川普就職在即、SEC主席更迭，市場或很快出現普漲行情

原文標題：《市場回暖，DeFi 與 AI 賽道引領趨勢｜Frontier Lab 加密市場週報》

原文來源：Frontier Lab

市場概況

市場整體概況

本週加密貨幣市場呈現明顯回溫趨勢，情緒指數從11% 上升至35%，雖仍處於恐慌區間但顯著改善。穩定幣市值持續成長（USDT 達1,374 億、USDC 達465 億），顯示機構資金仍持續入場；市場回升主要受兩大因素驅動：一是美國CPI 數據符合預期，二是市場對川普潛在勝選後放寬加密監管的樂觀預期。 Altcoin 整體表現優於大盤，特別是 DeFi 和 AI 相關代幣漲幅顯著，顯示出資金開始從比特幣轉移到小市值代幣的趨勢。

DeFi 生態發展

DeFi 板塊TVL 小幅成長至535 億美元，季增約1%。值得注意的是，DeFAI 作為 DeFi 與 AI 的結合產物，市值在一周內從 6 億美元暴增至 32 億美元，顯示出市場對創新 DeFi 應用的強烈追捧。

AI 賽道發展

AI Agent 板塊延續了去年底以來的強勢發展態勢，從單純的AI 代幣交易轉向更深層的應用場景開發。 DeFAI 的興起標誌著 AI 在加密領域的應用進入 2.0 階段，主要表現在四個方向：用戶友好的 AI 介面、投資組合管理、基礎設施建設和市場分析預測。龍頭專案如 Griffain、Anon 和 AXIBT 的發展路徑顯示，市場正從概念驗證階段向實際應用階段過渡。

Meme 幣趨勢

Meme 幣板塊本週表現相對平淡，市場關注度從去年第四季的高點明顯回落。這表明投資者風險偏好正在從純粹投機性質的 Meme 代幣轉向具有實際應用場景的項目。然而，隨著川普相關話題升溫，市場預期可能出現新一波以政治主題為核心的 Meme 幣炒作。

公鍊錶現分析

Layer 1 公鏈整體呈現穩定上漲態勢，但增幅不如DeFi 和AI 板塊。主流公鏈中，具有 AI 和 DeFi 生態優勢的公鏈表現較好，這反映出底層公鏈的價值越來越依賴其上層應用生態的繁榮程度。值得注意的是，支援 AI 運算的公鏈開始受到市場關注，預示著新一輪公鏈競爭可能圍繞 AI 運算能力。

未來市場展望

短期市場將受聯準會1 月議息會議及川普就職影響，預期波動加劇；建議投資人在DeFAI 項目選擇上重點關注已有實際應用情境的項目，避免追逐純概念炒作；在DeFi投資方面，可以關注機槍池計畫的收益機會，但需要嚴格控制槓桿風險；在時機選擇上，建議短期觀望川普就任帶來的政策變化，避免盲目追高，確保投資組合的安全性。

市場情緒指標分析

市場情緒指數由上週11% 上降至35%，仍處於恐慌區間，但有所回升。

Altcoin 本週表現強於基準指數，大部分代幣的漲幅大於大盤。主要因為本週的 CPI 數據以及川普下週即將就任美國總統之後對 Crypto 市場放鬆監管帶來的樂觀市場情緒所導致，從而造成市場價格出現上漲。鑑於當前市場結構，預計 Altcoin 短期將與基準指數保持同步。

整體市場趨勢概述

· 加密貨幣市場本週處於上漲趨勢，情緒指數仍處於恐慌區間。

· Defi 類相關的加密項目較其他賽道項目表現突出，顯示出市場對提高基礎收益的方面持續關注。

· 有關 DeFAI 的項目本週輿情較高，顯示出投資者開始積極尋找一下個市場爆發點。

熱點賽道

DeFAI

本周大盤處於震盪上漲的趨勢，所有賽道均處於上漲狀態。由於上週 AI 賽道的跌幅較大，所以在本週反彈的力度也十分強勁。而 AI 賽道現階段的熱點開始從 AI Meme 的發行資產模式轉變為 DeFAI 這種將 AI 與 Defi 結合的模式進行轉變。由於DeFAI 在市場中剛開始興起，而且又將當前Crypto 最具有發展潛力的賽道—AI 和Crypto 行業中資金最聚集的賽道—Defi 相結合，使得市場中DeFAI 的受關注度在近期內是最高的。

