Qu'est-ce que le trading sur marge ?

Cet article vous accompagne dans la définition du trading sur marge, les concepts clés et la manière de tirer parti de ce mécanisme pour prendre part au marché des cryptomonnaies.

Qu'est-ce que le trading sur marge ?

Le système de marge est l'une des innovations majeures du secteur des produits dérivés. Les plateformes d'échange s'appuient sur leur système de marge pour s'assurer que les deux parties contractantes remplissent leurs obligations.

Comment cela fonctionne-t-il alors ? Les exigences de marge entre les plateformes d'échange diffèrent légèrement. Les traders peuvent, après avoir effectué un dépôt d'une petite fraction de leurs capitaux propres dans leurs comptes sur marge, emprunter des capitaux propres auprès d'une tierce partie (la plupart du temps auprès des plateformes d'échange) et augmenter considérablement leur pouvoir d'achat. La marge est donc étroitement liée au trading à effet de levier. Pour plus de détails à ce sujet, veuillez vous reporter au Guide de Bitget sur l'effet de levier et la gestion des risques des contrats Futures sur marge en crypto.

Le trading sur marge encourage les traders à réévaluer leurs positions quotidiennement : les traders dont le solde du compte est inférieur au montant requis devront payer leur exposition non couverte aussi vite que possible. La plateforme d'échange peut également fermer toutes les positions ouvertes jusqu'à ce que le solde du compte atteigne le montant minimum. Les traders peuvent également sortir volontairement de certaines positions jugées moins avantageuses au lieu de verser davantage de capitaux sur leurs comptes.

Différents types de marge

On distingue trois grands types de marges :

• Marge initiale

Les traders découvriront ce terme avant tous les autres. La marge initiale fait référence à la garantie minimale (fonds propres) requise pour ouvrir une nouvelle position. Dans le cas des plateformes d'échange de produits dérivés traditionnelles, la marge initiale est généralement établie à 10 % ou moins de la valeur notionnelle des contrats. La valeur des différentes plateformes d'échange de produits dérivés en cryptomonnaies peut varier considérablement en raison du fait que les exigences de marge initiale doivent suivre strictement les changements drastiques des mouvements quotidiens du cours des cryptomonnaies. La marge initiale est en quelque sorte l'acompte d'un prêt ; les plateformes d'échange en ont besoin pour garantir la sécurité du capital.

• Marge de maintenance

Les traders qui interviennent activement sur les marchés sont exposés aux fluctuations quotidiennes des prix. Le solde de leur compte (marge) fluctuera donc en conséquence. Les produits dérivés sont normalement évalués au prix du marché à la fin de chaque journée de trading. Cela permet de calculer les gains et les pertes réalisés quotidiennement.

Lorsque les pertes atteignent un certain niveau, le solde du compte tombe en dessous du seuil de la marge de maintenance (montant minimum de capitaux propres à conserver sur le compte). Les traders sont alors informés par la plateforme d'échange qu'ils doivent effectuer un dépôt supplémentaire pour couvrir leur marge initiale et ainsi augmenter leurs capitaux propres.

Cette situation est communément appelée Appel de marge. Tel qu’il est mentionné ci-dessus, les traders doivent répondre aux exigences de marge initiale dans une certaine période de temps pour maintenir leurs positions ouvertes. Les traders seront autrement forcés de liquider, c'est-à-dire de fermer les positions ouvertes, jusqu'à ce que le solde de leur compte actuel réponde aux exigences de marge initiale pour les positions restantes.

Veuillez noter que la marge de maintenance est toujours inférieure à la marge initiale.

• Marge de variation

La marge de variation correspond à la différence entre la marge initiale et le solde actuel (marge). Elle doit être calculée dans le cas d'un appel de marge. La nature variable de ce type de marge provient du fait qu'elle doit être déterminée sur une base de position à position.

Chez Bitget, nous proposons deux autres définitions du terme « marge » afin de faciliter la compréhension et la gestion efficace des risques.

• Marge disponible

Le montant total du capital disponible pour placer de nouvelles transactions chaque jour est appelé Marge disponible.

