Introducción a los proveedores de estrategias de Gestión Patrimonial

¿Dónde se realizan los trades?

1. Los proveedores de estrategias hacen trading en el exchange Bitget y a través de cuentas con custodia de Copper.

2. Los fondos de los usuarios se mantienen en la cuenta con custodia controlada por Bitget durante todo el proceso. Los proveedores de estrategias, que hacen trading a través de las correspondientes subcuentas, tienen permisos únicamente para tradear, sin posibilidad de realizar retiros ni transferencias.

Acerca del equipo

Creado en 2018, el equipo se posicionó como uno de los mayores equipos en lo que respecta a la gestión de capital en monedas digitales del sector. Sus miembros son exalumnos de prestigiosas instituciones como la CMU, la Universidad de Pekín, la Universidad de Tsinghua y la Universidad Jiaotong de Shanghai. Aportan una amplia experiencia en exchanges, sociedades tradicionales de capital de riesgo y el sector de Internet. Centrados en el desarrollo cuantitativo y la gestión de activos en el mercado de las monedas digitales, ofrecen una amplia gama de estrategias, como arbitraje, CTA y trading de alta frecuencia. Estas estrategias satisfacen a una clientela diversa, que incluye a exchanges, instituciones de préstamo, comerciantes OTC, instituciones financieras tradicionales, oficinas familiares, fondos primarios, y mucho más.

Estrategia de arbitraje

El equipo emplea principalmente las tres estrategias siguientes, puramente neutras con respecto al mercado y sin exposición al riesgo:

Arbitraje de la tasa de financiación: Cuando la tasa de financiación es positiva, la estrategia va en long en spot y en short en futuros. Por el contrario, cuando la tasa de financiación es negativa, utiliza el apalancamiento para vender en short en spot e ir en long en futuros. Estas dos posiciones son de igual tamaño, pero tienen direcciones opuestas. La ganancia del arbitraje se deriva de las comisiones de financiación pagadas por las posiciones en long de los futuros o las posiciones en short de los futuros, directamente entre sí.

Arbitraje entre spot y futuros: La estrategia aprovecha las diferencias de precios entre los futuros con entrega, los futuros perpetuos y el trading en spot. El arbitraje se realiza abriendo posiciones cuando la diferencia de precios aumenta y cerrando posiciones cuando la diferencia de precios disminuye. Su objetivo es obtener ganancias a medida que converge eventualmente la diferencia de precios entre los futuros y el trading en spot.

Arbitraje entre exchanges: Debido a las discrepancias de precios en el trading de futuros/en spot y a las variaciones de las tasas de financiación de futuros en múltiples exchanges, es posible aprovechar las oportunidades de arbitraje entre exchanges al ir en short por un lado e ir en long por el otro.

Perfil del portafolio

Estrategia de riesgo neutro puro con un drawdown intradía inferior al 0,5%. Produce rendimientos más altos durante un mercado activo y rendimientos más bajos durante condiciones de mercado más lentas.

Mecanismos de gestión de riesgos

Activos de trading cuidadosamente seleccionados: Solo se seleccionan monedas con gran liquidez y una estructura de posiciones saneada para evitar los costos de impacto y la manipulación del mercado.

Control estricto de las posiciones: El tamaño de las posiciones en una sola moneda se mantiene por debajo de un umbral específico para evitar una volatilidad excesiva en las monedas individuales debido a los rápidos cambios del mercado.

Cobertura total: Todas las posiciones son totalmente delta-neutrales, no se ven afectadas por las variaciones de precios del mercado en general ni de monedas específicas.

Bajo apalancamiento: El apalancamiento se controla por debajo de 2x y se realiza un seguimiento en tiempo real del ratio de margen y de la MMR para controlar estrictamente los riesgos de liquidación.

Rendimiento del PnL en la estrategia

Lanzamiento de la estrategia: 2018

Tipo de estrategia: Arbitraje neutral en relación con el mercado

APR histórico y ratio de Sharpe: El APR promedio se sitúa en torno al 38%, mientras que el ratio de Sharpe oscila entre 6 y 10%.

Drawdown máximo: 0,6%

Moneda de la estrategia: USDT