Ejecutivo de Silvergate dice que un 'cambio regulatorio repentino' llevó al cierre del banco en la declaración de quiebra

La crisis bancaria de 2023 en Estados Unidos provocó las segundas, terceras y cuartas quiebras bancarias más grandes en el país después de la crisis financiera de 2008: los colapsos de First Republic Bank, Silicon Valley Bank y Signature Bank, respectivamente. Sin embargo, el primer banco en caer en la crisis fue Silvergate Bank, una institución con sede en La Jolla, California, que principalmente atendía a clientes en la industria de activos digitales, lo que llevó a muchos a etiquetarlo como un "banco cripto". 

En una nueva presentación de quiebra, el ejecutivo a cargo de la liquidación de la empresa matriz del cerrado Silvergate Bank argumenta que, a pesar de la contracción de la industria de las criptomonedas y el aumento de las tasas de interés, el banco "...se había estabilizado, podía cumplir con los requisitos de capital regulatorio y tenía la capacidad de seguir sirviendo a sus clientes que habían mantenido sus depósitos en Silvergate Bank."

Sin embargo, en 2023, un "cambio regulatorio repentino" por parte de agencias como la Reserva Federal, la FDIC y la Oficina del Contralor de la Moneda (OCC), "dejó claro que, al menos a partir del primer trimestre de 2023, las [agencias] no tolerarían bancos con concentraciones significativas de clientes de activos digitales, impidiendo en última instancia que Silvergate Bank continuara con su modelo de negocio enfocado en activos digitales," afirma la presentación. 

Colapso de Silvergate: Una cronología

La declaración de quiebra de la directora administrativa de Silvergate Capital Corporation, Elaine Hetrick, ofrece una cronología de eventos que llevaron al cierre de Silvergate Bank el 8 de marzo de 2023, dos días antes del cierre de Silicon Valley Bank y cuatro días antes de la incautación de Signature Bank por parte de los reguladores.

Según Hetrick, atender a clientes cripto ayudó al relativamente pequeño banco a crecer en tamaño, "...con sus depósitos aumentando de $1.8 mil millones a finales de 2019 a aproximadamente $14.3 mil millones a finales de 2021," con clientes cripto representando "prácticamente todos" los depósitos sin intereses del banco (es decir, cuentas corrientes) hasta finales de 2021 y la primera mitad de 2022. 

Sin embargo, los notables colapsos en la industria cripto en 2022, desde Three Arrows Capital hasta FTX, llevaron a una contracción de los depósitos e incluso causaron una corrida bancaria que Silvergate pudo manejar vendiendo inversiones en bonos a largo plazo con una pérdida significativa. Como resultado, "el negocio consolidado de Silvergate reportó una pérdida neta de $948.7 millones para el año terminado el 31 de diciembre de 2022 en comparación con un ingreso neto de $75.5 millones para el año terminado el 31 de diciembre de 2021, impulsado en gran medida por las ventas de valores a largo plazo afectados por el aumento de las tasas de interés," afirma la presentación. Sin embargo, a medida que el banco redujo su tamaño para continuar operando, "...todavía mantenía activos valorados en exceso de los depósitos y cumplía con sus requisitos de capital regulatorio," a principios de 2023, afirma la presentación. 

Sin embargo, a principios de 2023, el aumento de la atención de los reguladores llevó a un "punto de inflexión" respecto al modelo de negocio del banco, según la presentación. Cabe destacar dos declaraciones de agencias bancarias federales, incluida la Reserva Federal, la FDIC y la OCC, que señalaron sus "preocupaciones significativas sobre la seguridad y solidez" con modelos de negocio que tienen una exposición concentrada al sector cripto y los riesgos de liquidez que enfrentan los bancos al atender principalmente a clientes involucrados con cripto. 

La presión aumentada de los reguladores sobre los bancos que atienden a clientes cripto finalmente obligó a Silvergate a considerar una de tres opciones: rehacer su negocio alejándose de los clientes cripto, venderse como una empresa en marcha o comenzar a cerrar operaciones. Después de un análisis cuidadoso, afirma la presentación, la administración del banco determinó que tanto rehacer el negocio como buscar la venta serían demasiado costosos y anunciaron su intención de cerrar el banco el 8 de marzo de 2023, siendo el primer banco de tamaño mediano en hacerlo en 2023. 

"A pesar de enfrentar una confluencia sin precedentes de presiones industriales y regulatorias, Silvergate Bank no fracasó," afirma la presentación. Sin embargo, el cambio en la presión de los reguladores habría

hizo imposible continuar con el negocio enfocado en criptomonedas, de manera similar al cerrado Signature Bank, cuyo cierre fue "...ilustrativo de la intensa presión regulatoria que enfrentaban los bancos en la industria de activos digitales en ese momento", según indica el documento presentado. 

Próximos pasos

La corporación matriz de Silvergate tenía suficiente efectivo para resolver múltiples demandas relacionadas con el monitoreo de transacciones de Silvergate en cumplimiento con los procedimientos contra el lavado de dinero y el banco espera reembolsar completamente a los tenedores de bonos. La corporación ahora posee $163.1 millones en efectivo y activos equivalentes, según el documento presentado, y no espera poder reembolsar a los tenedores de sus acciones comunes. 

El banco también está involucrado en un litigio contra un inversor activista que intenta obtener un asiento en la junta del deudor para asegurar pagos para los accionistas que no recibirán nada bajo el plan, informó Law360.