本週DeFAI 成為市場關注的焦點，其市值由上週的6 億美元，上升到了32 億美元，一周之內實現了4 倍多的增長。可以看出 DeFAI 目前受到市場的追捧。 DeFAI 賽道可分為四類項目：抽象 / 使用者友善的 AI、收益優化與投資組合管理、DeFAI 基礎設施或平台和市場分析與預測。 DeFAI 現階段仍處於一個早期的階段，大部分 DeFAI 專案只是圍繞著抽象化 / 使用者友善的 AI 和市場分析與預測的方向進行，其中最具代表性的專案為：Griffain、Anon 和 AXIBT。雖然DeFAI 在近期成長迅速並且獲得了大量的市場關注，但是DeFAI 目前的應用仍處於概念驗證階段，大部分功能並未實現，所以我們在接下來的投資過程中，不要去盲目的跟風，而是應該要多關注DeFAI 專案在各領域的落地現象，注意市場的炒作風險。

市值排名前五的DeFAI 項目：

DeFi 賽道

TVL成長排名

過去一週市場項目TVL 漲幅前5 名（未計入TVL 較小的公項目，標準為3000 萬美元以上），資料來源： Defilama

Folks Finance（未發幣）：（建議指數：3星）

· 專案簡介：Folks Finance 是一個去中心化的金融（DeFi）平台，主要基於 Algorand 區塊鏈構建。它提供了一系列無許可的 DeFi 工具，包括借貸、存款、質押和交易等功能。

· 最新發展：本週Folks Finance 主要聚焦在生態合作與社區激勵兩大方向：一方面與DeBank 達成合作，實現了用戶可以在DeBank平台上監控xChain 帳戶的功能，並配套推出社交任務活動；另一方面持續深化與Algorand 的合作關係，重點推廣gALGO 流動性質押治理機制，推出了包括高達4 倍獎勵的治理激勵計劃，以及結合Galxe平台的社交任務活動（1 月 14 日至 2 月 15 日）。

Beets（未發幣）：（推薦指數：3 顆星）

· 專案簡介：Beets 是一個基於Sonic 鏈的，關於Sonic 的流動性質押代幣樞紐，支持用戶質押到在以LST 為重點的流動性池中賺取實際收益。

· 最新發展：本週Beets 其Liquid Staked S 代幣（stS）在Sonic 平台上的質押量在不到一個月內就突破8899 萬，超越了FTM 在Fantom 上近三年的最高紀錄。同時 Beets 積極拓展生態合作，與 PaintSwap 達成合作並引入 SolvProtocol，推出了 scUSDC|USDC 流動性池並提供 6 倍積分和約 16.5 萬美元的 stS 代幣獎勵。

AlphaFi（ALPHA）：（建議指數：3 顆星）

·專案簡介：AlphaFi 是一個基於SUI 區塊鏈的自動化收益優化平台，專為簡化數位資產管理而設計。透過智慧策略和自動化操作，使用者可以在無需頻繁操作的情況下，實現資產收益最大化。

· 最新發展：本週AlphaFi 將精力主要集中在技術優化和生態建設：在技術層面，推出了優化的流動性方案，包括優化範圍、主動再平衡和自動複利獎勵等功能，使其流動性質押（LST）產品在Sui 鏈上貢獻了約10% 的交易量；在生態建設方面，透過與Sui 生態的深度整合推動DeFi發展，同時展示了強勁的社區參與度（接近 1:1 的追隨者與質押者比例），並透露了約 180 萬美元的協議收入將透過 ALPHA 代幣空投與社區共享。

Echelon Market（未發幣）：（建議指數：2 顆星）

· 專案簡介：Echelon Market 是一個基於Move 語言建構的去中心化金融市場專案。用戶可以透過非託管池間接借入和借出資產，並從中賺取利息。此外，Echelon Market 也為使用者提供槓桿交易服務。

