Kriptovalyutaning asosiy tahlili bo'yicha qo'llanma
Ushbu maqola kriptovalyuta bozorlarida Fundamental tahlil (FA) va Bitget analytics bilan qanday samarali savdo qilish haqida tushunchangizni kengaytirishga yordam beradi.
Fundamental tahlilni aniqlash (FA)
An'anaviy moliyaviy bozorlarda treyderlar tomonidan qabul qilingan ko'proq tanish yondashuv bu Texnik tahlil (TA) bo'lib, u kelajakdagi narxlarning harakatini bashorat qilish uchun faqat aktivning tarixiy narxlari ma'lumotlariga tayanadi. Biroq, kripto bozorlarida ushbu strategiya quyidagi muammolarga duch kelishi kerak:
(i) Bitcoinning yuqori bozor hukmronligi
Bitcoinning bozordagi hukmronligi 32% dan oshgan vaqtlar bo'lgan, ya'ni Bitcoin bozor kapitallashuvi umumiy kripto bozori kapitallashuvining kamida uchdan bir qismini tashkil qiladi va boshqa barcha raqamli valyutalarga chuqur ta'sir ko'rsatadi. Shaxsiy aktivlar uchun texnik tahlil Bitcoin narxlarining o'zgarishini hisobga olishi kerak, bu esa uni yanada qiyinlashtiradi.
(ii) Kriptovalyutalarning innovatsion xususiyatlari
Kriptovalyutalar markazlashtirilmagan tarmoqlar va protokollarning asosiy aktivi hisoblanadi. Markazlashtirilmagan tarmoqlarda ular o'zlarining blokcheynlarida bir nechta loyihalarni joylashtirishlari mumkin va buning natijasida tangalardan foydalanishni oshiradilar.
Bundan tashqari, aksariyat kriptovalyutalar cheklangan ta'minotga ega va jamiyat muhim rol o'ynaydi. Loyihalar ham, ularning hamjamiyati ham o'zaro kelishuvga erishishlari kerak, aks holda mahalliy aktivning qiymati katta ta'sir ko'rsatadi.
Ko'rib chiqilishi kerak bo'lgan yana bir narsa - markazlashtirilmagan mablag' to'plashning tabiati: investorlar erta investitsiya imkoniyatlaridan foydalanishlari mumkin, bu ham texnik tahlil qilish mumkin emasligini anglatadi.
(iii) Tarixiy ma'lumotlarning yetishmasligi
Har kuni paydo bo'ladigan son-sanoqsiz kriptoloyihalar mavjud, ular qulay tarzda ICO/IEO/IDO ko'rinishida kraudfandingga qo'ng'iroq qilishlari mumkin. Albatta, dastlabki bosqichlarda tarixiy ma'lumotlar mavjud emas va hatto token/tanga ro'yxatga olingan bo'lsa ham, narxlarni prognoz qilish uchun yetarli ma'lumotlarni olish zerikarli bo'lib qoladi.
Fundamental tahlil (FA) treyderlarga har bir investitsiya haqida to'liqroq va aniqroq tasavvur berish uchun boshqa moliyaviy va loyiha ko'rsatkichlarini o'z ichiga oladi. Shu sababli, u ko'p qirrali kripto bozorlari uchun ko'proq qo'llaniladi, aniqki, texnik tahlil yordami bilan bir qatorda.
Moliyaviy ko'rsatkichlar: Umumiy ko'rsatkichlar
Asosiy tahlil uchun foydali bo'lgan ikki turdagi moliyaviy ko'rsatkichlar mavjud: umumiy ko'rsatkichlar va tarmoqli ko'rsatkichlar. Umumiy ko'rsatkichlar asosiy, o'qilishi oson ko'rsatkichlar bo'lib, ular treyderlarga kripto valyutasini sotib olish yoki olmasligini hal qilishga yordam beradi, tarmoqdagi ko'rsatkichlar esa ma'lum bir blokcheynning kuchini batafsil ko'rib chiqadi.
(i) Bozor kapitallashuvi
Bozor kapitalizatsiyasi - bu kompaniya yoki loyihaning dollarga teng bo'lgan umumiy bozor qiymati. Katta bozor sarmoyasi investorlarning ishonchini osonroq qozonadi, ammo kichikroq bozor hajmi o'sish uchun joy borligini ko'rsatadi. Kripto bozor kapitali quyidagicha hisoblanadi:
Bozor kapitali = Joriy narx * Joriy aylanma taklif
Shunday qilib, bozor kapitallashuvi bozordagi o'zgarishlarga qarab o'zgaradi.
