Khám phá lịch sử trỗi dậy của Tether: những động thái ngầm và kỹ thuật thao túng thị trường tiền điện tử

Tác giả gốc: Rukawa Kaede

Bản dịch gốc: Lyric, ChainCatcher

Do rất quan tâm đến tiền điện tử, tác giả Zeke Faux đã tiến hành nghiên cứu và điều tra chuyên sâu về Tether (USDT) và cuối cùng đã viết cuốn sách này (Number Go Up), trong đó nêu chi tiết về hành vi thao túng đằng sau Tether và tác động của nó lên thị trường tiền điện tử. Những điểm chính của bài viết này chủ yếu nói về sự trỗi dậy của Giancarlo Devasini trên thị trường tiền điện tử toàn cầu thông qua hoạt động của đồng tiền ổn định Tether USDT. Mặc dù ban đầu Tether hứa sẽ được hỗ trợ bởi dự trữ đô la Mỹ theo tỷ lệ 1:1, nhưng nó đã thường xuyên bị các cơ quan quản lý chất vấn do dòng vốn không minh bạch, phát hành thường xuyên, các sự cố hack và hoạt động vốn bí ẩn, đặc biệt là ở Đông Nam Á, nơi nó đã trở thành một công cụ chuyển tiền bất hợp pháp. Tuy nhiên, ông vẫn đang thúc đẩy các dự án như Chương trình Trái phiếu Bitcoin để liên tục mở rộng lãnh thổ kinh doanh của mình.

Vào tháng 1 năm 2021, khi COVID-19 lan rộng khắp thế giới và thị trường tiền điện tử đang bùng nổ. Bài viết này sẽ khám phá các hoạt động tài chính phức tạp và những tình huống khó xử về mặt quy định đằng sau đồng tiền ổn định Tether (USDT), bao gồm đội ngũ quản lý cấp cao và dòng vốn của Tether, đặc biệt là bối cảnh và phương thức hoạt động của Giancarlo Devasini, một trong những người kiểm soát thực tế, trình bày một thí nghiệm tài chính ít được biết đến.

Nguồn gốc và sự phát triển của Tether

Dự án ban đầu được Brock Pierce hình thành và đặt tên là "Real Money". Sau đó, ông đã hợp tác với sàn giao dịch ngoài khơi Bitfinex để ra mắt Tether vào năm 2013, tập trung vào mô hình stablecoin với dự trữ đô la Mỹ là 1:1. Tuy nhiên, kể từ khi thành lập, Tether đã bị nghi ngờ về mô hình hoạt động của mình: do không có sự giám sát toàn cầu hoàn hảo nên dòng vốn và vấn đề dự trữ tài sản luôn bí mật và phức tạp. Tether không chỉ cung cấp hỗ trợ thanh khoản quan trọng cho các sàn giao dịch mà còn đóng vai trò là "giọt nước tràn ly" khi thị trường cực kỳ biến động nhưng mối quan hệ giữa ngân hàng và quản lý quỹ đằng sau nó lại đầy rẫy câu hỏi.

Giancarlo Devasini: Từ bác sĩ phẫu thuật thẩm mỹ đến ông trùm tiền điện tử

Sinh năm 1964 tại Turin, Ý, Giancarlo Devasini giàu hơn Piero Ferrari. Ông thậm chí còn vượt qua Piero Ferrari, phó chủ tịch của công ty xe thể thao hạng sang và là con trai của Enzo Ferrari, với giá trị tài sản ròng khoảng 9,2 tỷ đô la

Giancarlo Devasini, nhân vật cốt cán của Tether, đã có một trải nghiệm cá nhân đầy biến động. Sinh ra tại Turin, Ý vào năm 1964, Devasini làm việc trong lĩnh vực phẫu thuật thẩm mỹ trong những năm đầu, sau đó chuyển sang lĩnh vực nhập khẩu sản phẩm điện tử và bán lại phần mềm, thậm chí còn tham gia vào các giao dịch phần mềm lậu. Người ta đưa tin rằng ông nhanh chóng thăng tiến trong giới kinh doanh với tinh thần phiêu lưu và phương pháp quản lý độc đáo, với giá trị tài sản ròng khoảng 9,2 tỷ đô la Mỹ và tài sản của ông từng vượt qua cả các giám đốc điều hành cấp cao của các công ty xe hơi hạng sang nổi tiếng.

