Produits Dérivés vs Futures

Vous avez sans doute déjà rencontré les mots "produits dérivés" et "Futures" dans le monde des cryptomonnaies. Ces termes sont souvent utilisés de manière interchangeable, rendant ainsi difficile la compréhension du sens et de l'objectif de chacun d'entre eux. Dans cet article, nous allons nous pencher sur les contrats Futures.

Les produits dérivés sont des instruments financiers qui tirent leur valeur d'un actif sous-jacent. Comme son nom l'indique, un contrat Futures est un contrat financier entre deux parties pour vendre et acheter un actif à un prix déterminé dans le futur. En d'autres termes, les contrats Futures permettent à deux parties de convenir du prix auquel elles échangeront un actif à une date future. Bien que la durée des contrats Futures varie, les dates de règlement de chaque contrat sont toujours fixes. Par essence, avant que deux parties puissent ouvrir un contrat Futures, elles doivent se mettre d'accord sur la clôture du contrat à une date de règlement prédéfinie.

Comment cela fonctionne-t-il ?

Les Futures et leurs objectifs sont plus faciles à comprendre dans le marché traditionnel. Prenons l'exemple d'une entreprise qui produit du blé qu'elle vend ensuite à un fabricant de céréales. Le prix du blé peut fluctuer car il est vulnérable aux événements naturels, et la récolte peut être gâchée par le manque de précipitations ou par une invasion d'insectes, ce qui ferait augmenter le prix du blé. Cette situation est bénéfique pour le producteur, mais néfaste pour le fabricant. En revanche, lorsque les conditions sont excellentes, le blé devient abondant, ce qui permet au fabricant de céréales d'acheter du blé à un prix moins élevé, réduisant ainsi les bénéfices du producteur.

En utilisant les contrats Futures, le producteur et le fabricant peuvent anticiper la hausse ou la baisse du prix du blé à l'avenir. Cela permet aux deux parties de se prémunir contre des circonstances indépendantes de leur volonté et de garantir un flux de revenus constant, ce qui les maintient en activité. Les deux parties peuvent fixer un prix déterminé à une date future, indépendamment du prix réel du marché.

Si le prix augmente entre-temps, le producteur aurait pu obtenir plus d'argent pour sa production à la date du règlement, alors que si le prix baisse, le fabricant aurait pu acheter le blé moins cher.

Quel que soit le résultat, cet accord peut s'avérer utile, car les entreprises peuvent établir un budget et planifier à l'avance, ce qui en fait une excellente option pour se prémunir contre les événements inattendus.

Dans le secteur des cryptomonnaies, cet exemple n'est pas véritablement applicable, car les cryptos ne sont pas sensibles aux conditions météorologiques ou aux récoltes, et sont par essence purement spéculatives. On pourrait donc penser que les Futures sont dénués d'intérêt lorsqu'ils sont transposés au marché des cryptomonnaies. Néanmoins, la façon dont ils sont conçus présente de grandes opportunités dans le secteur des cryptomonnaies.

Avantages des contrats Futures

Shorting

Puisque les parties peuvent convenir non seulement d'un prix plus élevé à une date future, mais aussi d'un prix plus bas, il devient possible de shorter un actif.

Liquidité élevée

Le short d'actifs étant possible, et le fait que les Futures soient tradés sur des plateformes d'échange réglementées qui permettent achats et ventes rapides et sécurisés, font des contrats Futures un instrument de trading très liquide.

Faible risque de défaut de paiement

Comparés aux contrats normaux, les contrats Futures présentent un faible risque de défaut car les accords sont systématiques et réglementés.

Frais peu élevés

Comparés à d'autres produits dérivés, les frais de commission des contrats Futures sont moins élevés.

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Inconvénients des contrats Futures

Manque de personnalisation

Les contrats Futures étant standardisés et de taille fixe, ils ne peuvent pas être personnalisés pour répondre à des besoins de transaction spécifiques.

Dépôt minimum requis

Avant d'ouvrir un contrat Futures, un dépôt minimum doit être effectué. Cela peut annuler les bénéfices procurés par des frais de commission peu élevés.

Quelle est donc la différence entre les produits dérivés et les contrats Futures ?

La différence entre les produits dérivés et les contrats Futures réside dans leur portée. Les produits dérivés ont un champ d'application plus large car ils font appel à de nombreuses techniques, tandis que les contrats Futures ont un champ d'application plus restreint. L'objectif des deux est similaire puisque chacun vise à atténuer le risque d'une transaction qui aura lieu à une date future. En raison de leur portée variable, il est plus juste de considérer les contrats Futures comme un type de produit dérivé plutôt qu'un produit totalement différent.

Avertissement : les cryptomonnaies sont soumises à un risque de marché et à une volatilité élevés malgré un potentiel de croissance important. Nous vous conseillons vivement de faire vos propres recherches, d'évaluer les risques encourus et d'investir en toute connaissance de cause.