Почему биткоин- ETF от BlackRock и Fidelity имеют большое значение для криптовалютного рынка?

TL;DR

- Биткоин- ETF - это инвестиционный фонд на фондовых биржах, отражающий движение цены биткойна. Это удобный способ отслеживания колебаний цены биткоина без непосредственного владения криптовалютой.

- Стремление создать биткоин- ETF уже 10 лет наталкивается на препятствия со стороны регулирующих органов, однако подача компанией BlackRock заявки на создание ETF на биткоин в июне 2023 года вселяет оптимизм в отношении возможного прорыва на американском рынке. Другие криптовалютные компании, такие как Fidelity, были призваны BlackRock подать или повторно подать заявку на участие вспотовом биткоин-ETF.

- Если спотовые биткоин- ETF BlackRock и Fidelity получат разрешение регуляторов в США, ожидается, что они окажут значительное влияние на криптовалютную экосистему, обеспечив повышение доступности, валидацию рынка, эффективность, диверсификацию портфеля и потенциальный рост рынка. Однако возникают опасения относительно их возможного влияния на направление развития биткоина и концентрации власти у финансовых гигантов.

Что такое биткоин- ETF?

Биржевые фонды, или ETF, - это инвестиционные фонды, торгующиеся на фондовых биржах и отражающие динамику конкретного актива или группы активов. Они предоставляют инвесторам возможность получить информацию о движении цены актива, не владея им напрямую. ETF завоевали огромную популярность благодаря своей ликвидности, преимуществам диверсификации и простоте торговли.

Чтобы узнать больше о ETF и криптовалютных ETF, нажмите здесь.

Bitcoin ETF - это инвестиционный фонд, торгуемый на фондовых биржах и отражающий движение цены биткойна. Это удобный способ отслеживания колебаний цены биткоина без непосредственного владения криптовалютой. Существует три основных типа биткойн-ETF: физически обеспеченные, синтетически обеспеченные и криптовалютные.. ETF, обеспеченные физическими активами, содержат реальный биткоин, ETF, обеспеченные синтетическими активами, - деривативы на биткоин, а криптовалютные ETF - акции компаний, занимающихся биткоином. Все типы стремятся обеспечить инвесторам доходность, которая в точности повторяет курс биткоина.

Какие биткоин- ETF доступны сейчас?

С тех пор как биткойн постепенно набирал обороты, не прекращалось стремление создать биткоин-ETF н. Потенциал такого инвестиционного продукта, позволяющий вывести цифровые активы на уровень основных финансовых инструментов, стал движущей силой для его сторонников. Однако путь к получению разрешения регулирующих органов был нелегким и характеризовался многочисленными отказами и задержками. Близнецы Уинклвосс подали заявку на создание первого ETF на биткоин в 2013 году. Однако только в 2021 году произошел значительный прорыв в виде одобрения первого в мире биткоин- ETF. Канада заняла лидирующую позицию, представив Purpose Bitcoin ETF (BTCC), обеспечив публичный доступ к этому инновационному инвестиционному инструменту. В то время как несколько ETF получили одобрение во всем мире, в Соединенных Штатах наблюдается ограниченный прогресс: пока разрешение регулятора получили только ETF с синтетическим обеспечением и криптовалютные. С момента подачи близнецами Уинклвосс в 2013 году первоначальной заявки на создание спотового биткоин ETF Комиссия по ценным бумагам и биржам США последовательно отклоняла все последующие попытки. Затянувшаяся борьба казалась неутешительной до июня 2023 года, когда компания BlackRock подала заявку на создание биткоин-ETF. Это событие породило оптимизм в отрасли и надежду на то, что в скором времени американским инвесторам станет доступен спотовый биткоин -ETF.

К числу ведущих биткоин- ETF в мире относятся:

США

- ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO)

- ProShares Short Bitcoin ETF (BITI)

- VanEck Bitcoin Strategy ETF (XBTF)

- Valkyrie Bitcoin Strategy ETF (BTF)

- Simplify Bitcoin Strategy PLUS Inc ETF (MAXI)

- Global X Blockchain Bitcoin Strategy ETF (BITS)

- Bitwise Crypto Industry Innovators ETF (BITQ)

Австралия

- Cosmos Purpose Bitcoin Access ETF (CBTC)

- 21Shares Bitcoin ETF (EBTC)

Канада

- Purpose Bitcoin ETF (BTCC)

- Биткойн ETF (EBIT)

- 3iQ Bitcoin ETF (BTCQ)

Германия

- Purpose Bitcoin ETF (9F31, 9F32, 9F33)

Бразилия

- QR Capital's Bitcoin ETF (QBTC11)

Что происходит с заявками на биткоин -ETF от BlackRock и Fidelity?

В течение последнего десятилетия Комиссия по ценным бумагам и биржам США постоянно отклоняла заявки на создание спотовых биткоин-ETF, ссылаясь на опасения по поводу предотвращения мошенничества, манипулирования рынком и защиты инвесторов. Последние события, в том числе падение компании FTX в конце 2022 года, привели к дальнейшему ужесточению регулирования деятельности криптовалютных компаний.