· 最新發展：本週Echelon Market 主要聚焦於生態建設和社區發展：Echelon 專案方正式宣布即將上線，並積極招募硬核軟體工程師以開發全面的DeFi 應用程式。在社區營造方面，Echelon 組織了與 GlenMoves 和 redactedrain 的深入討論會，探討專案路線圖並進行社區問答。同時，專案公佈了基於借貸收益和 APT 激勵後的年化收益率分別為：USDC12.88%，USDT11.39%，WETH8.76%，透過高利率吸引更多的鏈上用戶的參與。

Astherus（未發幣）：（推薦指數：3 顆星）

· 專案簡介：Astherus 是一個創新的多資產流動性中心，旨在透過提升數位資產的效用，最大化加密資產的真實收益。同時 Astherus 也推出了 AstherusEx 和 AstherusEarn。 AstherusEx 是一個永續合約去中心化交易所，支持主流資產的衍生性商品交易；而 AstherusEarn 則是一個策略性收益產品，允許用戶質押資產以獲得收益。

· 最新發展：本週Astherus 推出了USDF 穩定幣（支援1:1 USDT 兌換且免鑄幣費），其TVL 迅速突破1 億美元，Astherus 的24 小時交易量達12 億美元，成為市場第二大永續合約交易平台，與BNB 鏈深度合作推出asBNB 鑄造功能，並與Kernel DAO 展開合作，同時Astherus 推出了 Rh Points 新系統激勵用戶參與，調整了 ALP 的 Au 乘數。

綜上所述，我們可以看到本週 TVL 成長較快的專案主要集中在機槍池專案。

賽道整體表現

· 流動性逐漸增加：鏈上Defi 專案的套利利率因為加密貨幣資產的價值提升而隨之在不斷的增加，回歸Defi 將是一個非常好的選擇。

· 資金狀況：Defi 專案的TVL從上週的530 億美元上升到現在的535 億美元，增幅為0.94%，結束了上週Defi 各個賽道的TVL出現的負成長局面，主要是因為市場在本週一出現了向下插針之後，市場出現了整體向上的趨勢，尤其是在周三的美國CPI 公佈之後，市場出現了普漲的現象，從而吸引資金又重新參與Defi 項目，市場對下週一川普就任美國總統之後普遍呈樂觀態勢，所以資金紛紛進入到Defi 行業中，從而帶動了Defi 市場的TVL 出現了上漲。

其他賽道表現

公鏈

過去一週市場公鏈TVL 漲幅前5 名（未計入TVL較小的公鏈），資料來源：Defilama

Sonic ：本週Sonic 推出了支援USDC、USDT、ETH 等多種加密貨幣的DeFi 應用，並創新地引入即時存款功能，讓用戶無需承擔預存款和無限期鎖倉的限制，同時與RedotPay 合作開發基於$S和穩定幣的全球支付解決方案，以及獲得 Uniswap DAO 批准提供總計 75 萬美元（25 萬美元 UNI + 50 萬美元 $S）的流動性挖礦獎勵。本週$S 代幣成功在 Bybit 上線，並且推出首批由 WorldofUmans 創作的 NFT 系列 "Umans on a Sonic Trip"，然後上線了全新的積分儀表板，並即將引入 Lombard Finance 的$LBTC。

Hyperliquid：本週Hyperliquid 成功推出了SOLV 代幣，這是Crypto 首個實現"Day 1 三端同步"（同時在中心化交易所、Hyperliquid 現貨市場以及多鏈部署）的創新代幣。 SOLV 不僅在Hyperliquid L1 和BNB 鏈同步上線，更計劃在即將推出的HyperEVM 上實現兩鏈資產的無縫連接，Hyperliquid 與NFT 項目Azuki 背書的開放動漫宇宙代幣ANIME 達成重要戰略合作，其中HYPE 質押者將獲得ANIME 代幣的TGE 空投權益。

