A Pesar de la Caída del Mercado, los Inversores de Riesgo en Criptomonedas Siguen Vendiendo Tokens Bloqueados

Puntos clave de la noticia:

• Los inversores cripto tienen dificultades para monetizar activos digitales bloqueados, por lo que deben recurrir a métodos de venta complejos.
• Empresas como Wintermute, Flowdesk y Caladan están facilitando transacciones con tokens bloqueados mediante mercados secundarios fuera de los exchanges tradicionales.
• Aunque estas soluciones ayudan a gestionar riesgos, surgen problemas éticos y legales, ya que algunas transacciones se realizan sin la aprobación de los proyectos emisores.

Los inversores en criptomonedas se enfrentan a nuevos problemas al intentar monetizar activos digitales bloqueados, es decir, tokens que no pueden ser vendidos debido a programas de liberación.

Para sortear estas restricciones, los fondos de capital de riesgo y otros inversionistas están utilizando métodos complejos , colaborando con firmas especializadas en la creación de mercados. Estas firmas actúan como intermediarias para permitir que los inversores «cobren» sus posiciones antes de que los tokens sean liberados oficialmente.

Las empresas de creación de mercados, como Wintermute, Flowdesk y Caladan, están ofreciendo soluciones a este problema, creando mercados secundarios fuera de los exchanges tradicionales. De esta forma, los inversionistas pueden realizar transacciones con tokens bloqueados sin esperar a que estos sean liberados en el mercado. Este tipo de actividad ha crecido muchísimo desde mediados de 2023, ya que hay una demanda creciente de este tipo de soluciones.

Existen varias maneras en las que los inversores pueden asegurar sus posiciones. Una de las más comunes es el contrato de «Safe Agreement for Future Tokens» (SAFT), que permite transferir los derechos sobre los tokens a un comprador con un descuento. Otra opción es utilizar contratos a futuro, acuerdos bilaterales que fijan un precio de intercambio de los tokens una vez que estos sean liberados. Además, algunas plataformas OTC (Over-The-Counter) como OFFX facilitan estos swaps fuera de los mercados tradicionales, permitiendo a los inversores negociar sus activos bloqueados de manera más flexible.

Solución para los Inversores: ¿Problema para los Proyectos?

Aunque estas estrategias ofrecen una solución para los inversores, también plantean problemas éticos y legales. Algunas de estas transacciones requieren la aprobación de los proyectos emisores de los tokens, pero existen formas de realizarlas sin este permiso, lo que genera tensiones dentro de la comunidad. Críticos argumentan que estas prácticas pueden dañar a los proyectos originales, ya que los inversores que buscan asegurar sus ganancias podrían vender tokens antes de que la liberación oficial ocurra, lo que afectaría la estabilidad de los precios.

Pese a las críticas, algunos defensores consideran que estas estrategias son necesarias para gestionar el riesgo de los fondos que poseen grandes cantidades de tokens bloqueados, y que deben ser vistas como una herramienta legítima para la protección financiera de los inversionistas.