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フランクリン・テンプルトン、ソラナでトークン化ファンドを展開

フランクリン・テンプルトン、ソラナでトークン化ファンドを展開

nextmoney-news (JP)2025/02/14 01:09
著者:nextmoney-news (JP)

フランクリン・テンプルトンの新たな資産運用戦略

米国の資産運用会社 フランクリン・テンプルトン (Franklin Templeton)は、1.5兆ドル(約229兆円)の資産を運用する大手資産管理会社であり、 ソラナ (Solana/SOL)を基盤としたトークン化ファンド「FOBXX」の展開を発表した。

これは、同社がデラウェア州でフランクリン・ソラナ・トラストを登録した直後の動きだ。

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— Franklin Templeton Digital Assets (@FTDA_US) February 12, 2025

X より引用

FOBXXは、米国政府発行の短期国債を主な運用対象とするマネーマーケットファンドで、ブロックチェーン上で取引可能だ。スマートコントラクトを活用し、透明性と効率性を高めることを目的としている。

同ファンドは、総資産の少なくとも99.5%を米国政府証券、現金、および米国政府証券または現金で完全に担保されたレポ契約に投資している。現在、イーサリアム(Ethereum)、ベース(Base)、ポリゴン(Polygon)、アバランチ(Avalanche)、アプトス(Aptos)、アービトラム(Arbitrum)など8つのブロックチェーンで利用可能となっている。

ソラナの優位性と採用理由

フランクリン・テンプルトンは、FOBXXの基盤としてソラナを選択した理由について、高速トランザクション処理能力と低コストの手数料構造を挙げている。

ソラナは、分散型取引活動や新たなブロックチェーンプロジェクトの立ち上げ拠点としても注目されており、 Pantera Capital (パンテラ・キャピタル)のレポートによれば、現在分散型取引所で発行される新規トークンの90%の市場シェアを占めている。

さらに、フランクリン・テンプルトンは、ソラナのオープンなインフラストラクチャーと検閲耐性を評価し、これが世界的な採用の促進につながると考えている。こうした特性が、FOBXXの運用に適していると判断された。

トークン化資産市場の成長と変革~市場規模の拡大と競争環境~

FOBXXの登場は、トークン化資産市場の成長を促進すると見られている。

ブロックチェーン技術の導入が進む中、従来の金融機関もデジタル資産の活用を強化しつつある。 デューン・アナリティクス (Dune Analytics)によれば、2月11日時点でFOBXXの時価総額は4億9500万ドル(約756.7億円)。これは、時価総額10億ドルを超えるSDYF(ハッシュノート・インターナショナル・ショート・デュレーション・イールド・ファンド)のオンチェーン版であるUSYCに次ぐ規模となる。

トークン化された国債市場全体の時価総額は現在36億ドル(約5,503億円)に達し、加重平均満期利回りは4.07%となっている。さらに、BCGやマッキンゼー(McKinsey)、ブレバン・ハワード(Brevan Howard.Besides)のレポートでは、この市場が今後1兆ドル(約152.8兆円)規模へと成長する可能性があると予測されている。トークン化は、債券、商品、ファンドなどの伝統的な金融派生商品をブロックチェーンインフラへ統合し、より効率的な運用と迅速な決済を実現する道を開くと期待されている。

ソラナが切り開くデジタル資産の未来

フランクリン・テンプルトンは、デラウェア州でSOL ETFに関連する可能性のある申請を行った直後に、ソラナネットワークでFOBXXを立ち上げた。

この動きは、同社が今後、米国SECにソラナETFの提供を正式に申請する前兆と見る向きもある。同社は、ソラナの成長性を高く評価し、SOLが仮想通貨市場でより重要なポジションを確立すると見ている。FOBXXの導入も、その戦略の一環と考えられる。また、ブロックチェーン技術と伝統金融の融合を進めることで、より多くの金融商品がブロックチェーン上で運用される可能性が高まると考えられている。これにより、業界全体の革新が進むと期待されている。

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