Bitget conseille toujours à ses clients de trader de manière responsable et efficace en utilisant des outils de gestion des risques. Dans ce sens, lorsqu'un trader ouvre deux positions opposées avec le même sous-jacent et la même devise de règlement, seule la position la plus élevée sera soumise à une marge.

Prenons un exemple : John veut vendre 5 BTC sur Bitget car les conditions sont favorables. Néanmoins, en raison de la forte volatilité, il cherche également à couvrir cette position longue en prenant une position courte de 2 BTC, réduisant ainsi son obligation de livrer les 5 BTC en cas de baisse des prix. Son compte sur marge sera débité uniquement pour la position longue s'il utilise des Futures avec marge en crypto Bitget ou des contrats Futures avec marge en USDT Bitget (notez que les deux positions doivent être de la même devise de règlement, par exemple USDT ou BTC).

La conception spéciale du système de marges de Bitget permet d'évaluer plus facilement les risques et de mieux utiliser les fonds.

• Marge de risque

La marge de risque est une autre catégorie d'exigences de marge qui dépend du degré de risque de chaque compte de trader. Nous savons, dans l'exemple ci-dessus, que les obligations de Jean seront limitées grâce au concept de couverture. Les obligations de livraison réelles représentent le niveau maximal de marge de risque, et seront actualisées en temps réel en fonction de l'évolution des prix au comptant et des valeurs contractuelles. Nous sommes fiers de dire que Bitget est l'une des seules plateformes d'échange de produits dérivés de cryptomonnaies à utiliser ce mécanisme sophistiqué pour mieux résister au risque de liquidation.

Marge croisée et marge isolée

Deux approches principales existent en ce qui concerne l'application de la marge sur les plateformes d'échange : la marge croisée et la marge isolée. La marge isolée est plus facile à manier pour les débutants, tandis que la marge croisée convient mieux aux stratégies à long terme. Bitget, en tant que principale plateforme d'échange de produits dérivés dans le secteur des cryptomonnaies, met ces deux options à la disposition de tous les utilisateurs. Les utilisateurs peuvent par ailleurs modifier facilement et à tout moment leur mode de marge afin d'utiliser leur capital de trading et éviter d'être liquidés de force dans les moments extrêmes.

• Marge isolée

En mode Marge isolée, chaque position se verra attribuer une marge spécifique et, en conséquence, un compte sur marge isolée indépendant. La marge initiale des comptes sur marge isolée est complètement dissociée des autres comptes et de la marge disponible. Cette option encourage les traders à gérer de manière proactive leurs positions individuelles et est conçue pour le trading hautement spéculatif, car la perte maximale possible est limitée au solde de la marge isolée uniquement.

Les traders doivent gérer avec précaution ces positions, car le solde est vérifié tous les jours par les plateformes d'échange dans le cadre de leur processus de gestion des risques. Les positions avec des comptes sur marge isolée seront automatiquement liquidées en cas d'appel de marge.

• Marge croisée

La marge croisée implique un accès de toutes les positions à un pool de marge commun, ce qui signifie que les traders peuvent puiser dans toutes les actions disponibles dans leur compte sur marge. Veuillez noter qu'un trader peut avoir plusieurs pools de marge de différentes cryptomonnaies avec la marge croisée sur Bitget. Seules les positions ouvertes avec la même (crypto-)monnaie de règlement peuvent utiliser le pool commun correspondant.

La marge croisée, en tant qu'approche holistique du portefeuille, est généralement adoptée par les traders dont la stratégie est à plus long terme. Elle permet d'éviter les liquidations non souhaitées sur des positions ayant la même devise de règlement. Ce mode restreint également le contrôle des traders sur une position donnée, mais les utilisateurs de Bitget peuvent basculer à volonté entre le mode Marge croisée et le mode Marge isolée pour améliorer les rendements de leur portefeuille.

Remarques :

- Les traders doivent toujours établir une stratégie de gestion des risques appropriée pour gérer activement leurs fonds. Les transactions spéculatives à fort effet de levier doivent être surveillées de près en mode Marge isolée ;

- Un historique des ordres avec des détails sur le mode de marge est généré immédiatement après l'ouverture d'une nouvelle position sur Bitget. Cela permet un meilleur suivi et une meilleure gestion ;

- L'ajout d'une marge supplémentaire à une position existante et la possibilité de changer de mode de marge sont possibles sur Bitget ;

• Lorsqu’un trader Bitget (se reporter à l’article Copy trade de Bitget : les bases) active une position en mode Marge croisée, Bitget notifie instantanément cette action à ses abonnés.

