Đối tác của Dragonfly: Sáu dự đoán cho ngành công nghiệp tiền điện tử vào năm 2025

Tác giả gốc: Haseeb ＞|＜, đối tác của Dragonfly

Bản tổng hợp gốc: Shenchao TechFlow

Những dự đoán này hoặc sẽ khiến tôi trông giống như một nhà tiên tri có thể khiến tôi tỏ ra không biết gì, nhưng chắc chắn rằng, quan điểm của tôi có thể khiến nhiều "người giữ chức vụ" không hài lòng.

Tôi chia dự đoán thành sáu phần: L1 và L2, phát hành mã thông báo, stablecoin, quy định, "Tác nhân AI" và sự kết hợp giữa tiền điện tử và AI.

Xu hướng tương lai ở L1 và L2

Ranh giới giữa L1 và L2 đang mờ dần. Người dùng không còn quan tâm đến sự khác biệt nữa (trên thực tế, có lẽ họ chưa bao giờ thực sự quan tâm đến điều đó). Hệ sinh thái blockchain ngày nay, bao gồm L1 và L2, nhìn chung đã trở nên quá đông đúc và sẽ mở ra một đợt hợp nhất trong tương lai. Chìa khóa của vòng hội nhập này không phải là sự vượt trội về mặt kỹ thuật mà là khả năng tìm ra vị trí thị trường độc đáo và tạo dựng sự gắn bó của người dùng thông qua các chiến lược tiếp cận thị trường (GTM) hiệu quả.

Bất chấp hiệu suất mạnh mẽ của công nghệ SVM và Move, thị phần của EVM sẽ tiếp tục tăng vào năm 2025. Điều này chủ yếu được thúc đẩy bởi các dự án như @base, @monad_xyz và @berachain. Sự tăng trưởng này không còn do tính tương thích mà do EVM và Solidity có dữ liệu đào tạo phong phú. Vào năm 2025, các mô hình ngôn ngữ lớn (LLM) sẽ thống trị việc viết mã ứng dụng và EVM đã tích lũy được một thư viện lớn gồm các hợp đồng mật mã đã được chứng minh, đây sẽ trở thành lợi thế quan trọng của nó.

Hiệu suất có độ trễ thấp của Solana sẽ khuyến khích nhiều blockchain hơn để tối ưu hóa khả năng phản hồi. Ngành công nghiệp blockchain sẽ chuyển từ cạnh tranh về "giao dịch mỗi giây (TPS)" sang cạnh tranh về "độ trễ" - cơ sở hạ tầng như @doublezero và độ trễ cực thấp L2 (chẳng hạn như @megaeth_labs) sẽ thúc đẩy người dùng chặn Trải nghiệm chuỗi gần gũi đến tốc độ phản hồi Web2 dự kiến. Chúng ta sẽ thấy nhiều xu hướng áp dụng hơn xung quanh Giao diện người dùng lạc quan, xác nhận trước, thể hiện ý định, đăng ký email, ví trong trình duyệt và bảo mật tiến bộ. Đặc biệt cảm ơn @privy vì đã thúc đẩy sự đổi mới trong không gian này.

@HyperliquidX đã chứng minh rằng các chuỗi chuyên dụng tập trung vào các ứng dụng cụ thể là khả thi, đặc biệt là khi mô hình coi trọng trải nghiệm của người dùng và sự dễ dàng khi vận hành chuỗi chéo. Trong tương lai, sẽ có nhiều dự án đi theo mô hình này và khái niệm “một chuỗi thống trị tất cả” đã trở thành dĩ vãng.

Xu hướng mới trong việc phát hành mã thông báo

Mô hình airdrop quy mô lớn thông qua các chương trình tích điểm hiện nay đã kết thúc. Hai mô hình phân phối token chính sẽ xuất hiện trong tương lai:

· Đối với các dự án có chỉ số cốt lõi rõ ràng (chẳng hạn như giao thức trao đổi hoặc cho vay), chúng sẽ hoàn toàn dựa trên Điểm phân phối mã thông báo. Loại dự án này không quan tâm đến việc nó sẽ được "nuôi" hay "trò chơi", bởi vì việc phân phối mã thông báo thực sự là một cơ chế phản hồi hoặc chiết khấu làm chỉ báo cốt lõi và những người được gọi là airdroppers cũng là người dùng thực sự theo một nghĩa nào đó. .