Несмотря на все это, 15 июня 2023 года крупнейшая в мире компания по управлению активами BlackRock, подала заявку на создание точечного биткоин-фонда ETF. Заявление показалось многообещающим, поскольку BlackRock учла опасения SEC, высказанные в прошлых заявлениях, и предложила меры по их устранению. Например, для выполнения требования SEC о внедрении эффективных мер наблюдения для предотвращения манипулирования рынком компания BlackRock планировала заключить соглашение о совместном наблюдении с авторитетной американской платформой для спотовой торговли биткоином и указать Coinbase в качестве кастодиана для предлагаемого ETF.что обеспечит надежное управление авуарами биткоинов. BlackRock впечатляющий практически идеальный послужной список добавляет оптимизма. В результате 575 заявок, одобренных Комиссией по ценным бумагам и биржам США, и всего одного отказа, управляющий активами добился впечатляющих результатов. Пол Грюал, директор по правовым вопросам компании Coinbase, и Эрик Балчунас, старший аналитик по ETF в Bloomberg Intelligence, отмечают это значительное достижение, подчеркивая опыт и авторитет BlackRock в навигации по нормативно-правовой базе.

Шаг BlackRock побудил восемь финансовых компаний, таких как Fidelity, Invesco, VanEck, Cathie Wood's Ark Investment Management, WisdomTree и др. последовать их примеру. Эти компании осознали важность учета замечаний SEC, как и BlackRock, в своих собственных заявках и, соответственно, подали их повторно. Большинство из них указали на Coinbase как на компанию, предоставляющую депозитарные услуги для их ETF.

К сожалению, 30 июня Комиссия по ценным бумагам и биржам США заявила, что документы, представленные компаниями BlackRock, Fidelity и другими игроками не хватает ясности и полнотычто свидетельствует о дальнейших трудностях в процессе создания спотового Bitcoin ETF.

BlackRock повторно представила заявку через несколько дней. О повторной подаче заявок другими криптовалютными компаниями пока ничего не известно. Тем не менее, запрос SEC был воспринят как положительный знак прогресса. Несмотря на то, что обмены мнениями и обсуждения могут быть долгими, тот факт, что заявки не были полностью отклонены, как это было в прошлом, позволяет надеяться на их возможное одобрение в будущем.

Для получения ежедневной информации о биткойн- ETF вы можете читать Bitget Bites здесь.

Значение биткоин- ETF от BlackRock и Fidelity для криптовалютного рынка

Ожидается, что спотовые биткоин- ETF BlackRock и Fidelity, если они получат разрешение регулирующих органов в США, будут играть значительную роль в криптовалютной экосистеме. В этом случае может возникнуть ряд преимуществ и возможностей:

- Повышенная доступность: Спотовые биткоин-ETF (Spot Bitcoin ETF) предоставили бы традиционным инвесторам простой и регулируемый способ получения информации о движении цены биткоина. Такая доступность может привлечь более широкий круг инвесторов, в том числе институциональных, которые, возможно, не решались выйти на криптовалютный рынок напрямую.

- Валидация рынка: Одобрение регулятором спотовых биткоин-ETF от таких надежных финансовых гигантов, как BlackRock и Fidelity, стало бы значительным подтверждением для криптовалютной индустрии. Это придаст доверие и легитимность биткоину как инвестиционному классу активов, что в перспективе приведет к его более широкому признанию и принятию.

- Эффективность рынка: Введение спотовых ETF на биткойн может повысить эффективность рынка, позволив инвесторам торговать биткоином в привычной и регулируемой биржевой среде. Повышение ликвидности и удобство торговли могут способствовать более плавному установлению цен и улучшению функционирования рынка в целом.

- Диверсификация портфеля: Спотовые биткоин- ETF могут предоставить инвесторам возможность диверсифицировать свои портфели, включив в них биткоин наряду с традиционными классами активов. Такой потенциал диверсификации может способствовать снижению риска и повышению общей эффективности портфеля.

- Рост рынка: Появление точечных биткоин-ETF BlackRock и Fidelity потенциально может стимулировать дальнейший рост всего криптовалютного рынка. Это может привлечь больший капитал, стимулировать инновации и способствовать более широкому признанию цифровых активов в финансовой индустрии. Кроме того, ожидается, что потенциальное одобрение ETF Комиссией по ценным бумагам и биржам США окажет серьезное "бычье" влияние на рынок. Сам факт подачи компанией BlackRock заявки на создание Биткоин ETF уже привел к тому, что BTC достиг 13-месячного максимума, преодолев рубеж в US$30 000. Это достижение намекает на огромную волну позитивных настроений, которая может возникнуть в случае успешного удовлетворения заявки, и наоборот.

Однако при ближайшем рассмотрении заявки BlackRock Bitcoin ETF вызывают опасения. A положение в заявке дает BlackRock право определять соответствующую сеть от имени инвесторов ETF в случае hard fork, что потенциально может повлиять на направление движения биткоина и распределение средств среди институциональных инвесторов благодаря масштабу и влиянию компании. Доминирование таких финансовых гигантов, как BlackRock и Fidelity, на спотовом рынке биткоин- ETF также может привести к концентрации власти и влияния. Сильная зависимость от этих институтов при работе с биткоином может ограничить идеалы децентрализации и демократизации, связанные с криптовалютами.

Хотя спотовые биткоин- ETF, несомненно, могут предоставить людям больше возможностей и доступа к новой форме цифровых финансов, с которой многие могут быть не знакомы, простое внимание к ценовому воздействию без фактического владения упускает из виду потенциал BTC как трансформирующейся финансовой системы. Конечно, мы приветствуем более широкое распространение биткойна, но при этом важно сохранять осторожность и не поддаваться на шумиху, связанную с участием в децентрализованном рынке авторитетных и влиятельных финансовых гигантов.

Дисклеймер: Мнения, высказанные в этой статье, носят исключительно информационный характер. Эта статья не является одобрением каких-либо обсуждаемых продуктов и услуг или советов по инвестициям, финансам или торговле. Перед принятием финансовых решений следует проконсультироваться с квалифицированными специалистами.