Future vs Dérivés : une introduction au trading de crypto-monnaies

En crypto, vous avez sans aucun doute déjà rencontré les mots dérivés et contrats à terme. Ce sont des termes qui sont souvent utilisés de manière interchangeable. Ces termes sont cependant très différents …

Les dérivés sont des instruments financiers qui tirent leur valeur de la valeur réelle de l'actif sous-jacent. Comme son nom l'indique, un contrat à terme est un contrat financier entre deux parties pour vendre et acheter un actif à un prix fixé dans le futur. En d'autres termes, les contrats futurs permettent à deux parties de s'entendre sur le prix auquel elles échangeront un actif dans le futur. Bien que la durée des contrats futurs varie, les dates de règlement de chaque contrat sont toujours fixes. Essentiellement, avant que deux parties puissent conclure un contrat à terme, elles doivent s'entendre sur la clôture du contrat à une date de règlement prédéfinie.

Quel fonctionnement ?

L'explication des contrats à terme et son objectif sont mieux expliqués lorsque l'on examine des instruments plus traditionnels. Prenons l'exemple d'une entreprise qui produit du blé et fait des affaires en vendant ses produits à un fabricant de céréales. Le prix du blé peut en effet fluctuer régulièrement car il est vulnérable aux événements naturels,une récolte pouvant être ruinée par le manque de précipitations ou une invasion d'insectes, ce qui augmenterait le prix du blé. Ceci est bon pour le producteur, mais mauvais pour le fabricant. D'autre part, dans de bonnes conditions, il peut y avoir une abondance de blé, ce qui permettra au fabricant de céréales d'acheter du blé à un prix moins cher, mais fera moins de profits au producteur.

En utilisant des contrats à terme, le producteur et le fabricant peuvent anticiper la hausse ou la baisse future du prix du blé. Cela permet aux deux parties de se protéger contre des circonstances indépendantes de leur volonté et de maintenir un flux de revenus constant pour les maintenir en activité. Les deux parties peuvent bloquer un prix fixé dans le futur dans lequel elles font des affaires, quel que soit le prix réel du marché futur.

Si le prix augmente entre-temps, à la date de règlement, le producteur aurait pu obtenir plus d'argent pour son produit, tandis que si le prix baisse, le fabricant aurait pu acheter sa ressource moins cher.

Quel que soit le résultat, cela peut être utile, car les entreprises peuvent budgétiser et planifier à l'avance grâce à cet accord, ce qui en fait une excellente option pour se prémunir contre les événements imprévus.

Pour les crypto-monnaies, cela n'est pas très applicable, car il n'est pas sensible aux conditions météorologiques ou de récolte, et donc essentiellement purement spéculatif. C'est l'une des raisons pour lesquelles les contrats à terme peuvent être considérés comme obsolètes lorsqu'ils sont transférés à la crypto-monnaie. Néanmoins, les contrats à terme présentent de grands avantages en raison de la manière dont ils sont conçus.

Avantages des contrats à terme

Vente à découvert

Comme les gens peuvent s'entendre non seulement sur des prix plus élevés à l'avenir, mais aussi sur des prix plus bas, la vente à découvert d'un actif devient disponible

Liquidité élevée

En raison de leur capacité à vendre à découvert, du fait qu'ils se négocient via une bourse selon des conditions et des accords réglementés, les dérivés sont pratiques à acheter et à vendre rapidement, ce qui en fait un instrument de trading très liquide.

Faible risque de défaut

Par rapport aux contrats à terme, les contrats à terme présentent un faible risque de défaut car les accords sont systématiques et réglementés.

Commissions faibles

Par rapport à d'autres produits dérivés, les frais de commission sont bon marché.

Inconvénients des contrats à terme

Manque de personnalisation

Étant donné que les contrats à terme standardisés sont livrés avec une taille standard, ils ne peuvent pas être adaptés aux exigences des transactions.

Exigence de dépôt minimum

Il y a une exigence de dépôt minimum à remplir avant d'obtenir un contrat à terme. Cela peut compenser l'avantage tiré des frais de commission peu élevés.

Quelle est donc la différence entre les produits dérivés et contrats à terme ?

La différence entre les produits dérivés et les contrats à terme est leur portée. Les produits dérivés ont une portée plus large car ils impliquent de nombreuses techniques tandis que les contrats à terme ont une portée plus étroite. L'objectif des deux est similaire puisqu'ils tentent d'atténuer le risque d'une transaction qui aura lieu dans le futur. En raison de leur portée variable, il est plus logique d'affirmer que les contrats à terme sont une forme de dérivé, plutôt que quelque chose de complètement différent.