· Đối với các dự án không có số liệu cốt lõi rõ ràng (chẳng hạn như L1 và L2), họ sẽ chuyển sang huy động vốn cộng đồng nhiều hơn. Đóng góp xã hội có thể được khen thưởng thông qua các đợt airdrop nhỏ, nhưng phần lớn mã thông báo sẽ được phân phối thông qua bán hàng cộng đồng. Những airdrop dành cho các số liệu phù phiếm đó đã lỗi thời vì các token không thực sự đến tay người dùng mà dành cho những người airdrop chuyên nghiệp.

Ngoài ra, thị phần của Memecoin sẽ dần được thay thế bằng các token theo chủ đề “AI Agent”. Sự thay đổi này có thể được coi là sự chuyển đổi từ “chủ nghĩa hư vô tài chính” sang “lạc quan quá mức về tài chính”.

Sự tăng trưởng bùng nổ của stablecoin

Việc sử dụng stablecoin sẽ đạt được vào năm 2025 Tăng trưởng bùng nổ , đặc biệt là giữa các doanh nghiệp vừa và nhỏ (SMB). Các kịch bản ứng dụng của họ sẽ không còn bị giới hạn trong giao dịch và đầu cơ nữa, đồng thời nhiều công ty sẽ sử dụng USD trên chuỗi để thanh toán ngay lập tức.

Các ngân hàng cũng bắt đầu chú ý đến xu hướng này: dự kiến đến cuối năm 2025, một số ngân hàng sẽ công bố phát hành stablecoin của riêng mình để tránh bị ngành công nghiệp bỏ lại phía sau. Tuy nhiên, với việc Lutnick giữ chức Bộ trưởng Thương mại, Tether vẫn sẽ duy trì vị thế thống trị trên thị trường.

Trong khi đó, @ethena_labs dự kiến sẽ thu hút nhiều vốn hơn, đặc biệt là khi lãi suất trái phiếu kho bạc tiếp tục giảm trong năm tới. Khi chi phí cơ hội của vốn giảm, lợi nhuận từ giao dịch cơ bản trở nên hấp dẫn hơn.

Quy định

Vào năm 2025, Hoa Kỳ dự kiến sẽ thông qua luật liên quan đến stablecoin, và rộng hơn là các cải cách cơ sở hạ tầng thị trường (được gọi là dự luật FIT21) có thể bị trì hoãn. Việc áp dụng Stablecoin sẽ tăng tốc đáng kể, nhưng tiến trình liên quan đến Phố Wall trong tích hợp tiền điện tử, mã thông báo tài sản và tài chính truyền thống (TradFi) có thể bị tụt lại phía sau.

Dưới thời chính quyền Trump, các công ty Fortune 100 có thể trở nên tích cực hơn trong việc cung cấp dịch vụ tiền điện tử cho người tiêu dùng, trong khi các công ty công nghệ và công ty khởi nghiệp thể hiện khả năng chấp nhận rủi ro cao hơn. Lễ nhậm chức của Trump có thể mở ra một “khoảng trống pháp lý” ngắn, trong đó thị trường sẽ dễ dãi hơn đối với việc tích hợp tiền điện tử do thiếu các quy tắc rõ ràng và các ưu tiên thực thi. Dự kiến trong giai đoạn cửa sổ này, công nghệ mã hóa sẽ mở ra sự mở rộng ứng dụng quy mô lớn trên nền tảng Web2.

Tác nhân AI

(Đây là một phần dài vì quan điểm của tôi có thể gây tranh cãi - vui lòng thông cảm cho tôi Đọc ! )

Cơn sốt về “Đại lý AI” dự kiến sẽ kéo dài suốt năm 2025, nhưng cuối cùng sẽ nhạt dần. Đó không phải là sự gián đoạn thực sự lâu dài mà AI mang lại, mà là bản chất xã hội của nó khiến nó trở thành tâm điểm của cộng đồng tiền điện tử (CT).

"Tác nhân AI" hiện tại không phải là một tác nhân thông minh theo đúng nghĩa. Chúng là những chatbot hiệu quả có đính kèm Memecoin và có ít khả năng tự chủ khác ngoài việc đăng lên Twitter. Ngoài ra, hầu hết các "Đặc vụ AI" hiện tại đều là hình mẫu kiểu "Pháp sư xứ Oz" - với những người thật đứng đằng sau để đảm bảo AI không mắc sai lầm. Tình trạng này khó có thể sớm thay đổi, bởi công nghệ đại lý ở giai đoạn này vẫn còn nhiều vấn đề (ngay cả các công ty Fortune 100 cũng chưa triển khai đại lý vào sản xuất). Ví dụ: những tác nhân này có thể dễ dàng bị thao túng để đưa ra những tuyên bố không phù hợp làm tổn hại đến hình ảnh của thương hiệu hoặc có thể bị tấn công để đánh cắp tài nguyên của thương hiệu. Đối với AI thực sự tự chủ, bạn có thể tham khảo trường hợp của @freysa_ai - nếu một AI chưa bị bẻ khóa thì có thể là do có sự can thiệp của con người đằng sau nó.

