Die Spannungen im US-Wahlkampf drängen Aktienanleger zu Volatilitätsgeschäften

Da die US- dent näher rückten, nimmt die Volatilität an den Aktienmärkten zu. Investoren sitzen nicht einfach da und warten auf die Ergebnisse. Sie wetten aktiv auf Marktschwankungen, indem sie komplexe Derivategeschäfte nutzen.

Die Idee besteht darin, von der Unsicherheit des Marktes zu profitieren, unabhängig davon, ob Trump oder Harris gewinnt. Der Optionsmarkt preist laut UBS bereits einen Anstieg des SP 500 um 2,8 % am Tag nach der Wahl ein.

Das ist mehr als noch vor einem Monat, und Experten gehen davon aus, dass der Wert weiter steigen wird. „Die Leute achten auf diese Werte“, sagte Maxwell Grinacoff von der UBS.

Er glaubt, dass diese Prognosen zu niedrig ausfallen könnten und die Marktschwankungen möglicherweise noch größer werden, je näher wir dem 5. November kommen.

US-Investoren wollen Risiken absichern

Die Wahl 2020 verlief für die Märkte wild. Der SP 500 stieg am Tag nach der Wahl um 2 %, und ähnliche Bewegungen folgten auf die Wahl 2016.

Alle Augen waren in den letzten Monaten auf die Federal Reserve gerichtet, insbesondere nachdem sie letzten Monat die Zinsen um 50 Basispunkte gesenkt hatte.

Analysten glauben, dass die Wahl die Marktbewegungen dominieren wird, insbesondere da das Rennen so eng ist. Stuart Kaiser von der Citigroup beschrieb die Situation als ein Durcheinander. 

„Die meisten Kunden sehen dieses Rennen als 50:50 und es fällt ihnen schwer, direktional zu handeln“, sagte er. „Deshalb entscheiden sich viele für Volatilitätsgeschäfte.“

Einige wenden sich auch dem VIX zu, dem sogenannten „Angstmaßstab“ des Marktes. Der VIX misst die erwartete Marktvolatilität, und in letzter Zeit ist die Nachfrage nach VIX-Call-Optionen sprunghaft angestiegen.

Diese Strategie zahlt sich aus, wenn der Index steigt, was sie zu einem Favoriten für Anleger macht, die nach der Wahl Chaos erwarten.

Dies ist jedoch ein riskantes Spiel. Während die Volatilität vor Wahlen tendenziell stark ansteigt, sinkt sie danach in der Regel wieder auf ein normales Niveau.

Auch wenn Bedenken bestehen, dass die Ergebnisse angefochten werden könnten, rechnen Händler nicht mit einem langfristigen Chaos, das die Volatilität wochenlang hoch halten würde.

Unterdessen ist auf den chinesischen Märkten erneutes Interesse zu verzeichnen. Der Blue-Chip-Index CSI 300 stieg um 8,5 %, der beste Tag seit 16 Jahren.

Auch die Rendite der US-Staatsanleihen ist im Auge zu behalten. Derzeit liegt die Benchmark-Rendite für 10-jährige Staatsanleihen bei etwa 3,79 %. 

Einige Anleger behalten dies im Auge, da sie sich auf die Möglichkeit einer Konjunkturabschwächung nach einem Wechsel im Oval vorbereiten.