持有或拥有加密货币资产,而且衍生品市场的流动性要高得多。
现在我们回到上方的表格。交割合约拥有者须在收益(或损失)交割前,在结算时一次性结清费用。而永续合约的资金费用每日支付三次,对长线交易者来说,交割合约似乎是更实惠的方式。请注意,交割合约也可用于对冲,因此将交割合约添加到您的投资组合中是明智之举,有助于风险管理。
这里还需重点注意的是:熊市和盘整绝不适合胆小的人,同样也不适合容易出现惧怕错失机会 (FOMO) 心理的人。因此投资交割合约能防止冲动的交易者因自身行为受到损失——再也不会因为冲动开仓/平仓而后悔了!
对倡导者而言,交割合约的出现对加密货币的价格发现过程非常重要,即提示现货市场参与者市场的预期(在未来某一时间)是什么,参与者能由此调整自己的买价/卖价,对促进价格的公平合理很有帮助。对于套利者来说,交割合约显示了他们可以在何时以什么价格实施买入/卖出计划。这是永续合约做不到的,因为由于资金费率系统,永续合约价格紧随现货价格。
在 Bitget 上交易交割合约
Bitget 作为领先的加密货币衍生品交易所发布了一系列对数字领域可持续发展至关重要的产品。我们精选的金融工具有:\Bitget 币本位合约、\Bitget U 本位合约、\Bitget USDC 合约、\Bitget 跟单交易、\Bitget 现货交易,以及现在的 Bitget 交割合约,还有强大的交易工具(\Bitget 合约网格、\Bitget 现货网格)以及各种DeFi服务。
对 Bitget 产品系列的补充
当前可用于 Bitget 交割合约的货币对是 BTCUSD 和 ETHUSD,各自以 BTC 和 ETH 结算。如上所述,交割合约提供了对冲和套利的机会。也就是说,如果(交割)合约价格高于现货价格,您可以前往 Bitget 现货交易,买进比特币,卖出交割合约,反之亦然。同时,交易者可在币本位合约、U 本位合约、或 USDC 合约通过调整(开仓、平仓、削减仓位与止盈止损)订单获利。
投资组合规划和策略优化从未如此方便!
专注细节
我们关注每一个细节,让 Bitget 交割合约尽可能的细致完善。以合约名称为例:Bitget 交割合约由标的交易对和到期日组成(BTCUSD1230、BTCUSD0331 等)我们设身处地为用户着想,选择最容易理解的名字,避免给用户造成困惑。
此外,Bitget 交割合约提供多币种保证金。目前,Bitget 交易者可使用 USDT、USDC、BTC、ETH 与 XRP 作为保证金,后续将推出更多币种。这对经验丰富的交易者和想要用持有的加密货币资产进行投资的用户来说非常方便。关于成本效益。在成本方面,Bitget 交割合约自动结算吃单费率。这是交割合约交易者唯一需要支付的费用。
适合各级别风险承受能力
各级别交易者都可以充分利用 Bitget 交割合约,因为我们采用以风险管理为导向的理念,该理念涉及以下三个因素:
(1)产品设计:
Bitget 交割合约首先推出以三个月为期的合约,即季度交割合约。我们认为这是最基本的期限,因为交易者在这个期限可以不受一般日常事件的影响,采用可获利的策略,而如果期限更长,交易者可能会难以制定合适的策略。简而言之,推出 Bitget 季度交割合约的同时,我们也努力让用户为使用更高级的战略交易工具做好准备。
请注意:下个季度的新合约将在当前季度合约结算后立即生成,交易者可以持续观察随机指标 K 线所代表的市场活动,也可防止因合约时间重叠而可能产生的混乱。可以在\此处找到有关 K 线图的更多信息。
(2)结算:
每季度最后一个星期五的上午 8:00 (UTC) 进行结算,在当日计算标记价格,触发清算并交付盈亏。Bitget 交割合约的标记价格为交割时间前 1 小时的指数价格以及委托价格和指数价格之间差值的平均值之和;指数价格由各交易平台现货价格和其他数据源加权平均后计算得出。此操作将确保价格的公平性(将单个交易平台价格操纵的可能性和/或影响降至最低),且对用户有很大的好处,因为一些交易平台会捕获每 1 小时的价格以计算标记价格,导致交割合约更容易被强平。
我们还规定了严格的结算规则,确保结算过程完善:
•结算/交割期间不允许手动平仓;
•结算/交割前10分钟不允许开仓;
•非手动平仓的合约将自动进行结算和交割。
(3) Bitget 的干预:
若遇到用户可能受到严重影响的极端市场条件,Bitget 可能会采取以下措施中的一种:
•在触发强平前进行交割
•延迟结算和交割流程,直至另有通知
Bitget 干预旨在保护用户的资金免受任何潜在的市场操纵或不利情况的影响。
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