El problema de los 18.000 millones de dólares de MicroStrategy con Bitcoin: ¿Podrían las nuevas leyes fiscales devastar las tenencias de criptomoneda

• MicroStrategy posee aproximadamente 47.000 millones de dólares en Bitcoin, y se enfrenta a un posible impuesto masivo debido a las ganancias no realizadas.
• El nuevo Impuesto Mínimo Alternativo de Sociedades (AMT) podría gravar las ganancias no realizadas de Bitcoin con un 15%, lo que afectaría a las finanzas de MicroStrategy.

MicroStrategy se enfrenta a un importante reto fiscal que podría sentar un precedente para la fiscalidad de las criptomonedas en EE.UU. Tras una agresiva adquisición de Bitcoin, que ahora tiene un valor aproximado de 47.000 millones de dólares -incluidos 18.000 millones de dólares en ganancias no realizadas-, la empresa se enfrenta a la posibilidad de pagar elevados impuestos en virtud de la nueva legislación, a pesar de que estos activos no se vendan.

Este aprieto fiscal surge de la Ley de Reducción de la Inflación de 2022, que introdujo un Impuesto Mínimo Alternativo de Sociedades (AMT) del 15%. Este impuesto se calcula sobre los beneficios antes de que se ajusten en las declaraciones financieras según los principios contables generalmente aceptados (PCGA).

A diferencia de los activos tradicionales, en los que los impuestos se aplazan hasta la venta, las nuevas normas podrían obligar a MicroStrategy a pagar impuestos sobre las ganancias meramente representadas sobre el papel.

Actualmente, las exenciones específicas del AMT benefician a participaciones como las acciones ordinarias, protegiendo a empresas como Berkshire Hathaway de cargas fiscales similares. Sin embargo, a las criptomonedas como Bitcoin aún no se les han concedido tales exenciones.

Esta falta de claridad pone a MicroStrategy en una posición precaria, ya que el IRS sigue deliberando las regulaciones que definirán el alcance del AMT. La decisión del IRS podría tener profundas implicaciones no sólo para MicroStrategy , sino para todo el sector de las criptomonedas, especialmente para las entidades que poseen grandes reservas de activos digitales….

Además, si MicroStrategy se viera obligada a cumplir con sus obligaciones fiscales mediante la liquidación de una parte de sus tenencias de Bitcoin, podría socavar la estrategia de inversión de la empresa, convirtiendo esencialmente lo que estaba destinado a ser una tenencia a largo plazo en una costosa carga fiscal.

El precio actual de las acciones de MicroStrategy Incorporated (MSTR ) es de 373,12 USD, lo que refleja un descenso del 1,11% al cierre del mercado del 23 de enero de 2025. En las operaciones previas a la apertura del mercado, el precio muestra una ligera recuperación y actualmente sube un 1,27% a 377,86 USD.

El rango de cotización de la acción en el día se situó entre $370,70 y $390,20, mientras que su rango de 52 semanas abarca desde $46,47 hasta $543,00 USD.

MSTR tiene una capitalización bursátil de 91 970 millones de USD, con una importante rentabilidad anual del 693,55%, lo que pone de manifiesto su significativo crecimiento en relación con la rentabilidad anualdel 26,15% del SP 500.

Perspectivas de beneficios:

• La próxima fecha de resultados está fijada para el 5 de febrero de 2025, lo que podría aportar volatilidad adicional e influir en su valoración.

Fundamentos:

• A pesar de su importante capitalización bursátil y sus impresionantes rendimientos, como informamos anteriormente en ETHNews, MicroStrategy registra un margen de beneficios negativo del -87,05%, lo que sugiere riesgos asociados a su estabilidad financiera.