Bitcoin: Hệ thống tiền điện tử ngang hàng www.bitcoin.org

Sau khi đọc sách trắng Bitcoin, Devasini đã thấy được tiềm năng to lớn của thế giới tiền điện tử. Sau đó, ông đầu tư vào Bitfinex và dần dần tham gia vào hoạt động kinh doanh của Tether. Cuối cùng, thông qua các vụ mua lại và bố trí chiến lược, ông đã kiểm soát khoảng 40% vốn chủ sở hữu của Tether. Bối cảnh và phương pháp hoạt động của ông đã đặt nền tảng cho mô hình kinh doanh và kiểm soát rủi ro của Tether.

Hoạt động trong cơn bão: Tin tặc, khủng hoảng ngân hàng và bí ẩn về tài trợ

Vào năm 2016, Bitfinex đã hứng chịu cuộc tấn công tin tặc lớn nhất trong lịch sử, với khoảng 119.800 bitcoin bị đánh cắp, gây ra tổn thất tài sản khổng lồ. Đối mặt với cuộc khủng hoảng, Bitfinex đã thực hiện khấu trừ tài khoản thống nhất 36% và bồi thường cho người dùng khoản lỗ của họ bằng cách phát hành token nợ, BFX. Cuộc điều tra chỉ ra rằng trong sự cố này, dòng tiền phức tạp giữa Tether và Bitfinex đã làm dấy lên nghi ngờ lớn hơn về khả năng dự trữ thực sự của USDT.

Đồng thời, Tether cũng phải đối mặt với những thách thức nghiêm trọng trong việc quản lý quỹ. Năm 2017, công ty đã gửi tiền vào một số ngân hàng tại Đài Loan và các khu vực khác, nhưng do các ngân hàng trung gian lo ngại về hoạt động mã hóa nên nhiều ngân hàng liên tiếp chấm dứt hợp tác, khiến số tiền này buộc phải bị ứ đọng. Ngay cả khi tài khoản ngân hàng của họ bị đóng băng và dòng tiền bị chặn, Tether vẫn phát hành một lượng lớn USDT trên Bitcoin Omni Layer. Thực tế này càng khiến thị trường nghi ngờ tính xác thực của dự trữ 1:1 của họ.

Các hồ sơ tòa án và điều tra theo quy định cho thấy bản thân Tether đã thừa nhận rằng họ không thể sử dụng hệ thống ngân hàng truyền thống một cách bình thường. Mô hình hoạt động quỹ đằng sau nó giống như một "trò chơi giàu có", sử dụng USDT được phát hành tùy ý để tiến hành phân bổ tài sản quy mô lớn trên thị trường, do đó thao túng giá Bitcoin ở một mức độ nhất định.

Điều tra theo quy định và biến động quỹ dự trữ

Vào năm 2019, khi Tổng chưởng lý tiểu bang New York đang điều tra các giao dịch tài chính giữa Bitfinex và Tether, ông phát hiện ra rằng cả hai có một số lượng lớn các hoạt động tài chính bổ sung cho nhau. Bitfinex đã từng âm thầm chuyển hướng dự trữ của Tether do có sự gián đoạn trong việc rút tiền của khách hàng và trang web chính thức của Tether đã ngay lập tức xóa lời hứa về "hỗ trợ dự trữ đô la Mỹ theo tỷ lệ 1:1".

Những thay đổi của Tether đối với trang web của mình tại thời điểm đó đã làm dấy lên những lo ngại mới về chính sách dự trữ của công ty

Kể từ đó, Tether đã đạt được các thỏa thuận và tiền phạt với Tiểu bang New York và Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hoa Kỳ, lần lượt trả 18,5 triệu đô la và 42,5 triệu đô la, nhấn mạnh rằng mô hình hoạt động của công ty luôn nằm trên bờ vực quản lý.

Ngoài ra, các báo cáo cho thấy Tether giữ khoảng một phần tư số tiền của mình (khoảng 15 tỷ đô la) tại Delta Trust Bank và được cho là nắm giữ tới 113 tỷ đô la trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ. Chuỗi hoạt động này không chỉ mang lại cho Tether sự linh hoạt trong việc phân bổ quỹ mà còn cho phép nó đóng vai trò độc nhất trong hệ thống tài chính toàn cầu.