Tuy nhiên, tôi nghĩ xu hướng này sẽ tăng tốc. Chatbot thực sự có tiềm năng thay thế nhiều người nổi tiếng trực tuyến vì họ không cần nghỉ ngơi, luôn đưa ra những thông điệp nhất quán và “tiết kiệm” hơn con người. Ngoài ra, bản thân hầu hết những người nổi tiếng trên Internet cũng không được biết đến vì sự độc đáo của họ. Việc thu thập và phổ biến thông tin theo thời gian thực thực sự có thể dễ dàng đạt được thông qua các thuật toán (chẳng hạn như @aixbt_agent).

Hiện tại, điều khiến những chatbot này trở nên mới lạ là ý tưởng của chúng độc đáo đến mức có cảm giác như đang nhìn thấy một bức tranh con voi. Khi lần đầu tiên nhìn thấy nó, bạn có thể không quan tâm liệu bức tranh có đẹp hay không, bởi vì bản thân quá trình này đã rất tuyệt vời. Nhưng sau khi bạn xem nó hàng nghìn lần, cảm giác mới lạ sẽ mất đi. Tôi nghĩ điều này sẽ xảy ra khi công nghệ chatbot chững lại.

Lấy aixbt làm ví dụ, hiện nay nó tổng hợp dữ liệu từ các dự án khác nhau rất tốt. Vào năm tới, khi thế hệ tác nhân tiếp theo xuất hiện, aixbt có thể tạo ra ít thông tin sai lệch hơn (tức là “ảo giác”), cung cấp phân tích sâu hơn và cung cấp thông tin chi tiết sâu sắc hơn. Tuy nhiên, đối với hầu hết người dùng, những cải tiến này có thể không có vẻ đặc biệt quan trọng và thậm chí có thể mang lại cảm giác hơi khác so với hiện tại.

Tôi nghĩ rằng sự mới lạ và sự nhiệt tình của thị trường sẽ tiếp tục trong suốt năm 2025 và ngành công nghiệp tiền điện tử nhìn chung duy trì mối quan tâm lâu dài hơn đối với những điều mới. Tuy nhiên, đến năm 2026, tôi dự đoán sẽ có một sự thay đổi đột ngột: Chatbot trở nên phổ biến đến mức người dùng bắt đầu chán chúng. Dư luận có thể đảo ngược. Khi người dùng chứng kiến các nhà lãnh đạo quan điểm chủ chốt (KOL) yêu thích của họ mất sinh kế do sự cạnh tranh từ chatbot, “ý thức giai cấp” có thể được kích hoạt. Người dùng sẽ ngày càng hướng tới việc hỗ trợ KOL của con người, mặc dù chất lượng và tính nhất quán của nội dung có thể không tốt bằng chatbot.

Để đáp ứng nhu cầu ưu tiên nội dung của con người, các chatbot trong tương lai có thể che giấu danh tính AI của chúng nhằm cố gắng giả dạng con người để cạnh tranh giành thêm thị phần được chú ý. Không giống như sự phụ thuộc ngày nay vào Memecoin để kiếm tiền, các chatbot trong tương lai có thể áp dụng mô hình lợi nhuận tương tự như KOL của con người, chẳng hạn như thông qua tài trợ, liên kết liên kết và quảng cáo Token của riêng họ. Khi đó, việc KOL bị cáo buộc là chatbot có thể xảy ra thường xuyên, thậm chí có thể xảy ra bê bối tiết lộ danh tính AI. Xu hướng này có thể trở nên rất phức tạp và kỳ lạ.

Tuy nhiên, đằng sau điều này là một xu hướng đen tối hơn. Hiện tại, các mô hình ngôn ngữ lớn (LLM) vượt trội trong xử lý văn bản nhưng còn non nớt ở các lĩnh vực khác. Trong tiền điện tử, một trong những cách dễ nhất để kiếm tiền từ kỹ năng viết của bạn là trở thành người có ảnh hưởng, một cách khác là trở thành kẻ lừa đảo. Trong tương lai, khi công nghệ tiến bộ, chúng ta có thể thấy sự xuất hiện của những kẻ lừa đảo tự động. Tình trạng này có thể trở thành một vấn đề xã hội nghiêm trọng giống như sự bùng phát của ransomware và cryptojacking sau năm 2017.

