Биткоин и акции азиатских компаний идут вниз, поскольку трейдеры сокращают ставки на снижение процентной ставки Федеральной резервной системы в марте

Пятничные данные о занятости, вероятно, заставят Федеральную резервную систему сохранить гибкость в принятии своих дальнейших решений в области политики, заявил один наблюдатель.

Биткоин (BTC) показал умеренные потери в начале понедельника, при этом азиатские акции понесли более значительные убытки после публикации позитивных данных по безработице в США (NFP) в пятницу, что подорвало ожидания по предстоящим снижениям процентных ставок Федеральной резервной системы.

На 4:32 по UTC ведущая криптовалюта по рыночной капитализации торговалась по цене $43,600, что соответствует снижению на 0.8% по сравнению с предыдущим днем, согласно данным CoinDesk. Большинство индексов азиатских акций торговались в красной зоне, при этом гонконгский Hang Seng снизился на 2% в условиях регуляторной кампании против игорной индустрии.

Опубликованные в пятницу данные по NFP показали, что в декабре в США было создано 216,000 рабочих мест, превысив ожидания в 170,000 и превысивших скорректированные в ноябре 173,000. Уровень безработицы остался стабильным на уровне 3.7%, в то время как среднечасовые заработки увеличились на 4.1% по сравнению с предварительным прогнозом 3.9%.

С момента публикации данных о занятости усилились сомнения в том, что Федеральная резервная система снизит ставку по федеральным фондам, базовой ставке заимствования, уже в марте. Инструмент CME Fed Watch показывает, что трейдеры теперь оценивают вероятность снижения ставки в марте на уровне 60%, после того как полностью учли такой ход событий в конце декабря. Перед публикацией данных о занятости, шансы на снижение стояли выше 75%.

Трейдеры на рынке свопов теперь прогнозируют примерно пять снижений ставки по 25 базисным пунктам в течение этого года, вместо шести или семи аналогичных снижений, которые были учтены до публикации данных о занятости, согласно FT.

Доходность 10-летних облигаций США, так называемая безрисковая ставка, выросла на 15 базисных пунктов до 4.05% с пятницы, также являясь признаком того, что трейдеры переоценивают ожидания довольно мягкой политики Федрезерва или возможности отсрочки снижения ставки. Базовая доходность снизилась почти на 80 базисных пунктов до 3.86% в последних трех месяцах 2023 года, создавая толчок для рискованных активов, включая биткоин, благодаря ожиданиям агрессивного снижения ставок Федрезерва и меньшему, чем ожидалось, выпуску казначейских облигаций США.

"Самым интригующим аспектом стал рост заработных плат, который составил +4.1% год к году (Y/Y). Этот показатель значительно превышает текущие уровни инфляции. Исторически заработные спирали имеют тенденцию быть устойчивыми элементами инфляционной психологии, что, вероятно, заставит Федрезерв сохранить гибкость в принятии своих дальнейших решений в области политики", - сказал Грег Магадини, директор по деривативам в Amberdata, в еженедельном бюллетене.

Этот анализ подчеркивает взаимосвязь между ростом заработных плат, инфляцией и политикой центральных банков. Устойчивый рост зарплат может создавать давление на инфляцию, поскольку увеличиваются расходы компаний, что, в свою очередь, может привести к повышению цен на товары и услуги. В ответ на это ФРС может рассмотреть возможность изменения своей монетарной политики, включая изменение процентных ставок, для контроля инфляции.