Bozor kapitali bo'yicha eng yaxshi 5 kriptovalyuta. Manba: CoinMarketCap
(ii) 24 soatlik hajm
24 soatlik hajmi so'nggi 24 soat ichida barcha operatsiyalarning umumiy dollarga teng qiymatini ko'rsatadi. Bu likvidlikning asosiy ko'rsatkichidir, ya'ni aktivni sotib olish/sotish qanchalik oson. Kuchli faollik tufayli investorlar 24 soatlik katta hajmdagi loyihalarda o'zlarini ishonchli his qiladilar. Past likvidlik, shuningdek, bitta operatsiya aktivning narxiga katta ta'sir ko'rsatishi mumkinligini ko'rsatadi.
(iii) Birlik narxi
Qisqa muddatli treyderlar birlik narxiga eʼtibor berishadi (koʻpincha narx deb ataladi). Bu past narxlarda sotib olish va yuqori narxlarda sotishning muhim ko'rsatkichi bo'lib, shuningdek texnik tahlil uchun ma'lumotlar sifatida ishlatiladi va so'nggi bozor kayfiyati haqida umumiy ma'lumot beradi.
(iv) Bitcoin bilan narxlar o'rtasidagi bog'liqlik
Bitcoin kripto bozorida "xavfsiz boshpana" hisoblanadi. Raqamli aktiv va Bitcoin o'rtasidagi korrelyatsiya qanchalik baland bo'lsa, quyoshli kunlarda potentsial foyda shunchalik yuqori bo'ladi. Bundan tashqari, treyderlar ushbu ko'rsatkich asosida tegishli diversifikatsiya va risklarni boshqarish strategiyalarini ishlab chiqishlari mumkin.
(v) Jami valyuta tushumlari/chiqimlari
Birja tushumlari birja hamyonlariga qo'yilgan tangalar miqdorini va birjadan chiqimlar birja hamyonlaridan yechib olingan tangalar miqdorini ko'rsatadi. Bozor sharoitlari qulay bo'lmaganda investorlar aktivlarini shaxsiy hamyonlariga olib qo'yishadi va oson savdo qilish uchun birja hamyonlariga ko'proq depozit qo'yishadi.
Aprel oyi boshida raqamli aktivlar investitsiya mahsulotlari 2022 yilning
ikkinchi eng katta haftalik oqimini ko'rdi. Manba: CoinShares
Moliyaviy ko'rsatkichlar: tarmoqdagi ko'rsatkichlar
(i) Faol manzillar va tranzaktsiyalar soni
Faol manzillar istalgan kunda ma'lum bir aktiv bo'yicha tranzaksiyani amalga oshiradigan noyob blokcheyn manzillari sonini hisoblaydi. Ushbu ko'rsatkich har doim ham yangi bozor ishtirokchilarini anglatmaydi, lekin aktivlardan foydalanishning o'sishi haqida maslahat beradi. So'nggi besh yil ichida Ethereumning kunlik faol manzillarining o'sishi xuddi shu davrdagi buqa davrlariga javob beradi, deb xulosa qilish mumkin.
2017 yildan beri Ethereumning kunlik faol manzillari. Manba: YCharts
Tranzaksiyalar soni ma'lum tarmoqdagi faollik darajasini o'lchaydigan yana bir ko'rsatkichdir. Faol manzillarga o'xshab, tranzaktsiyalar sonining ortishi tarmoq ishtirokchilarining kengroq to'plamini juda yaxshi tavsiflashi mumkin, ammo ehtiyot bo'ling, chunki tarmoq faolligini oshirish uchun bir nechta manzilga ega bo'lish va aktivlarni o'zlari o'rtasida o'tkazish mumkin.