Mặc dù chatbot có thể vẫn là tâm điểm chú ý vào năm 2025 nhưng tác động đột phá lâu dài của AI sẽ không được cảm nhận ở cấp độ xã hội.

Tương tự như vậy, tác động lâu dài của AI sẽ không được nhìn thấy trong thế giới giao dịch. AI sẽ không cung cấp cho mọi người một “đại lý giao dịch” hay một quỹ phòng hộ nhỏ. Mặc dù AI cải thiện khả năng cá nhân nhưng sự cải thiện này tỷ lệ thuận với vốn, dữ liệu và cơ sở hạ tầng của người dùng. Do đó, chúng ta có thể kỳ vọng rằng AI sẽ củng cố hơn nữa các công ty thương mại lớn hiện có vì họ có lợi thế về vốn và dữ liệu lớn hơn. Nói cách khác, các công ty thương mại lớn sẽ kiếm được lợi nhuận tốt hơn. Ngoài ra, AI sẽ thu hẹp khoảng cách công nghệ giữa các công ty thương mại, vì tất cả các công ty sẽ có quyền truy cập vào “các công cụ phân tích định lượng tiên tiến trên đám mây”.

Theo thời gian, AI sẽ khiến thị trường trở nên cực kỳ hiệu quả—ngay cả những thị trường ngách. Điều này sẽ khiến người giao dịch bình thường gần như không có lợi thế, ngay cả khi họ có trợ lý AI tự chế. Giá trị của nghiên cứu ban đầu do đó sẽ bị giảm đáng kể. Tuy nhiên, đối với người dùng thông thường, sự cạnh tranh và tính thanh khoản của thị trường ngày càng tăng có thể là tin tốt, đồng nghĩa với việc có nhiều cơ hội giao dịch hơn và thị trường năng động hơn. (Ví dụ: @Polymarket có thể mang lại tính thanh khoản cao hơn trong mọi lĩnh vực!)

Nếu chủ đề nóng trong tương lai không phải là chatbot hay bot giao dịch thì sao? Có gì để mong đợi? Đây là quan điểm cốt lõi của tôi, mặc dù hầu như chưa có ai đề cập đến nó: các tác nhân AI thực sự đột phá sẽ xuất hiện trong công nghệ phần mềm.

Tại sao điều này lại quan trọng đến vậy? Chỉ cần tự hỏi: Khoản đầu tư quan trọng nhất trong ngành của chúng ta là gì? Những tài nguyên đắt tiền nào hạn chế sự xuất hiện của nhiều ứng dụng, ví và cơ sở hạ tầng tốt hơn? Câu trả lời là phần mềm. Nếu Đại lý AI có thể giảm đáng kể chi phí phát triển phần mềm, điều này sẽ thay đổi cục diện của toàn bộ ngành.

Trong thời kỳ hậu AI, các vòng hạt giống có thể không còn yêu cầu huy động hàng triệu đô la nữa. Chỉ với 10.000 USD cho điện toán đám mây AI, bạn có thể khởi chạy một ứng dụng. Các dự án tự tài trợ như Hyperliquid và Jupiter sẽ chuyển từ ngoại lệ hiếm hoi sang xu hướng chủ đạo. Những nỗ lực phát triển ứng dụng và đổi mới trên chuỗi sẽ mở ra sự tăng trưởng bùng nổ. Đối với một ngành được thúc đẩy bởi phần mềm, tác động của việc giảm chi phí sẽ gây ra làn sóng đổi mới trong không gian blockchain.

Tác động của sự thay đổi này đối với an ninh cũng sẽ rất sâu sắc. Các công cụ giám sát và phân tích tĩnh do AI điều khiển sẽ trở nên phổ biến, khiến vấn đề bảo mật trở nên phổ biến hơn. Những AI này sẽ được tối ưu hóa cho các cơ sở mã như EVM/Solidity hoặc Rust và được đào tạo trên cơ sở dữ liệu lớn về các trường hợp tấn công và kiểm tra bảo mật. Họ cũng sẽ cải thiện khả năng thông qua học tăng cường (RL) trong môi trường blockchain đối nghịch mô phỏng. Tôi ngày càng tin rằng các công cụ AI cuối cùng sẽ mang lại lợi ích cho những người phòng thủ hơn những kẻ tấn công khi nói đến vấn đề bảo mật. AI sẽ tiếp tục “đội đỏ” hợp đồng thông minh, trong khi AI khác sẽ tập trung vào việc củng cố hợp đồng, chính thức xác minh các thuộc tính của nó và cải thiện khả năng ứng phó và sửa chữa sự cố.

