Maker

Maker là gì?

Khi bạn đặt lệnh mà không giao dịch ngay lập tức và vẫn còn trong sổ lệnh, bạn trở thành một "maker. Lệnh của bạn sẽ chờ người khác thực hiện hoặc khớp vào một thời điểm sau đó.

Market Maker là gì?

Trong thị trường tiền điện tử, một nhóm tạo lập thị trường (market maker) là một nhà giao dịch hoặc công ty tăng cường thanh khoản thị trường bằng cách tạo lệnh mua và bán trên một nền tảng giao dịch. Điều này cho phép các nhà giao dịch khác liên tục mua và bán với giá ổn định, ngay cả khi hoạt động giao dịch thấp. Các nhóm tạo lập thị trường đóng vai trò trong việc giảm thiểu sự biến động và tạo điều kiện cho việc thực hiện giao dịch dễ dàng hơn ở mức giá mong muốn.

Hãy xem ví dụ thực tế về một nhóm tạo lập thị trường tiền điện tử: Giả sử giá của Bitcoin trên một sàn giao dịch cụ thể là 10,000 USD và một nhóm tạo lập thị trường muốn cung cấp thanh khoản cho thị trường. Họ sẽ đặt lệnh mua với giá 9,950 USD và lệnh bán với giá 10,050 USD. Kết quả là, khi các nhà giao dịch khác tìm cách mua Bitcoin với giá khoảng 10,000 USD, họ có thể làm như vậy vì nhóm tạo lập thị trường có lệnh mua với giá đó. Tương tự như vậy, khi các nhà giao dịch muốn bán Bitcoin ở mức hoặc khoảng 10,000 USD, họ có thể làm như vậy vì nhóm tạo lập thị trường đã đặt lệnh bán ở mức giá đó.

Ưu điểm của nhóm tạo lập thị trường

Các nhóm tạo lập thị trường cung cấp một số lợi thế trong thị trường tiền điện tử:

Thanh khoản: Bằng cách đặt cả lệnh mua và bán, các nhóm tạo lập thị trường cung cấp thanh khoản cho thị trường, cho phép các nhà giao dịch khác giao dịch với giá liên tục, ngay cả trong thời kỳ hoạt động giao dịch thấp.

Ổn định giá: Các nhóm tạo lập thị trường đóng một vai trò trong việc giảm sự biến động của thị trường bằng cách làm dịu sự biến động giá, khiến nó dễ dàng hơn cho các nhà giao dịch để thực hiện các giao dịch ở mức giá mong muốn của họ.

Tăng khối lượng giao dịch: Các nhóm tạo lập thị trường góp phần vào khối lượng giao dịch cao hơn bằng cách cung cấp thanh khoản, dẫn đến nhiều cơ hội giao dịch hơn và một thị trường hoạt động hơn.

Giảm trượt giá: Các nhóm tạo lập thị trường có thể giúp giảm trượt giá, đó là sự khác biệt giữa giá giao dịch dự kiến và giá giao dịch thực tế, bằng cách cung cấp thanh khoản ở các mức giá khác nhau, do đó tạo điều kiện cho giao dịch ở mức giá mong muốn.

Cải thiện việc thực thi: Thông qua việc cung cấp thanh khoản, nhóm tạo lập thị trường tinh chỉnh việc thực hiện giao dịch, cho phép các nhà giao dịch thực hiện giao dịch một cách nhanh chóng và hiệu quả ở mức giá mong muốn.

Chênh lệch giá nhỏ: Nhóm tạo lập thị trường giúp giảm thiểu sự chênh lệch giữa giá chào bán và chào mua bằng cách cung cấp thanh khoản ở nhiều mức giá, có khả năng làm giảm chi phí giao dịch để mua và bán tiền điện tử.

Nhược điểm của nhóm tạo lập thị trường

Mặc dù có nhiều ưu điểm, nhóm tạo lập thị trường trong thị trường tiền điện tử cũng có một số nhược điểm:

Rủi ro: Nhóm tạo lập thị trường chịu rủi ro bằng cách đặt lệnh mua và bán, có khả năng dẫn đến tổn thất nếu thị trường di chuyển không thuận lợi hoặc nếu giao dịch không thể được thực hiện với giá mong muốn.

Xung đột lợi ích: Các nhóm tạo lập thị trường có thể có xung đột lợi ích với các nhà giao dịch khác, vì họ có thể tìm cách thao túng giá cả để có lợi cho chính họ.

Sự thiếu minh bạch: Một số nhóm tạo lập thị trường hoạt động không minh bạch, điều này có thể dẫn đến sự thiếu tin tưởng và không chắc chắn giữa các nhà giao dịch.

Cạnh tranh không công bằng: Các nhóm tạo lập thị trường có lợi thế về thông tin so với các nhà giao dịch khác và có thể có quyền truy cập vào thông tin không khả dụng cho những người khác, tạo ra lợi thế không công bằng.

Sự phụ thuộc: Trong khi các nhóm tạo lập thị trường cung cấp thanh khoản, sự hiện diện và khả năng cung cấp thanh khoản của họ có thể dẫn đến hoạt động giao dịch giảm, chênh lệch giá rộng hơn và sự biến động tăng lên nếu họ không có mặt.

Quan tâm về quy định: Các hoạt động tạo lập thị trường phải tuân theo các quy định và các quy tắc và luật khác nhau. Do tính chất phi tập trung của thị trường tiền điện tử, việc điều chỉnh hoạt động của nhóm tạo lập thị trường có thể là một thách thức và một mối quan tâm cho các nhà giao dịch.