Algorand：本週Algorand 完成了4.0 版本的重要升級部署，並推出了簡化節點運行的NodeKit 工具，為即將推出的Staking 獎勵機製做好準備，同時Algorand 與Mastercard 和PeraAlgoWallet 達成策略合作，推進即時結算功能的落地，與Tinyman、Pact.Fi 等多個DeFi平台展開合作，豐富生態系統的金融應用場景，並且本週 Algorand 公佈了近期在實際應用上的進展，透過 TravelX 平台在 2024 年已處理超過 1.12 億筆交易。

BSquared：本週BSquared 在技術和生態建設方面取得顯著進展：作為比特幣Layer-2 解決方案，平台已成功處理超過1.01 億次交易，並透過與Segment Finance 的策略合作進一步強化了BTCFi 生態系統。特別值得注意的是，B²正在積極推動比特幣向AI 創新中心轉型，支持AI 驅動的智能體發展，同時在DeFi 領域透過創新的代幣經濟學和優化的流動性方案，為用戶提供更高的收益率。

Mode：本週Mode 在DeFAI 領域展現出強勁發展勢頭：首先推出了Season 4"Agentic Economy"計劃，提供高達200 萬OP 的生態激勵，並引入了Agentic Staking 機制；在技術佈局方面，宣布了Mode 2025 完整DeFAI 技術堆疊的發展規劃，並透過與Matcha的合作進一步完善了生態基礎設施；同時，為促進生態繁榮，Mode 啟動了總額 10 萬美元的 AI 代理創始人學校項目，吸引開發者參與。

漲幅榜概況

過去一週市場代幣漲幅前5 名（未計入交易量過小的代幣和meme 幣），資料來源：Coinmarketcap

ANON：本週Hey Anon 主要在技術創新和治理架構推廣展開工作：發布了 DeFAI 的 AUTOMATE TypeScript 框架，該框架不僅簡化了 DeFi 協議的整合流程，還成功與 Arbitrum 生態實現對接，並啟動了快速通道審查機制。在治理方面，Hey Anon 發起了首個 DAO 治理提案，同時實現了$ANON 代幣在 Base、Arbitrum 和 Ethereum 等多鏈上的流通支持，為打造更完善的 DeFAI 生態系統奠定了堅實基礎。

BUZZ：Hive AI 本週在Solana AI Hackathon 中榮獲第一名，展示了其技術實力，同時Hive AI 推出了多項重要功能更新，包括AI 原生代幣分析儀表板、流動性代理工具以及創新的Worker Bees 自動化代理系統，並且平台新增了Apple Pay 和Google Pay 支持，提升用戶體驗。 Hive AI 在短短 10 天內實現了超過 10000 名新用戶的成長里程碑，並基於 Discord 社群回饋持續優化產品功能，包括代幣輸入的 USD 值計算、互動式轉帳工具等。

CGPT：本週ChainGPT 在生態擴張和技術創新兩個方面取得重要突破：在生態擴張方面，$CGPT 代幣成功上線Binance 現貨交易，同時在KuCoin 和Bybit 上線永久合約交易，顯著提升了市場流動性；在技術創新方面，推出了智能合約審核工具和新的AI 代理系統，並與ChainAware合作推出反詐騙解決方案，進一步加強了平台安全性。並且 ChainGPT 也被選為 BNB Chain 上的頂級 AI 項目，同時啟動了每月獎勵計劃以促進社區參與。

ARC：本週AI Rig Complex 主要聚焦於技術合作和生態擴展，與三個重要合作夥伴達成了策略合作：與AbstractChain 合作將EVM 相容性引入基於Rust 的AI 框架"Rig"；與Shuttle_dev 整合了雲端基礎設施，提升開發者體驗；與CryptoEternal AI 合作推進去中心化AI 的普及。

GRIFFAIN：本週GRIFFAIN 重點推進了三個關鍵功能的發布：首先與Metaplex 合作推出了"Agent GM"功能，簡化了數字資產的鑄造流程；其次發布了整合AssetDash 和WhaleWatchAlert 的"Agent Moby"鯨魚監控助手，增強了市場監控能力；最後推出了"Agent Backpack"功能，實現了與Backpack Exchange平台的交易整合。 GRIFFAIN 透過與知名專案的策略合作不斷完善其生態系統。