Trong khi chờ đợi, trong khi bạn có thể tiếp tục giao dịch các Memecoin có hương vị AI đó, các tác nhân thực sự sẽ không chỉ đơn thuần là tweet và thổi phồng các đồng xu. sâu sắc hơn rất nhiều.

Crypto x AI thực sự

Ở trên, chúng tôi chủ yếu thảo luận về tác động của AI đối với quá trình mã hóa ngành (Đây là hướng tác động chính), tuy nhiên công nghệ mã hóa cũng sẽ có tác động ngược đến AI.

Trong tương lai, các đại lý thực sự tự chủ có thể sử dụng tiền điện tử để thanh toán cho nhau. Xu hướng này sẽ trở nên rõ ràng hơn khi các chính sách quản lý đối với stablecoin trở nên thoải mái hơn - ngay cả các công ty lớn điều hành Đại lý AI cũng có thể chọn sử dụng stablecoin để thanh toán giữa các đại lý vì phương thức này rẻ hơn tài khoản ngân hàng truyền thống.

Ngoài ra, chúng ta sẽ thấy nhiều thử nghiệm quy mô lớn hơn xung quanh hoạt động đào tạo và suy luận phi tập trung. Các dự án mới nổi như @exolabs, @NousResearch và @PrimeIntellect sẽ cung cấp các lựa chọn thay thế thực sự cho các mô hình đào tạo tập trung và dành riêng cho công ty. @NEARProtocol cũng đang nỗ lực xây dựng một hệ thống công nghệ AI hoàn chỉnh đáng tin cậy, trung lập và không cần cấp phép.

Một điểm giao thoa khác giữa mã hóa và AI là trải nghiệm người dùng (UX). Ví trong thời kỳ hậu AI sẽ được cách mạng hóa - ví được hỗ trợ bởi AI sẽ có thể tự động xử lý bắc cầu chuỗi chéo, tối ưu hóa đường dẫn giao dịch, giảm thiểu phí, giải quyết các vấn đề về khả năng tương tác hoặc lỗ hổng giao diện người dùng và giúp người dùng tránh các Lừa đảo hoặc lừa đảo rõ ràng. tấm thảm kéo. Người dùng sẽ không cần phải chuyển đổi giữa nhiều ví, thay đổi RPC hoặc cân bằng lại stablecoin nữa—AI sẽ tự động thực hiện tất cả. Có thể phải đến năm 2026, sự thay đổi này mới đủ trưởng thành để cách mạng hóa trải nghiệm người dùng trong ngành tiền điện tử. Nhưng khi điều này thành hiện thực, điều này sẽ có tác động gì đến hiệu ứng mạng của blockchain? Điều gì xảy ra khi người dùng không còn quan tâm đến việc ứng dụng đang chạy trên chuỗi nào hoặc thậm chí không biết về nó?

Lĩnh vực này vẫn đang ở giai đoạn đầu, nhưng tôi rất hào hứng với tương lai của nó và hy vọng sẽ sớm thấy nó thực sự bùng nổ. Về lâu dài (ví dụ: vào giữa năm 2026), tôi tin rằng phần lớn vốn hóa thị trường trong lĩnh vực “AI x Crypto” sẽ tập trung vào hướng này.

Trên đây là tất cả những dự đoán của tôi. Tôi đã hứa sẽ hoàn thành bài viết này trước khi đạt được 100.000 người theo dõi. Dù hơi muộn nhưng cuối cùng tôi cũng đã hoàn thành nó trước Tết!

Chúc mọi người năm mới vui vẻ! Mong rằng vào thời điểm này năm sau, tôi sẽ bị AI thay thế và chính thức "thất nghiệp"!

Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Nội dung bài viết này chỉ là quan điểm cá nhân của tôi và không thể hiện quan điểm của Dragonfly; Dragonfly đã đầu tư vào nhiều dự án được đề cập trong bài viết. Bài viết này không phải là lời khuyên tài chính, vui lòng tự nghiên cứu (DYOR). Về việc tôi có phải là AI không? Tôi để lại câu hỏi này cho sự phán xét của bạn.

Liên kết gốc