Kommt die neue Hausse mit dem 4. Quartal? Analysten-Meinungen

• Saisonale Muster, makroökonomische Faktoren und die zunehmende globale Liquidität könnten zu einer Hausse an den Kryptomärkten im vierten Quartal führen.
• Die Rückzahlung von 16 Mrd. USD durch FTX an die Gläubiger könnte dem Markt Liquidität zuführen und das Wachstumspotenzial weiter erhöhen.

Laut dem Kryptoanalysten Miles Deutscher hat das nächste vierte Quartal (Q4) 2024 das Potenzial, eine Hausse auf dem Kryptomarkt auszulösen , die von einer Reihe von Variablen angetrieben wird. Diese Variablen variieren von saisonalen Trends und makroökonomischen Bedingungen bis hin zu kryptowährungsspezifischen Dynamiken, von denen Deutscher glaubt, dass sie die Entwicklung des Marktes in den kommenden Monaten bestimmen werden.

The crypto market is about to catch A LOT of investors off guard.

Don't let that be you.

With Q4 right around the corner, there are some critical factors you NEED to know.

🧵: Here are 10 reasons why Q4 could spark a MONUMENTAL market shift.👇

— Miles Deutscher (@milesdeutscher) September 14, 2024

Einer der überzeugendsten Gründe für Optimismus, so Deutscher, ist das Konzept der Saisonalität. Während Marktbewegungen zufällig erscheinen mögen, legen Untersuchungen nahe, dass sie einem zyklischen Muster folgen, insbesondere auf dem Kryptowährungsmarkt.

Historisch gesehen war das vierte Quartal sowohl für Aktien als auch für Kryptowährungen das stärkste. Seit 1945 hat der SP 500 im vierten Quartal durchschnittlich 3,8 % zugelegt, wobei er in 77 % der Fälle zulegte. Ein ähnliches Muster gilt für Bitcoin , der sich in dieser Zeitspanne kontinuierlich stark entwickelt hat.

Quelle: CoinGlass

In Wirklichkeit erzielte BTC im vierten Quartal eine durchschnittliche Rendite von 88,84 %, mit besonders beeindruckenden Leistungen in den vergangenen Halbierungsjahren wie 2016 und 2020, als Bitcoin 58,17 % bzw. 168,02 % zulegte.

Dies bestärkt die Vorstellung, dass Q3, historisch gesehen eine schwächere Periode für Bitcoin, als Akkumulationsphase fungiert und den Grundstein für einen potenziellen Bullenlauf in den kommenden Monaten legt.

Historischen Daten zufolge haben die Bitcoin-Renditen von Mai bis September einen kumulativen Anstieg von 619,5 % verzeichnet. Der Zeitraum von Oktober bis April war jedoch wesentlich profitabler, mit Renditen von erstaunlichen 13.656.203%.

Dies deutet darauf hin, dass die Monate Mai bis September in der Regel als Akkumulationssaison dienen, während der Zeitraum von Oktober bis April oft als Haussesaison bezeichnet wird.

Quelle: Jeff Park auf X

Makro-Faktoren: Auswirkungen der Wahlen und die Politik der Federal Reserve

Neben der Saisonalität identifiziert Deutscher auch Makrofaktoren, die den Markt wahrscheinlich beeinflussen werden. Die bevorstehenden US-Bundeswahlen heben sich als ein Wendepunkt hervor, wobei Deutscher vorhersagt, dass eine Trump-Präsidentschaft besonders vorteilhaft für die Kryptowährungsbranche sein könnte.

Trump hat Bitcoin offen unterstützt, insbesondere nach seinen jüngsten Äußerungen auf der Bitcoin 2024-Konferenz. Laut Deutscher könnte ein Sieg von Trump eine positive Marktreaktion auslösen, da das Ökosystem der Kryptowährungen diese Möglichkeit noch nicht vollständig berücksichtigt hat.

Während ein Sieg von Kamala Harris zu regulatorischen Problemen führen könnte, glaubt Deutscher, dass dies kein katastrophaler Schlag für das Geschäft wäre.

Zinssenkungen: Ein Schub für Bitcoin?

Ein weiterer wichtiger makroökonomischer Aspekt ist die Verlangsamung der Inflation und die Möglichkeit von Zinssenkungen der Federal Reserve. Die jüngste Messung des Verbraucherpreisindex (CPI) war die niedrigste seit Februar 2021, was darauf hindeutet, dass die Inflation unter Kontrolle gehalten wird.

Der Vorsitzende der Federal Reserve, Jerome Powell, hat angedeutet, dass ein Politikwechsel bevorstehen könnte, der zu niedrigeren Zinssätzen führen könnte. Während andere behaupten, dass Zinssenkungen bearish sind, glaubt Deutscher, dass dies nur während Rezessionen der Fall ist.

In rezessionsfreien Zeiten ist die erste Zinssenkung in der Regel positiv und unterstützt risikoreiche Anlagen wie Aktien und Kryptowährungen. Darüber hinaus würde eine Zinssenkung der US-Notenbank die US-Währung schwächen, was Bitcoin zugutekommen könnte, der sehr empfindlich auf globale Liquidität reagiert.

Was die Liquidität angeht, so berichtet Deutscher, dass die globale Liquidität bereits zunimmt und dies wahrscheinlich bis 2025 so bleiben wird.

Die globale Liquidität ist der am stärksten mit Bitcoin verbundene Faktor und übertrifft sogar Aktien und Gold. Dieser Liquiditätsanstieg könnte die Aufwärtsdynamik von Bitcoin verstärken und ein günstiges Klima für die Expansion des Marktes schaffen.

FTX-Rückzahlungen – Schub für den Markt?

Deutscher betont, dass die Beteiligung des Einzelhandels an Kryptowährungen derzeit so niedrig ist wie nie zuvor. Laut Metriken wie Google Trends, Social-Media-Aktivitäten und YouTube-Aufrufen haben 90 % der Kleinanleger den Markt verlassen.

Diese Dynamik, so Deutscher, bietet eine Chance für eine aggressivere Marktexpansion, da Perioden mit begrenzter Beteiligung von Kleinanlegern häufig großen Haussephasen vorausgehen.

Quelle: Miles Deutscher auf X

Schließlich untersucht Deutscher die Auswirkungen der Rückzahlung von 16 Milliarden Dollar durch FTX an die Gläubiger. Im Gegensatz zu den großen Verlusten, die durch die Verkäufe von Mt. Gox und Deutschland entstanden sind, handelt es sich bei den Rückzahlungen von FTX eher um Bargeldzuführungen als um Bargeldabzüge.

Laut CNF wird erwartet, dass bei einer geplanten Barauszahlung von 12 Mrd. USD viele Nutzer das Geld wieder in den Markt investieren, was die Liquidität erhöht und die Möglichkeit einer Marktumkehr anheizt.