Bitcoin enfrenta incertidumbre a corto plazo a pesar de fuertes ganancias en septiembre

Conclusiones Clave

• La reciente subida de precios de Bitcoin está impulsada principalmente por inversores institucionales, no minoristas.
• A pesar de las tensiones geopolíticas y la incertidumbre del mercado, Bitcoin registró una ganancia del 7% en septiembre.

A pesar de la subida de Bitcoin cerca de $66,000, indicadores clave sugieren que no está listo para un nuevo máximo histórico. Los datos de stablecoins enfocados en China y la baja participación minorista apuntan a una desaceleración, mientras que el interés global general permanece moderado.

Aunque los inversores institucionales han impulsado el reciente aumento en el precio de Bitcoin, la situación en China presenta una imagen diferente. Stablecoins como USDT han estado comerciando con descuento en China, lo que típicamente indica un sentimiento bajista. Esta falta de demanda contrasta con las entradas de ETF spot de Bitcoin en los EEUU, sugiriendo que el interés de los inversores globales en cripto aún puede estar moderado.

Curiosamente, China ha sido un punto focal para los mercados globales, con el reciente estímulo económico del gobierno chino llevando a una histórica oleada de compras en acciones.

Según un tweet de Kobeissi Letter, el volumen de llamadas de ETF chinos alcanzó los 3.4 millones de contratos la semana pasada, el más alto desde 2020. ETFs como $FXI y $KWEB subieron un 18.5% y un 26.8%, mientras que el índice CSI 300 de China registró su mejor semana desde 2008 con un aumento del 15.7%. A pesar de esta alza en las acciones chinas, el precio de Bitcoin todavía enfrenta desafíos para alinearse con el optimismo del mercado más amplio.

La participación de los inversores minoristas, un indicador clave de la euforia del mercado, sigue siendo baja. En los mercados alcistas anteriores, la actividad minorista aumentó, con Coinbase clasificándose como la aplicación más descargada. Actualmente, la aplicación Coinbase ocupa el lugar 417, muy por debajo de sus posiciones de pico durante rallies anteriores.

Los datos en cadena muestran que el suministro de los tenedores a corto plazo también está disminuyendo, lo que indica que los inversores minoristas aún no están ingresando en masa. Una actividad minorista más baja podría indicar que la manifestación de Bitcoin todavía tiene espacio para crecer antes de alcanzar el tope.

El precio de Bitcoin bajó casi un 3% hoy a medida que las crecientes tensiones en Oriente Medio, particularmente el ataque aéreo de Israel en Beirut, enviaron ondas de choque a través de los mercados globales. En tiempos de incertidumbre geopolítica elevada, los inversores tienden a buscar activos más seguros como el oro y los bonos del gobierno, evitando inversiones riesgosas como las cripto.

Además, los comerciantes de los EEUU se están preparando para actualizaciones económicas clave, incluyendo datos de empleo y la orientación sobre las tasas de interés del presidente de la Fed, Jerome Powell, entregadas más temprano hoy . Powell enfatizó que la Fed no está en un camino fijo y evaluará las condiciones a medida que evolucionen, con posibles recortes de tasas dependiendo de los datos entrantes. Con los comerciantes esperando un posible recorte de 25 puntos básicos, este enfoque cauteloso ha dejado al mercado en limbo, contribuyendo a la incertidumbre en curso.

A pesar de la reciente caída de Bitcoin, el token todavía está posicionado para cerrar septiembre con un aumento del 7%, su mejor desempeño desde 2013, según las métricas de CoinGlass. Históricamente, octubre ha sido un mes fuerte para Bitcoin, ganándose el apodo de «Uptober» debido a sus retornos positivos consistentes.