Коли ви розміщуєте замовлення, яке не торгується негайно і залишається в книзі замовлень, ви стаєте "мейкером". Ваше замовлення буде чекати, поки хтось інший виконає його або поєднає з ним пізніше.
На ринку криптовалют маркет-мейкер - це трейдер або фірма, яка підвищує ліквідність ринку, створюючи замовлення на купівлю та продаж на торговій платформі. Це дозволяє іншим трейдерам постійно купувати і продавати за стабільною ціною, навіть під час низької торгової активності. Маркет-мейкери відіграють важливу роль у мінімізації волатильності та полегшенні укладання угод за бажаними цінами.
Наприклад, розглянемо практичне застосування криптовалютного маркет-мейкера: Припустимо, що ціна біткоїна на певній біржі становить $10 000, і маркет-мейкер має на меті забезпечити ліквідність ринку. Вони розмістили б замовлення на купівлю за ціною $9 950 і замовлення на продаж за ціною $10 050. В результаті, коли інші трейдери прагнуть купити біткоїн за ціною $10 000 або близько того, вони можуть це зробити, оскільки маркет-мейкер має замовлення на купівлю за цією ціною. Аналогічно, коли трейдери хочуть продати біткоїн за ціною $10 000 або близько того, вони можуть це зробити, оскільки маркет-мейкер розмістив замовлення на продаж за цією ціною.
Маркет-мейкери пропонують кілька переваг на ринку криптовалют:
Ліквідність: Розміщуючи замовлення на купівлю та продаж, маркет-мейкери забезпечують ліквідність ринку, дозволяючи іншим трейдерам здійснювати операції за стабільною ціною, навіть у періоди низької торгової активності.
Цінова стабільність: Маркет-мейкери відіграють певну роль у зменшенні волатильності ринку, згладжуючи коливання цін, полегшуючи трейдерам укладання угод за бажаними цінами.
Збільшення обсягу торгів: Маркет-мейкери сприяють збільшенню обсягу торгів, забезпечуючи ліквідність, що призводить до більшої кількості торгових можливостей та більш активного ринку.
Зменшення прослизання: Маркет-мейкери можуть зменшити прослизання, тобто різницю між очікуваними та фактичними цінами, пропонуючи ліквідність на різних рівнях цін, тим самим сприяючи укладанню угод за бажаними цінами.
Покращене виконання: Надаючи ліквідність, маркет-мейкери спрощують виконання угод, дозволяючи трейдерам швидко та ефективно укладати угоди за бажаними цінами.
Звуження спредів: Маркет-мейкери допомагають мінімізувати спред між цінами попиту та пропозиції, забезпечуючи ліквідність на різних цінових рівнях, що потенційно знижує торгові витрати на купівлю та продаж криптовалют.
Незважаючи на численні переваги, які вони пропонують, маркет-мейкери на ринку криптовалют також мають певні недоліки:
Ризик: Маркет-мейкери беруть на себе ризик, розміщуючи замовлення на купівлю та продаж, що може призвести до збитків, якщо ринок рухається несприятливо або якщо угоди не можуть бути виконані за бажаними цінами.
Конфлікти інтересів: Маркет-мейкери можуть мати конфлікт інтересів з іншими трейдерами, оскільки вони можуть намагатися маніпулювати цінами для власної вигоди.
Брак прозорості: Деякі маркет-мейкери працюють непрозоро, що може призвести до браку довіри та впевненості серед трейдерів.
Недобросовісна конкуренція: Маркет-мейкери мають інформаційну перевагу над іншими трейдерами і можуть мати доступ до інформації, яка недоступна іншим, що створює несправедливу перевагу.
Залежність: Хоча маркет-мейкери забезпечують ліквідність, їхня присутність і здатність пропонувати ліквідність може призвести до зниження торгової активності, розширення спредів і підвищення волатильності, якщо вони відсутні.
Регуляторні проблеми: Маркет-мейкерська діяльність підлягає регулюванню, і необхідним є дотримання різних правил і законів. Враховуючи децентралізовану природу крипторинку, регулювання діяльності маркет-мейкерів може бути складним завданням і викликати занепокоєння у трейдерів.