(ii) Tranzaksiya to'lovlari
Tez-tez tranzaktsiyalarni amalga oshiradigan faol treyderlar yuqori tranzaksiya to'lovlaridan aziyat chekishadi. O'ta yuqori tranzaksiya to'lovlari tarmoq tiqilib qolishining bevosita natijasi bo'lib, blokcheynning mahalliy aktivi, masalan, Ethereumning yuqori dollar qiymatidir. Ethereum tranzaksiya hajmi Bitcoinnikidan taxminan 4-5 baravar katta bo'lsa ham, DeFi kengayishi ETH gaz to'lovlarini yangi rekordlarga olib keldi.
Bitcoin va Ethereum blokcheynlarida tranzaksiya to'lovlari. Manba: CoinMetrics
(iii) Xesh stavkalari
Ushbu ko'rsatkich faqat ish isbotiga asoslangan (proof-of-work) kriptovalyutalarga tegishli bo'lib, eng mashhur nomi Bitcoin hisoblanadi. Proof-of-work tarmoqda maynerlar tranzaktsiyalarni tekshirish va tarmoq xavfsizligi uchun shifrlashni amalga oshirish mas'uliyatini o'z zimmalariga oladilar. Ular bu vazifani belgilangan, kuchli kompyuterlar yordamida murakkab matematik jumboqlarni yechish orqali bajaradilar. Ma'lumotlarni xeshlash har bir jumboq uchun yechim topishni anglatadi, shuning uchun xesh tezligi tranzaktsiyalarni qayta ishlash uchun ishlatiladigan umumiy hisoblash quvvatining o'lchovidir. Xavfsiz tarmoq yuqori xesh tezligiga ega bo'ladi va quyida joylashgan Bitcoin holatida xesh stavkalari Bitcoin qazib olish qiyinligi bilan ijobiy bog'liqdir va uning narxini kuzatishga moyildir.
Bitcoin xesh stavkalari va qazib olish qiyinligi.
Bitcoin xesh stavkalari Bitcoin narxiga nisbatan (AQSh dollarida). Manba: BitInfoCharts
(iv) Tarmoq qiymatining tranzaksiya nisbati (NVT nisbati)
Ushbu ko'rsatkich dastlab Bitcoin uchun Villi Vu tomonidan kiritilgan. U ba'zan "kriptovalyutalarning P/E nisbati" deb nomlanadi. NVT formulasi quyida keltirilgan:
NVT = Bozor qiymati/Tranzaksiya hajmi (AQSh dollarida)
Boshqacha qilib aytganda, NVT tarmoqning mahalliy tangalarining ikkita qiymat taklifi, aktivlar sinfi (bozor kapitali) va to'lov vositalari (tranzaksiya hajmi) o'rtasidagi munosabatni tavsiflaydi. Ideal holda, NVT bozor yo'nalishi (bearish/bullish) yaxshi o'rnatilgandan so'ng doimiy bo'lib qolishi kerak, chunki u barqaror o'sish tendentsiyasini taklif qiladi. Juda yuqori, tarmoq ortiqcha baholanadi (tanga foydali ishlamaydi) va aksincha.
Villi Vu tomonidan Bitcoin NVT nisbati. Manba: Woobull Charts
(v) Bozor qiymatining realizatsiya qilingan qiymatga nisbati (MVRV nisbati)
Aktivning qiymatini oqlashga harakat qiladigan yana bir ko'rsatkich MVRV hisoblanadi. Ismning o'zi allaqachon formulani tushuntiradi:
MVRV = Bozor kapitali/Realizatsiya qilingan kapital
Amalga oshirilgan kapitallashuv tarmoq iqtisodiyotida mavjud bo'lgan tangalar qiymatini oxirgi marta ko'chirilgan paytdagi narxga qarab o'lchaydi. Natijada, u ma'lum bir aktivda "saqlangan" qiymatga teng. Adolatli qiymat sifatida realizatsiya qilingan limitdan va og'ish sifatida bozor qiymatidan foydalanib, MVRV bozor rentabelligini baholaydi. Yuqori MVRV sezilarli darajada amalga oshirilmagan foydani va investorlarning joriy narxni qulflash uchun tangalarini sotish ehtimolini anglatadi. MVRV 1 dan past bo'lsa, oxirgi bosqichdagi ayiqlar to'planishini bildiradi.
Villi Vu tomonidan Bitcoin MVRV nisbati. Manba: Woobull Charts
Loyiha ko'rsatkichlari
Quyidagi loyiha ko'rsatkichlari treyderlarga loyiha samaradorligini baholashga yordam beradi.