Trading sur marge pour produits dérivés en crypto

Le trading sur marge est plus répandu sur les marchés moins volatils, tels que celui des devises internationales. Cependant, il peut également être utilisé pour les produits dérivés de cryptomonnaies et permettre à un plus grand nombre de traders d'accéder au marché des cryptos. Le principe du trading sur marge reste le même pour les contrats de produits dérivés crypto, avec les avantages et inconvénients suivants :

· Avantages : les traders peuvent augmenter considérablement leurs gains avec un petit capital d'investissement. L'effet de levier sur Bitget peut aller jusqu'à 125X, ce qui permet d'amplifier considérablement les gains potentiels. Les traders sont donc en mesure de diversifier leur portefeuille en ouvrant plusieurs positions à des coûts raisonnablement bas.

· Inconvénients : le principal problème du trading sur marge est le risque accru lié au trading. Il est possible que les pertes encourues dépassent de loin les investissements initiaux des traders. Les traders doivent être conscients des pertes importantes liées aux fluctuations des prix sur un marché très volatil comme celui des cryptos.

Trading sur marge avec Bitget

Lancé en 2018, Bitget est aujourd'hui la plateforme d’échange dominante du trading de produits dérivés de cryptomonnaies et propose de multiples produits innovants : les Futures avec marge en crypto de Bitget, les Futures avec marge en USDT de Bitget et le Copy trade de Bitget. Nous nous concentrons sur le perfectionnement de la philosophie de conception de nos produits et, surtout, sur l'amélioration continue de l'expérience client. Les trois piliers de notre orientation client sont l'intégrité, la transparence et la préservation d'un véritable environnement « gagnant-gagnant » pour toutes les parties concernées.

Grâce à nos efforts, nous disposons aujourd'hui d'une vaste clientèle de 2 millions d'utilisateurs issus de 40 pays du monde entier, dont 8000 sont actifs quotidiennement. Bitget, par sa taille, est en effet la plus grande plateforme d'échange de Copy trading numérique au monde. Plus de 12 000 traders professionnels y ont accumulé un revenu total de 100 millions de dollars US et leurs 380 000 abonnés, plus de 120 millions de dollars US.

Règlements en temps réel

La caractéristique unique de Bitget réside dans le fait que les gains et les pertes sont réglés en temps réel. Nous garantissons ainsi un système de données sophistiqué et précis. Les traders pourront gérer leur compte en fonction du marché, ce qui leur permettra d'améliorer constamment leurs connaissances et leurs compétences en matière de trading.

Vérifier les exigences

L'exigence de marge pour l'ouverture d'une nouvelle position (marge initiale d'une nouvelle position) est calculée comme suit :

Marge d'ouverture = (valeur notionnelle/effet de levier) + frais d'ouverture estimés

Attention, il se peut que vous ayez à effectuer un dépôt plus conséquent de capitaux pour ouvrir un nouveau compte de marge isolée.

Paires de trading disponibles pour le trading sur marge et effet de levier maximum

Pour les Futures avec marge en USDT de Bitget

Pour les Futures avec marge en crypto de Bitget

Changement de mode de marge

Les traders peuvent modifier manuellement le mode de marge de leurs positions en allant sur la page de trading et en cliquant sur Modifier le mode de marge des positions.

Attention :

- En changeant de mode, il ne doit y avoir aucune position, aucun ordre ouvert et aucun plan en cours ;

- En mode Marge croisée/isolée, vous pouvez fermer la position, fermer la position instantanément et fermer la position dans l'ordre suivant ;

- En mode Marge croisée/isolée, vous pouvez fermer une position au moyen d'un ordre au prix limité.

Le trading sur marge est certainement une option intéressante non seulement pour les traders disposant d'un capital d'investissement limité, mais aussi pour ceux qui cherchent à augmenter leurs gains. Nous vous conseillons également de mettre en place des outils de gestion et d'atténuation des risques efficaces pour ne pas amplifier les risques.

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