ビットコインを超えるETF：$350億の急増後、2025年に向けて何が次に待っているのか？

クリプトETF市場 は、 主要発行者 が2025年に向けて新しい暗号通貨に特化したファンドを計画しているため、重要な展開を目撃しています。これは、歴史的な現物ビットコインおよびイーサリアムETFの承認に続く、記録破りの流入のあった例外的な年の後のことです。

ブラックロックのビットコインETFが2025年初頭に直面する困難

ブラックロックのiSharesビットコイン・トラスト（IBIT）は、2025年1月2日にその過去最大の単日流出額$332.6百万を記録し、3日間連続の償還を示しました。この大規模な引き出しは、2024年12月24日に設定された以前の記録$188.7百万を上回り、週間総流出を$392.6百万にしました。

最近の流出にもかかわらず、IBITの地位は広範なETF市場で依然として強力です。このファンドは、2024年に米国上場ETF全体の中で3位にランクされ、$37.2十億の純流入を集め、バンガード500インデックスファンドやiShares Core SP 500 ETFといった従来の強豪に続いています。

新しい波の暗号通貨ETFの革新

ブルームバーグ・インテリジェンスのアナリスト、Athanasios Psarofagisは2025年のETF申請の増加を予想しています。「これは、2024年に成功した現物ビットコインおよびイーサリアムETFの開始を指す、ETFへの暗号戦略の統合を続ける進化です。」と彼は述べました。「それはホットなテーマで、発行者はそのテーマがホットなときに打ちのめすのが好きです。我々はすべての暗号を目にすることになるでしょう。」

すでにSECにいくつかの革新的な製品が申請されています。ProSharesは、ビットコインでSP 500リターンを示すファンドを提案しており、Strive Asset ManagementおよびREX Sharesは、転換社債およびデリバティブに焦点を当てた製品を模索しています。Volatility Sharesは、Solanaファンドおよび関連した先物追跡ビークルを申請しました。

「これは暗号ETFスペクトルの進化です。」とStrategasのETFストラテジスト、Todd Sohnは説明しました。「先物ベース、現物、テーマ的、および今後の転換社債、おそらくMicroStrategyや同様の能力で関与する他の事業者にとっての非常に特定的なものです。」

2024年のパフォーマンスが高い基準を設定

米国の現物ビットコインETF市場は2024年に期待を超え、$35.66十億の純流入を生み出しました。ブラックロックのIBITが$37.31十億で首位を走り続け、FidelityのWise Originビットコインファンドが$11.84十億、ARKの21SharesビットコインETFが$2.49十億の流入を示しました。BitwiseビットコインETFも、$2.19十億の流入で強力なパフォーマンスを示しました。

イーサリアムETFスペースでは、ブラックロックのiSharesイーサリアム・トラストETFおよびFidelityのイーサリアムファンドが、それぞれ$3.52十億および$1.56十億の流入で支配しました。GrayscaleのEthereum Mini Trust ETFは$608.1百万を確保し、BitwiseのEthereum ETFは$400百万を超えました。

2025年の市場予測

ETF Storeの社長およびETF Instituteの共同創業者であるNate Geraciは、2025年の暗号ETF景観に対する自信に満ちた予測を共有しました。彼は、現物ビットコインとイーサリアムETFの組み合わせの立ち上げ、現物イーサリアムETFオプション取引の導入、および現物ソラナETFの承認を見込んでいます。

ビットコインパイオニア、Adam Backは、暗号ETFが2025年に伝統的な株式ETFを流入の観点から上回る可能性があると示唆しました。特にビットコイン価格が上昇傾向を維持する場合。この楽観的な見方は、ビットコインが2024年末に$100,000を超えたという顕著なパフォーマンスに続くものです。

市場のダイナミクスが好みの変化を示す

ブラックロックのIBITが2025年1月初めに大規模な流出を経験した一方、他のプロバイダーはポジティブな流れを見せました。1月2日、Bitwise、Fidelity、およびArk 21Sharesはそれぞれ$48.3百万、$36.2百万、および$16.5百万の流入を記録し、Grayscaleのビットコインミニトラストは$6.9百万を追加しましたが、そのGBTCファンドでは$23.1百万の流出が見られました。

全体として、暗号通貨ETF市場は1月2日に$242百万の純流出を記録しましたが、これは主にブラックロックのパフォーマンスが他のファンドの増益分で相殺されたためです。しかしこれは、2024年第4四半期に破られた記録に続くもので、ETFは総じて$430十億を超える流入を見せ、11月と12月にはこれまでの最高の月次流入合計が投稿され、2024年の記録$1.15兆の総ETF流入に寄与しました。

暗号ETF市場が成熟し進化を続ける中で、2025年は新製品の立ち上げや市場ダイナミクスの変化が予想されるもう一つの変革の年として約束されています。これらの製品の成功は、おそらく広範な暗号市場のパフォーマンスと今後の数ヶ月の規制の進展に依存することでしょう。