¿Reevaluación del soporte del mercado alcista a $90K? 5 cosas que debes saber sobre Bitcoin esta semana

Bitcoin ( BTC ) se dirige hacia el final de febrero con un ánimo incierto — ¿podrán los toros evitar una nueva caída de $90,000?

• La liquidez se está acumulando a ambos lados del precio al contado mientras Bitcoin cojea en un rango de negociación cada vez más ajustado.

• Se esperan datos de inflación de EE. UU., incluido el índice "preferido" de la Fed, a medida que se profundizan las preocupaciones por la estanflación.

• El oro parece estar listo para otro máximo histórico, mientras que la fortaleza del dólar estadounidense busca un cambio tras semanas de caída.

• La volatilidad implícita de Bitcoin está cayendo a niveles raramente vistos en su historia.

• El sentimiento del mercado es malo, y a medida que la actividad de la red disminuye, el análisis advierte de problemas en el horizonte.

Los traders trazan el soporte de precio de BTC hacia $90,000

Bitcoin sigue atrapado en un rango estrecho, muestran los datos de Cointelegraph Markets Pro y TradingView, después de que el hackeo de Bybit aplastara el intento de ruptura al alza de la semana pasada.

Sin embargo, existe el potencial para un nuevo impulso tanto de los toros como de los osos, como lo muestran las condiciones de liquidez actuales en los libros de órdenes de intercambio.

“Ahora podemos ver en los niveles de liquidación que las liquidaciones son iguales hacia abajo o hacia arriba”, escribió el popular trader CrypNuevo en un hilo en X el 23 de febrero mientras discutía las perspectivas para la semana.

“Quizás más hacia arriba considerando que el precio está en una tendencia bajista a corto plazo. $94.7k $92.5k son clave.”

El compañero trader Roman fue menos optimista, observando un retorno al fondo del rango de negociación de varios meses.

“Tantos intentos fallidos de subir con una gran falta de fuerza”, dijo a sus seguidores en X.

“Parece que se acerca un toque de soporte de 90k. Esto se invalida si rompemos 98.4 con un cierre por encima. El rango es muy ajustado, así que espero un movimiento rápido.”

En los marcos de tiempo semanales, mientras tanto, el trader Luca observó una prueba entrante de la banda de soporte del mercado alcista de Bitcoin.

Esta área, formada por dos medias móviles, había funcionado como soporte desde principios de octubre cuando BTC/USD rompió los máximos históricos anteriores en $73,800.

BTC/USDT gráfico de 1 semana con banda de soporte del mercado alcista. Fuente: Luca/X

Luca sugirió que Bitcoin estaba preparado para un retorno al alza en medio de bajas tasas de financiación, mal sentimiento y los inversores minoristas reduciendo su exposición.

El PCE llega mientras las preocupaciones por la “estanflación” se agravan

Los mercados están esperando la “pieza final del rompecabezas” esta semana mientras los datos de inflación de EE. UU. continúan ofreciendo vientos en contra para los activos de riesgo.

El Índice de Gastos de Consumo Personal (PCE), conocido por ser el indicador de inflación “preferido” de la Reserva Federal, se publicará el 28 de febrero.

Seguirá a las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo, que la semana pasada superaron las expectativas, demostrando condiciones de mercado laboral debilitadas en un contexto de marcadores de inflación resurgentes. Esto, como informó anteriormente Cointelegraph, es indicativo de “estanflación”, y los traders están observando de cerca su desarrollo.

“El potencial para un entorno económico de ‘estanflación’ es una gran preocupación para los inversores, donde el lento crecimiento económico se combina con altos niveles de inflación”, escribió la firma de trading Mosaic Asset en la la

Mosaic señaló que de los 12 años de estanflación desde 1930, el SP 500 terminó mayormente al alza a pesar de las presiones económicas.

“Desde 1930, ha habido 12 años que presentaron una economía en desaceleración pero con inflación en aumento. El rendimiento real del mercado de valores fue positivo en el 75% de esos casos, con un rendimiento real anual promedio del 16.4% en el SP 500”, informó.

Las últimas estimaciones de la herramienta FedWatch de CME Group subrayan, no obstante, la falta de fe de los mercados en el alivio de la política económica.

La reducción de las tasas de interés, por ejemplo, es poco probable antes de julio, a pesar de que habrá dos reuniones de la Fed en el ínterin.

“La inflación del PCE será la pieza final del rompecabezas ya que tanto la inflación del PPI como la del CPI están repuntando”, determinó el recurso de trading The Kobeissi Letter sobre el próximo lanzamiento de datos, prediciendo una última semana del mes “movida”.

El oro sigue subiendo

En contraste con Bitcoin y las altcoins, un activo se niega a prestar atención a la incertidumbre económica fluctuante: el oro.