Thị trường Đông Nam Á và dòng vốn toàn cầu

Trên toàn cầu, USDT đã trở thành cơ sở thanh toán cho nhiều nền tảng giao dịch và giao thức DeFi. Các cuộc điều tra đã tiết lộ rằng ở Đông Nam Á, USDT được sử dụng rộng rãi cho các hoạt động bất hợp pháp như rửa tiền, gian lận, buôn bán ma túy và thậm chí là buôn người. Tính năng chuyển tiền xuyên biên giới tiện lợi của nó cung cấp cho tội phạm một công cụ ngưỡng thấp để trốn tránh các quỹ theo quy định. Tại thị trường Đài Loan, cặp giao dịch USDT và Đô la Đài Loan mới (TWD) đang chiếm ưu thế hoàn toàn, cho thấy vị thế không thể thay thế của stablecoin trong các giao dịch tài sản tiền điện tử toàn cầu.

Đồng thời, mặc dù có một số vụ phá sản trong lĩnh vực tiền điện tử, chẳng hạn như FTX, Celsius, BlockFi, v.v., USDT vẫn luôn duy trì tính thanh khoản thị trường và nhu cầu sử dụng mạnh mẽ, củng cố vị thế cốt lõi của mình trong toàn bộ hệ sinh thái tiền điện tử.

Hoạt động vốn và bố trí tương lai

Giữa những biến động mạnh mẽ trên thị trường tiền điện tử, Giancarlo Devasini dường như không hề lùi bước trước cơn bão. Vào tháng 11 năm 2022, ông xuất hiện tại El Salvador, chụp ảnh với Tổng thống Nayib Bukele và có tin đồn đang lên kế hoạch cho một kế hoạch "Trái phiếu Bitcoin" (Volcano Bonds) trị giá 1 tỷ đô la, nhằm mục đích tích hợp sâu hơn nữa vốn toàn cầu với sự trợ giúp của tài sản Bitcoin. Động thái này không chỉ chứng minh sự tự tin vào tương lai của thị trường mà còn cho thấy tham vọng kinh doanh của Tether nhằm đạt được lợi nhuận vượt trội thông qua các hoạt động đa dạng.

Cùng lúc đó, vị thế đặc biệt của Tether trong hệ thống tài chính toàn cầu và mối quan hệ tế nhị của đồng tiền này với chính phủ Hoa Kỳ cũng dần lộ diện. Một mặt, Tether cung cấp hỗ trợ tài chính cho chính phủ Hoa Kỳ để duy trì sự lưu thông của đô la Mỹ ở các nước đang phát triển; mặt khác, vị thế trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ khổng lồ của Tether cũng được coi là một tài sản quan trọng để hỗ trợ hệ thống đô la Mỹ. Chính bản sắc kép này đã khiến Tether trở thành tâm điểm gây tranh cãi và quản lý trong khi vẫn tiếp tục mở rộng thị phần.

Tác động và mối quan ngại toàn cầu của Tether

Tether và nhà điều hành Giancarlo Devasini đóng vai trò quan trọng và gây tranh cãi trên thị trường mã hóa toàn cầu. Từ cam kết dự trữ ban đầu 1:1 đến mô hình hoạt động quỹ phức tạp và luôn thay đổi hiện tại, Tether không chỉ thách thức ranh giới của quy định tài chính truyền thống mà còn ở một mức độ nào đó trở thành "người thúc đẩy vô hình" cho hoạt động của hệ thống đô la toàn cầu. Trong thị trường đầy rẫy rủi ro và lợi nhuận cao này, con số của Devasini khiến mọi người tự hỏi: Liệu ông có đang cứu toàn bộ ngành công nghiệp hay chỉ đang thao túng một trò chơi vốn khổng lồ và nguy hiểm chỉ để thỏa mãn lòng tham cá nhân?

Trong tương lai, cách thị trường tiền điện tử tìm được sự cân bằng giữa quy định và đổi mới, cũng như cách Tether và USDT thoát khỏi vùng xám này vẫn là những vấn đề khó khăn mà ngành công nghiệp và các cơ quan quản lý cần phải giải quyết khẩn cấp.

Bài viết này thể hiện quan điểm của tác giả Rukawa Kaede, không đại diện cho quan điểm của BlockBeats và không nhằm mục đích là lời khuyên đầu tư.

Liên kết gốc