Jamoa qo'llab-quvvatlovchilari
Loyihaning veb-saytida jamoa a'zolari haqida ma'lumot mavjud bo'lganda, ularning profilini ko'rib chiqishingiz kerak, ular sanoatda oldingi tajribaga egami, ular nima qilayotganiga mos keladimi, kamchiliklari bormi (masalan, marketing jamoa yaxshi tashkil etilgan, ammo ishlab chiquvchilar jamoasi qandaydir qobiliyatsiz ko'rinadi, bu katta qizil bayroq). Aks holda, hissa qo'shuvchilar soni va u yerdagi faoliyati uchun ularning GitHub sahifasini ko'rishingiz mumkin. Tez-tez yangilanishlar shuni ko'rsatadiki, jamoa hali ham loyiha ishlanmalari ustida ishlamoqda.
Bundan tashqari, yirik nomlar tomonidan qo'llab-quvvatlanadigan loyihalar yanada jozibali bo'lishi kerak. Mashhur qo'llab-quvvatlovchilar bunday loyihalarning tekshiruvchilari hisoblanadi, bu esa xususiy investorlarga ko'proq ishonch bag'ishlaydi.
White Paper
White Paper - bu loyihaning asosiy xususiyatlarini ta'kidlaydigan o'zini-o'zi tanishtirish hujjati. Investorlarga oq qog'ozni ko'rib chiqish va uni loyiha bo'yicha joriy muhokamalar bilan solishtirish tavsiya etiladi.
(i) Yechim va raqobatchilar
Biznes raqobatidan omon qolish uchun loyiha noyob yoki juda samarali yoki ikkalasini ham taklif qilishi va ishlab chiqishi kerak. Agar u o'zini raqobatchilardan ajratib tursa yoki undan ham yaxshiroq, birinchi turdagi g'oyani o'ylab topsa, muvaffaqiyatga erishish imkoniyati yuqori bo'ladi. Raqobatchilarni tushunish bu artikulyatsiyaning ajralmas qismidir.
(ii) Tokenomika va tarqatish
Kriptovalyutani ta'minoti va tarqatish sxemasi uning qiymatiga katta ta'sir ko'rsatadi. Aksariyat kriptovalyutalar cheklangan ta'minot va/yoki ularning qiymatini tartibga solish uchun deflyatsion mexanizmga ega. Mantiqan, inflyatsion tangalar yoki tokenlar tanga/tokenlarni yoqish yoki emissiyani kamaytirish kabi nazorat sxemasini ta'minlashi kerak.
Token taqsimoti bir nechta manfaatdor tomonlar guruhlari o'rtasidagi muvozanatni ko'rsatadi. Agar tarozi jamoa yoki qo'llab-quvvatlovchilar foydasiga bo'lsa, jamiyat ommaviy mablag' yig'ishda qatnashishga kamroq moyil bo'ladi, bu esa marketing samaradorligini va keyinchalik mahalliy aktivning qiymatini pasaytiradi.
Oxirgi, lekin eng muhimi, foydalanish holatlari. Foydalanish holatlari qanchalik ko'p bo'lsa, aktiv qiymati shunchalik yuqori bo'ladi.
(iii) Yo'l xaritasi
Oqilona yo'l xaritasi ma'lum darajada loyihaning bajarilishini kafolatlaydi. Jamoa o'zlariga kamroq va'da berish o'rniga, yuzaga kelishi mumkin bo'lgan har qanday muammolarga tezda javob berishga imkon beruvchi o'rtacha tezlikni o'rnatadi.
Xolderlar hamjamiyati
U xolderlar faoliyati uchun bir nechta foydali ko'rsatkichlar mavjud, shu jumladan boylik konsentratsiyasi, faol manzillar va noyob manzillar.
Kriptodagi "yirik xolderlar" atamasi aktivning aylanma ta'minotining 0,1% dan ko'prog'iga ega bo'lgan manzillarni tavsiflaydi. Konsentratsiya treyderlarga kit kayfiyatini ko'rsatish uchun ularning pozitsiyasi o'zgarishini kuzatib boradi. Bundan tashqari, ushbu manzillar bo'yicha amalga oshiriladigan yagona savdolar boshqa treyderlarning faoliyatidan ustun bo'lib, aktiv narxining o'zgarishiga olib kelishi mumkin. Faol va noyob manzillar likvidlik va tarmoq faoliyatining boshqa ko'rsatkichlari hisoblanadi.