Meme 代幣漲幅榜

資料來源：coinmarketcap.com

本週市場處於寬幅震蕩的走勢，在周二之後，整個市場開啟了反彈的模式，Meme賽道的項目也緊跟著市場的反彈趨勢，本週主要是與AI 有關的AI Meme 項目反彈的力度最大，所以出現了造富效應，從而市場的關注度和資金都紛紛進入AI Meme 項目中。

社群媒體熱點

根據LunarCrush 每日成長前五和Scopechat 中AI 得分前五的數據得出本週（1.11-1.17）統計：

出現次數最多的題材是L1s，上榜代幣情況如下（未計入交易量過小的代幣及meme 幣）：

資料來源Lunarcrush 和Scopechat

根據資料分析，本週社群媒體關注度最高的是Layer 1項目，本週市場整體行情出現了寬幅震蕩的走勢，在周三公佈 CPI 數據之後，市場開啟了反彈的走勢。由於之前各個賽道的Altcoin 項目回撤幅度均比較大，所以在本次反彈中均有不錯的漲幅，因為幣價的上漲帶動了各個鏈上Defi 項目的APY 又出現了上升，吸引了更多的鏈上用戶來參與，並且大多數Defi 項目的標的均採用的是各個Layer 1 項目的代幣，所以造成了市場又將注意力和資金轉入到了各個公鏈項目上。

市場主題整體概況

資料來源：SoSoValue

以週報酬率統計，PayFi 賽道表現最佳，而RWA 賽道表現最差。

· PayFi 賽道：在PayFi 賽道中XRP、BCH 和XLM 佔比較大，佔比分別為：83.37%、 3.96% 和6.92%，總計94.74%, 本週XRP、BCH 和XLM 表現非常強勢，分別上漲了44.58%、8.16% 和23.86%。其中因為川普表示要優先考慮將 XRP 和 SOL 作為戰略儲備，使得 XRP 迅速上漲，從而帶動了整個 PayFi 賽道。

· RWA 賽道：在RWA 賽道中OM、ONDO、MKR 佔比較大，總共佔比為：87.85%，而本週其跌幅分別為：-2.98%、-1.19%、-6.93%，，下跌幅度較其他賽道項目相比較大，所以造成了RWA 賽道本週表現最差。

下週Crypto 大事件預告

週一（1 月20 日）SEC 主席Gary Gensler 卸任；川普宣誓就職美國總統；CFTC 主席Rostin Behnam 卸任；Web3Hub Davos 2025

週三（1 月22日）WAGMI 2025

週四（1 月 23日）美國當周初請失業金人數

下週展望

宏觀因素研判

下週沒有較多的宏觀資料揭露，對市場最主要的影響因素是在下週一川普宣誓就職美國總統，同天內SEC 主席Gary Gensler 卸任及CFTC 主席Rostin Behnam 卸任。從目前來看，川普仍會有很大的機率在宣誓就職的當天演講時提及加密貨幣之後的政策或者頒布新的加密貨幣政策法案，如果如市場預期一樣頒布，將會極大的提升市場的情緒，但是如果未提及加密貨幣產業則會對市場的情緒有一定的打擊，可能會出現下跌。所以預計下週市場波動會加劇

板塊輪動趨勢

DeFi賽道雖然當前市場在經過近幾週的反覆震盪之後情緒較差，但是投資者普遍預期今年第一季在川普任職之後市場會出現普漲，所以大部分投資者仍不願意出售手中代幣，同時為了增加持幣收益，紛紛參與機槍池項目，提高收益

AI 板塊AI Agent 賽道受到市場的持續注度，市場規模已達159 億美元，較上週成長近16.65%，成長十分迅速本週市場在 AI 賽道的關注度開始逐漸的轉向 DeFAI。市場投資者普遍認為AI 現在是當前Crypto 最具有發展潛力的賽道，而Defi 賽道也是Crypto 行業中資金最聚集的賽道，而如果將AI 與Defi 相結合，則會將Crypto 市場中的資金和流量聚合在一起，有非常高的機率創造出一個非常有競爭力的全新賽道

原文連結