Как экспирация опционов повлияет на BTC и ETH

Сегодня истекает срок действия большого количества опционов на биткоин (BTC) и Ethereum (ETH). Разбираемся, как это повлияет на цену базовых активов.

Опционы на криптовалюту — производные контракты, которые позволяют трейдерам покупать или продавать актив по определенной цене в определенную дату истечения срока действия. Если владелец опциона решает не покупать или продавать криптовалюту, он не обязан это делать. Это делает опционы более гибким инструментом, чем фьючерсы, которые обязывают закрыть позицию вне зависимости от прибыли или убытков.

Условная стоимость истекающих в ближайшее время 21 тыс. контрактов на BTC и 230 тыс. контрактов на ETH составляет $1,5 млрд и $800 млн соответственно. Разбираемся, сможет ли экспирация спровоцировать повышенную волатильность на рынке и повлиять на цену двух крупнейших по капитализации криптовалют.

На рынок вернулась волатильность

По данным Greeks.live, соотношение пут и колл опционов на BTC держится на уровне 0,62. Максимальная болевая точка — то есть цена, при достижении которой актив принесет финансовые потери наибольшему числу держателей, — находится на отметке $69 тыс.

Источник: Greeks.live

Cоотношение пут/колл опционов на Ethereum составляет 0,49, а максимальная болевая точка для ETH находится на уровне $3 425.

«Уровень волатильности на криптовалютном рынке на этой неделе значительно вырос. $70 000 и $3 500 оказались на волоске, коллы на продажу стали самой доминирующей сделкой месяца, а ожидания халвинга, похоже, перевыполнены. Учитывая недавнее замедление притока средств в ETF и более сдержанные настроения, продажи в среднесрочной перспективе действительно являются лучшим вариантом, а в краткосрочной перспективе это стоит делать из-за приближения халвинга», — прокомментировали аналитики.

Что произойдет с ценой BTC и ETH на фоне экспирации

На этой неделе биткоин продемонстрировал значительную волатильность: цена актива опускалась ниже $66 000 и поднималась выше $72 000. На момент написания главная криптовалюта торгуется на уровне $70 900.

Источник: CoinGecko

Предсказать, как поведет себя рынок в день экспирации большого количества контрактов, достаточно сложно — особенно если к ней добавятся какие-либо события, влияющие на новостной фон. Тем не менее, трейдерам нужно внимательно следить за ситуацией, чтобы повышенная волатильность не привела к нежелательному срабатыванию стоп лосс ордеров или принятию неверных торговых решений.

Не стоит забывать и о том, что влияние экспирации опционов на цену базового актива имеет краткосрочный характер. Как правило, уже на следующий день рынок придет в свое обычное состояние, а сильные ценовые отклонения будут скомпенсированы.