Hamjamiyat kriptoda hal qiluvchi rol o'ynaydi, chunki u qabul qilish darajasi bilan bevosita bog'liq. Telegram, Discord a'zolari, Twitter obunachilari soni, xesh teglar va boshqalar loyihaga jamoatchilik qiziqishi haqida ma'lumot beradi, ammo haqiqiy postlar va muhokamalarni o'qish muhimroqdir, chunki bu ma'lumotlar uydirilishi yoki ko'paytirilishi mumkin.
Bitget bilan fundamental tahlil
Bitget - bu kripto investitsiyalari uchun yagona oyna. 2018-yilda ishga tushirilgan Bitget hozirda har bir turdagi treyderlar uchun bir nechta innovatsion mahsulotlarga ega kripto derivativlari savdosi platformasi hisoblanadi: ehtiyotkor treyderlar uchun Bitget USDT-M fyucherslari, kripto-geeks uchun Bitget Coin-M fyucherslari va minimal xavf bilan passiv daromad oqimini yaratish uchun Bitget nusxa savdosi.
Yaqinda biz foydalanuvchilarimizga dastlabki sarmoya raundlariga oson kirish imkonini berish uchun Bitget Launchpadni taqdim etdik. Investorlar o'zlarini xabardor qilish uchun Bitget Launchpadda loyihaning oq qog'ozi haqidagi qisqacha ma'lumotimizni osongina ko'rib chiqishlari mumkin.
Bitget Fyuchers mahsulotlari IntoTheBlock tomonidan integratsiyalangan tahlillarga ega bo'lib, treyderlarga fundamental tahlilda samarali yordam beradi. Biz faqat sohadagi eng yirik nomlar bilan ishlashga intilamiz.
Nusxa savdosi funksiyasi bilan kripto derivativlarining yagona almashinuvlaridan biri sifatida Bitget o'z savdolarini nusxalashdan oldin izdoshlar mutaxassislar ("treyderlar") haqida to'liq ma'lumotga ega bo'lishiga ishonch hosil qiladi. Bitget nusxa savdosi bo'yicha qo'llanmamizni bu yerda ko'ring: Asoslar
Umuman olganda, kuzatuvchilar (Bitget nusxa savdosida tajribali treyderlarning savdolaridan nusxa ko'chiruvchi foydalanuvchilar) eng mos treyderlarni tanlash uchun keng ko'lamli ko'rsatkichlarni (quyidagi rasmga qarang) hisobga olishlari kerak:
(i) Mashhurlik
(ii) Jami kapital: treyder shaxsiy aktivining umumiy dollar (USDT) qiymati;
(iii) ROI (Return on Investment): Treyder strategiyasining samaradorligini ularning ish faoliyatini o'lchash orqali ko'rsatish;
(iv) Jami P/L 3W: oxirgi uch hafta ichida treyder hisobidagi umumiy farq (USDTda);
(v) Win Rate 3W: So'nggi uch hafta ichida ijobiy daromadli buyurtmalar sonini umumiy buyurtmalar soniga bo'lish yo'li bilan hisoblangan treyderning muvaffaqiyat darajasi;
(vi) Jami P/L: ochilgan kundan boshlab treyder hisobidagi umumiy farq;
(vii) To'plash. Kuzatuvchilar (Yig'ilgan kuzatuvchilar): treyder hisobi ochilgandan beri kuzatuvchilarning umumiy soni. Yodda tutingki, obunani bekor qilish va qayta kuzatish bitta yangi obunachi sifatida hisoblanadi;
(viii) AUM (boshqariladigan aktivlar): Bitta treyder kuzatuvchilarning umumiy aktivlari;
Bitgetning mashhurlik bo'yicha treyderlar reytingi.
Mas'uliyatni rad etish: Ushbu maqolada keltirilgan fikrlar faqat ma'lumot uchun mo'ljallangan. Ushbu maqola muhokama qilingan mahsulot va xizmatlar yoki investitsiya, moliyaviy yoki savdo maslahatlarini tasdiqlamaydi. Moliyaviy qarorlar qabul qilishdan oldin malakali mutaxassislar bilan maslahatlashish kerak.