El metal precioso continúa estableciendo nuevos máximos históricos y, al 24 de febrero, está trabajando en su cierre diario más alto de la historia.

El índice del dólar estadounidense (DXY), que mide la fortaleza del dólar frente a una cesta de monedas de socios comerciales de EE.UU., busca mientras tanto una reversión de una tendencia bajista en vigor desde principios de diciembre.

Si bien un dólar fuerte típicamente presiona a los activos de riesgo en general, Kobeissi señala que el panorama actual destaca en marcos de tiempo más largos.

“Desde finales de julio, los precios del oro han subido ~24% mientras que el dólar estadounidense ha subido ~2% y el rendimiento de la nota a 10 años ha subido ~8%”, señaló en un hilo dedicado en X sobre el tema la semana pasada. 

“Mientras que el oro y las tasas/dólar estadounidense típicamente tienen una correlación inversa, están subiendo JUNTOS.”

Kobeissi describió la creciente demanda de oro en todo el mundo, llamándolo el “activo refugio seguro global” en medio de preocupaciones sobre la política comercial de EE.UU. y los aranceles.

“Lo que es aún más impresionante es que el oro está subiendo CON el SP 500”, continuó. 

“De hecho, el oro ha más que DUPLICADO el rendimiento del SP 500 en lo que va del año. En 2024, el oro y el SP 500 tuvieron una correlación sin precedentes de ~0.81.”

Como informó Cointelegraph, a menudo se ha visto que Bitcoin copia los movimientos de las corridas alcistas del oro.

con un retraso de alrededor de tres meses.

“El oro está subiendo, Bitcoin está fluctuando. Vibras de verano 2024”, resumió Charles Edwards, fundador del fondo cuantitativo de Bitcoin y activos digitales Capriole Investments, a los seguidores de X a principios de este mes. 

“Ya conoces el trato, Bitcoin te aburrirá hasta la muerte. Mientras el oro siga en tendencia, Bitcoin casi siempre experimenta un breakout comparable (mayor) dentro de 3-6 meses.”

Métrica de volatilidad de Bitcoin desafía récords

El rango de negociación obstinado de Bitcoin ha llevado a algunas lecturas raras de las métricas de volatilidad.

En marcos de tiempo semanales, la volatilidad realizada, que mide la desviación estándar de los retornos del mercado desde su media, está cerca de mínimos históricos.

La tendencia fue notada por la firma de análisis onchain Glassnode el fin de semana.

“La volatilidad realizada de 1 semana de Bitcoin se ha desplomado a 23.42%, acercándose a mínimos históricos. En los últimos cuatro años, ha caído más bajo solo unas pocas veces - por ejemplo, octubre 2024 (22.88%) noviembre 2023 (21.35%),” reveló en un hilo de X. 

“Compresiones similares en el pasado llevaron a movimientos importantes del mercado.”

Glassnode llegó a conclusiones similares a partir de la volatilidad realizada de opciones de 1 semana, que ahora se acerca a mínimos de varios años.

“La última vez que la IV estuvo tan baja (2023, principios de 2024), siguieron picos importantes de volatilidad. Mientras tanto, la IV a más largo plazo sigue siendo más alta (3m: 53.1%, 6m: 56.25%),” informó.

La baja volatilidad ha estado en el radar entre los comerciantes de Bitcoin debido a la incapacidad de compradores o vendedores para efectuar un cambio de tendencia duradero.

La actividad de la red ve un lento declive

La actividad de la red de Bitcoin y el sentimiento están disminuyendo, y el análisis advierte que esto podría tener implicaciones a largo plazo para la acción del precio.

Las direcciones de billeteras activas continúan disminuyendo tras las elecciones presidenciales de EE. UU., lo que llevó a la plataforma de análisis onchain CryptoQuant a hacer comparaciones con caídas del precio de BTC anteriores en el actual mercado alcista.

“Además, la tasa de acumulación de ETFs de Bitcoin spot se ha ralentizado, con recientes salidas de capital menores observadas,” escribió el colaborador Avocado_onchain en una de sus publicaciones de blog “Quicktake” el 23 de febrero.

“El número de UTXOs también está disminuyendo, con la magnitud de la caída similar al período de corrección en septiembre 2023. Si esta tendencia continúa, podríamos ver signos de éxodo de inversores similar al pico del ciclo de mercado de 2017.”

Aunque la publicación reconoció que “una simple disminución en los UTXOs por sí sola no es suficiente para confirmar el fin del ciclo actual,” el sentimiento negativo sigue siendo un problema.

El Índice de Miedo y Avaricia de Cripto actualmente mide 49/100, rondando el territorio “neutral” después de permanecer plano durante la mayor parte de febrero.

“Dado que las narrativas alcistas anteriores ya se han valorado, un mayor impulso al alza requerirá ya sea la resolución de incertidumbres o nuevos catalizadores alcistas,” resumió Avocado_onchain.